Сущность и элементы кредита

Кредит как экономическая категория отражает движение стоимости на условиях срочности, возвратности и платности. В данном случае срочность означает передачу стоимости одним лицом другому на определенный, зафиксированный в договоре срок и ее возврат не раньше и не позже этого срока в установленном сторонами порядке.

В РФ такие санкции предусмотрены ст. 395 ГК РФ. В соответствии с этой статьей за пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной отсрочки в уплате либо неосновательного получения или сбережения за счет другого лица подлежат уплате проценты на сумму этих средств. Размер процентов устанавливается равным ставке рефинансирования ЦБ РФ. В соответствии со ст 811 ГК РФ эти проценты подлежат уплате независимо от уплаты процентов, предусмотренных по кредиту до истечения срока его погашения

Большая доля просроченных кредитов в балансе кредитора свидетельствует о высокорискованной политике последнего. По этой причине центральные банки особое внимание обращают на контроль доли просроченных кредитов в совокупном объеме кредитного портфеля коммерческого банка Для простоты контроля просроченные кредиты в бухгалтерии коммерческих банков учитываются на специальных счетах. В случае несвоевременного погашения кредита счет, на котором учитывалась задолженность по кредиту при его выдаче, закрывается и открывается новый счет.

Досрочное погашение кредита также не всегда приветствуется Если в договоре не предусмотрено такое право заемщика, возврате- ние ссуженной стоимости раньше срока не означает, что заемщик освобождается от уплаты процентов за пользование стоимостью.

Возвратность означает, что по истечении оговоренного срока ранее полученная стоимость должна быть возвращена полностью. В связи с этим заемщиком может становиться не каждое лицо, которое испытывает потребность в средствах и хотело бы их получить, а только такое, какое, по мнению кредитора, в состоянии вернуть ссуженную стоимость и заплатить проценты за ее использование, т.е. кредитование дифференцируется.

Способность заемщика в срок и в соответствии с условиями договора вернуть полученный кредит характеризует его кредитоспособность. Для оценки кредитоспособности заемщика проводятся анализ его современного финансового положения и прогнозирование изменения этого положения на перспективу. Оценка кредитоспособности заемщика — юридического лиш осуществляется на Основе финансового анализа данных его бухгалтерского и управленческого учета.

На снижение риска невозврата кредита направлен такой принцип кредитования, как обеспеченность. Можно выделить три уровня обеспечения Первым уровнем является тот денежный поток, который получает заемщик ь виде выручки или заработной платы или будет получать после использования кредита. Этого денежного потока должно быть достаточно для погашения суммы основного долга и процентов по нему; кроме этого, должны остаться средства, необходимые для поддержания дальнейшего жизнеобеспечения (или функционирования) заемщика

Если предполагается, что источником погашения кредита будет денежный поток, генерируемый использованием самого кредита {например, кредит молодому человеку на получение высшего образования или предприятию на реализацию инвестиционного проекта), большое значение приобретет такой принцип кредитования, как це teem характер кредита В соответствии с этим принципом кредитор контролирует использование кредита только на реализацию той цели, на финансирование которой он получен

Если для погашения кредита и выплаты процентов достаточно уже имеющегося у заемщика денежного потока, кредитору не целесообразно жестко придерживаться этого принципа и контролировать целевое использование средств.

Вторым уровнем обеспечения является наличие у заемщика имущества, которое может быть продано для погашения задолженности по кредиту и процентам в том случае, если в результате каких-либо негативных событий его денежный поток снизится настолько, что заемщик не сможет в срок выполнить свои обязательства перед кредитором

Третьим (дополнительным) уровнем обеспечения являются залог, поручительство или банковские гарантии

Платность кредита означает, что сумма возвращенной заемщиком стоимости превышает сумму ранее полученной стоимости на определенную величину (ссудный процент), размер которой также зафиксирован в договоре.

Субъектами кредіпньїх отношений являются кредитор и заемщик.

