Расчет остатка денежных средств на конец периода и определение дефицита денежных средств в анализируемом периоде
В рамках данной главы для упрощения расчетов условно считается, что предприятие уплачивает налоги (НДС и НПР) в конце отчетного периода. Изменение остатка денежных средств в общем случае не совпадает с полученной чистой прибылью предприятия.
С учетом вышеуказанного допущения можно предложить три способа расчета остатка денежных средств на конец периода:
1. Одс исх= Одс вх + Выручка с НДС – Мат затр с НДС – ФЗП с отч. – НДС в бюджет – НПР – ОсФ
2. Одс исх= Одс вх + ЧП + Амортизация – ОсФ
3. Одс исх = Одс вх + Выручка без НДС - Матер затр без НДС – ФЗП с отч. – НПР – ОсФ
,
где:
Одс вх и Одс исх – входящий и исходящий остатки денежных средств соответственно;
Амортизация – амортизационные расходы за отчетный период;
ОсФ – стоимость приобретенных в отчетном периоде основных фондов.
Чтобы всегда точно рассчитывать остаток денежных средств, необходимо хорошо представлять себе финансовые потоки предприятия, различать его денежные и неденежные доходы и расходы. Так, во втором методе расчета сумма чистой прибыли увеличивается на сумму начисленной за период амортизации, поскольку амортизация не является денежными расходами предприятия и не предполагает перечисление кому-либо денежных средств. Когда рассчитывается чистая прибыль, из выручки (денежные доходы) мы отнимает все расходы предприятия, чтобы правильно рассчитать чистую прибыль и НПР. Однако часть этих расходов не приводит к оттоку денежных средств и это мы должны учесть при определении остатка денег.
Более полное представление о финансовых потоках предприятия дает изучение ф.№4 «Отчет о движении денежных средств», который используется в официальной российской отчетности предприятий [6]. В этом отчете источники и направления использования денежных средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности предприятии:
- текущая производственная;
- инвестиционная;
- финансовая.
При нормальном функционировании предприятия имеют место следующие закономерности:
- текущая производственная деятельность генерирует основной объем денежных средств, поступающих в распоряжение предприятия (выручка минус расходы);
- инвестиционная деятельность – предполагает приобретение основных средств и долгосрочные финансовые вложения – следовательно, она приводит к уменьшению денежных средств предприятия;
- финансовая деятельность – поиск дополнительных финансовых ресурсов, расчеты по привлеченным средствам, размещение избыточных денежных средств – как генерирует денежные средства (эмиссия акций, получение кредитов), так и приводит к потреблению денежных средств (гашение кредитов и процентов, выплата дивидендов).
Анализ финансовых потоков предприятия за отчетный период может проводиться путем изучения влияния отдельных операций предприятия на изменение величины его денежных средств в разрезе трех вышеназванных видов деятельности (таблица 13).
Таблица 13.
Влияние отдельных операций предприятия на изменение остатка денежных средств
| Операции по видам деятельности предприятия | Влияние показателей на величину денежных средств предприятия | |
| Приток денежных средств | Отток денежных средств | |
| А. Текущая деятельность | ||
| – финансовый результат | чистая прибыль | убыток |
| – амортизация | начисление | – |
| – кредиторская задолженность | увеличение | уменьшение |
| – дебиторская задолженность | уменьшение | увеличение |
| – запасы | уменьшение | увеличение |
| Б. Инвестиционная деятельность | ||
| – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения | продажа или реализация | приобретение |
| – проценты и дивиденды по вложенным предприятием средствам | получение | – |
| В. Финансовая деятельность | ||
| – собственный капитал | эмиссия акций или долей | выкуп акций или долей |
| – проценты и дивиденды по привлеченным средствам | – | выплата |
| – долгосрочные кредиты и займы | получение | гашение |
| – краткосрочные кредиты и займы | получение | гашение |
| – краткосрочные финансовые вложения | реализация (продажа) | приобретение |
| Г. Всего чистый денежный поток | А+Б+В | |
| Д. Денежные средства на начало периода | остаток | - |
| Е. Денежные средства на начало периода | остаток = Д+Г | - |
Кроме определения остатка денежных средств на конец периода в задачи финансовой службы входит анализ остатка денежных средств в течение отчетного периода. Такой анализ предполагает прогнозирование остатка денежных средств на промежуточных отрезках периода (ежедневный прогноз, еженедельный, ежемесячный, и т.д., – в зависимости от размеров предприятия). В ходе анализа необходимо определить:
– когда у предприятия могут возникнуть проблемы с денежными средствами;
– какую сумму денег требуется привлечь для решения этих проблем;
– когда предприятие сможет вернут привлеченные средства.
Т.е. в ходе анализа и прогнозирования потоков денежных средств финансисты должны определить когда в какой сумме и на какой период потребуется финансовая помощь предприятию. Далее определяются оптимальные для предприятия источники привлечения средств (кредит, овердрафт, отсрочки платежей и т.д.) и производится заблаговременное оформление всех необходимых юридических документов.
Рассмотрим примеры задач и их решений по этому теоретическому материалу.
Задача №4.
Остаток денежных средств на начало периода 50 тыс. руб. В январе поступил аванс в сумме 2 млн. руб., включая НДС.