Кредитор — это лицо (юридическое или физическое), предоставляющее стоимость на условиях срочности, платности и возвратности другому лицу (заемщику) Заемщик — это лицо, получающее стоимость, предоставленную ему кредитором, и обязанное возвратить эту стоимость через определенный период времени с уплатой процентов. Кредитор и заемщик могут встретиться непосредственно, однако в этом случае все условия продажи средств, которые устраивают кредитора, а именно сумма кредита, срок его погашения, условия, надежность заемщика, должны подходить и самому заемщику Такое совпадение на практике случается нечасто, поэтому основная часть сделок осуществляется с помощью посредников, которыми бывают банки, инвестиционные компании

Самыми крупными кредиторами являются банки. Однако они предоставляют кредиты не за счет своих собственных средств, а за счет средств, полученных ими у клиентов Путем такого посредничества минимизируются риски кредиторов — клиентов банка, связанные с невозвратом переданной в кредит стоимости и невыплатой процентов, однако платой за это посредничество является снижение дохода кредиторов, поскольку банки забирают себе часть ссудного процента.

Другим способом предоставления стоимости на условиях срочности, платности и возвратности могут быть приобретение долговых ценных бумаг, к которым относятся векселя и облигации, а также депозитные и сберегательные сертификаты.

Возможность возникновения и дальнейшего развития кредита определяется, во-первых, особенностями процесса оборота капитала, а во-вторых, спецификой потребления населения Свободные средства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятия Получив выручку от реализации продукции (работ, услуг), предприятие тратит ее частями на покупку сырья, уплату налогов, выплату заработной платы. В результате у предприятия образуются свободные денежные средства.

Кроме этого, в состав выручки входят амортизация и прибыль. Г1о своей экономической сути імортизация остается свободным финансовым ресурсом предприятия до полного износа основных фондов, на которые она начислялась, и приобретения новых. Прибыль также может накапливаться предприятием в форме нераспределенной прибыли или различных резервов.

Для оборота капитала необходимо, чтобы одновременно с появлением временно свободных средств у одних предприятий возникла потребность в них у других. Потребность в средствах возникает у предприятий при расширении предприятия, техническом перевооружении, сезонных заготовках сырья, материалов, топлива, несвоевременной оплате поставленной продукции или предоставлении коммерческого кредита, изменении или сбое производственного цикла и в ряде других случаев

Население также является крупным продавцом и покупателем кредитных ресурсов. Наличие временно свободных средств у домохозяйств объясняется[35]

• несовпадением во времени получения средств в форме заработной платы и других форм доходов и их расходованием. Например, заработная плата в РФ должна выплачиваться дважды в месяц, тогда как приобретение продуктов питания, оплата услуг транспорта осуществляются ежедневно Что касается других форм доходов, то они поступают в распоряжение населения еше реже Пенсии и пособия — один раз в месяц, премии и другие формы вознаграждения, имеющие весьма значительные размеры, могут выплачиваться один раз

стоящих товаров (машины, квартиры, загородного дома), население может воспользоваться кредитом За счет кредита могут быть покрыты и непредвиденные расходы на лечение или обучение.

Особое место на кредитном рынке принадлежит государству. Наиболее часто государство является покупателем средств для финансирования бюджетного дефицита или рефинансирования ранее сделанных долгов. Но даже в этом случае государство располагает остатками средств на счетах, которые могут быть использованы банками, в которых эти счета открыты, в качестве кредитных ресурсов.

При наличии бюджетного профицита государство становится крупным кредитором, вкладывая это превышение доходом бюджета его расходов или самостоятельно, или с помощью банковской системы

Необходимость в дальнейшем развитии кредита объясняется функционированием денег в качестве средства накопления и сбережения, а также самой сущностью капитала как самовозрастающей стоимости. Функция денег как средства накопления и сбережения заключается в хранении средств или на счетах в банках, где они сразу становятся ресурсом для предоставления кредита, либо вложении в ценные бумаги, где они могут стать, а могут и не стать источником средств для кредитования.