В январе закуплены материалы для производства на 1,5 млн. руб., включая НДС. Амортизационные расходы составляют 250 тыс. руб. в месяц. Ежемесячный фонд заработной платы с р/к и отчислениями в соц фонды – 300 тыс. руб. В марте поступила оставшаяся часть выручки в сумме 2 млн. руб., включая НДС. НДС и НПР перечислены в бюджет в марте месяце. Проанализировать остатки денежных средств в течении квартала и определить остаток денежных средств на конец квартала.
Решение.
Представив поток денежных средств и разграничив денежные и неденежные доходы и расходы, получаем:
Одс на конец января = 2000 – 1500 – 300 +50 = 250 тыс. руб.
Одс на конец февраля = 2000 – 1500 – 300*2 +50 = – 50 тыс. руб.
(налоги не учитываем, поскольку они платятся в марте; амортизация не приводит к уменьшению денежных средств)
Остаток денежных средств на конец марта может быть рассчитан тремя способами:
1. Одс исх= Одс вх + Выручка с НДС – Мат затр с НДС – ФЗП с отч – НДС в бюджет – НПР
Одс = 50 + 4000 – 1500 – 300*3 – НДС в бюджет - НПР
НДС в бюджет = 4000*0,18/1,18-1500*0,18/1,18 = 381,4
НПР = Прибыль до н/о*0,24 =(Выручка без НДС –Мат затр без НДС – ФЗП с отч – Аморт)*0,24
НПР = (4000/1,18-1500/1,18-300*3-250*3)*0,24 = 468,6 * 0,24= 112,47
Одс = 50 + 4000 – 1500 – 900 – 381,4 – 112,47 = 1156,2
2. Одс исх= Одс вх + ЧП + Амортизация
ЧП = Прибыль до н/о*0,76 =(Выручка без НДС –Мат затр без НДС – ФЗП с отч – Аморт)*0,76
ЧП = (4000/1,18-1500/1,18-300*3-250*3)*0,76 = 468,6 * 0,76= 356,2
Одс исх= 50 + 356,2 + 750 = 1156,2
3. Одс исх = Одс вх + Выручка без НДС - Матер затр без НДС – ФЗП с отч – НПР
Одс исх = 50 + 4000/1,18 – 1500/1,18 – 300*3 – 112,47 (см выше) = 1156,2
Ответ: остаток денежных средств на конец периода составит 1156,2 тыс. руб. Предприятию необходимо привлечь денежные средства в конце февраля сроком на 1 месяц в сумме 50 тыс. руб. Один из вариантов привлечения средств – овердрафт, стандартный срок которого – 1 месяц.
Задача №5.
Остаток денежных средств предприятия на начало года – 50 тыс. руб. В январе поступил аванс в сумме 410 тыс. руб., включая НДС. В декабре поступил остаток выручки в сумме 500 тыс. руб., включая НДС. Ежемесячный ФЗП с отчислениями в социальные фонды составляет 45 тыс. руб. Амортизация за год – 50 тыс. руб. НДС и НПР уплачиваются предприятием в конце года со всей суммы выручки. Проанализировать остатки денежных средств предприятия в течении года и определить остаток денежных средств на конец года.
Решение.
Используем второй способ для определения остатка денежных средств на конец года. При этом учитываем, что амортизация дана за год, а ФЗП – за месяц, материальных затрат нет, покупки основных фондов не было. Получаем:
Одс исх= Одс вх + ЧП + Амортизация
ЧП = (Выручка без НДС – ФЗП – Аморт)*0,76
ЧП = ((410+500)/1,18 – 45*12 – 50)*0,76 = 181,19 * 0,76= 137,71
Одс исх= 50 + 137,71 + 50 = 237,71
Денежные доходы были получены в январе и декабре. А ежемесячные денежные расходы составляют 45 тыс. руб. Тогда:
Одс на конец января = 50 + 410 – 45=405 тыс. руб.
Одс на конец февраля = 405 – 45 = 360 тыс. руб., и т.д.
Очевидно, что денег предприятию хватит на 10 месяцев:
460 / 45 = 10,22 – округляем до меньшего.
Считаем остаток денежных средств на конец ноября:
460 – 45 * 11 = 460 – 495 = – 35 тыс. руб.
Ответ: остаток денежных средств на конец периода составит 237,71 тыс. руб. Предприятию необходимо привлечь денежные средства в конце ноябре (для выплаты ноябрьской зарплаты) сроком на 1 месяц в сумме 35 тыс. руб. Один из вариантов привлечения средств – овердрафт, стандартный срок которого – 1 месяц.
Обратите внимание: начиная с того момента, как предприятие стало испытывать недостаток денежных средств, необходимо провести дополнительный анализ и прогноз дальнейшего изменения остатка денежных средств, так как их недостаток может нарастать. Например, если бы в рассматриваемой задаче дефицит возник в сентябре, то до декабря он бы увеличился еще на 90 тыс. руб. В этом случае целесообразно искать источники финансирования в расчете на максимальную сумму недостатка денежных средств у предприятия. Возможно использование таких инструментов, как кредитная линия, которая позволяет брать кредит частями по мере необходимости. Если же не предусмотреть заранее нарастание дефицита денежных средств, в новых кредитах предприятию банк может отказать как в незапланированных. И у предприятия возникнут серьезные финансовые проблемы.