Получая деньги за свою продукцию, экономический субъект часть из них должен откладывать на создание определенного запаса прочности. В настоящее время подавляющая часть этого запаса находится в безналичной форме на счетах в банке Следовательно, если этот запас не будет вложен самим экономическим субъектом для получения дополнительного дохода и минимизации потерь от инфляции, он непременно будет инвестирован банком, вероятнее всего, путем кредитования.

Чтобы капитал стал самовозрастающей стоимостью, предполагается использование средств в целях получения дохода. Отсюда вытекает, что, если у одного предпринимателя есть временно свободные средства, которые он не может или не хочет использовать для вложения в производство, они должны приносить ему прибыль другим путем Одним из таких путей и является использование временно свободных средств в качестве кредитных ресурсов.

Цена кредита — обязательный элемент кредита. Кредит, как и любой другой товар, должен иметь свою цену. Цена использования заемщиком ссудного капитала называется ссудным процентом В зависимости от характера заимствований различают разные формы цены ссудного капитала* цена коммерческого кредита, цена банковского кредиіа, потребительского кредита, государственного и т.п. Цена каждой из форм ссудного капитала может также отличаться в зависимости от характера операции, с помощью которой мобилизуются средства. Так, цена банковского кредита зависит от того, кем является банк — заемщиком или кредитором, кто является заемщиком банка — небанковское юридическое лицо или государство.

Ссудный процент как иену ссудного капитала нельзя пугать с процентом за кредит, поскольку цена кредита складывается из большого количества составляющих, основной, но не единственной среди которых и является процент за кредит. При этом других составляющих в форме комиссий, страховок, других форм вознаграждения может быть настолько значительное количество, что в своей совокупности они превысят процент за кредит.

Для получения кредита заемщик может осуществлять и другие расходы Так, при предоставлении ипотечного кредита банки требуют застраховать заложенный объект недвижимости и жизнь заемщика — физического лица, что значительно удорожает кредит. При кредитовании юридических лиц нередко возникает необходимость приглашения независимых аудиторов или оценщиков, что также должно учитываться при определении цены кредита.

Поскольку цена кредита может складываться из большого числа компонентов, на практике различают номинальную и эффективную процентные ставки Номинагьная ставка — эта ставка, зафиксированная в рекламном предложении кредитора или в договоре в качестве процента за пользование кредитом

Однако для заемщика расходы за пользование кредитом не ограничиваются номинальной ставкой, его могут обязать платить за проведение операций по счету и за ведение счета. Поэтому рассчитывается эффективная процентная ставка, т.е. ставка, учитывающая все расходы заемщика, которые он несет по данному кредиту.

Начав активно кредитовать физических лиц. российские коммерческие банки были заинтересованы в привлечении дополнительных заемщиков и по этой причине занижали номинальную ставку по кредиту, указывая 12—14% годовых, добавляя при этом большое количество различных комиссий. Последние широко не рекламировались и внимание на них нс акцентировалось. 6 совокупности по таким кредитам эффективная процентная ставка достигала 50% и более О том, сколько же в действительности придется платять по таким кредитам, многие заемщики узнавали только после того, как кредит был получен, истрачен и наступало время вносить ежемесячные платежи

Для гарантии зашиты интересов заемщиков ЦБ РФ еще в 2006 г. потребовал от банков полного раскрытия информации об эффективной процентной ставке по предоставляемым кредитам. Однако проверки, проведенные в 2007 г., показали, что большинство банков продолжают свою политику по привлечению клиентов любыми путями, не показывая эффективную процентную ставку по кредитам. В связи с этим ЦБ РФ в 2008 г. ужесточил свои требования по раскрытию информации.

Факторы, определяющие цену кредита. Цена кредита зависит от большого числа факторов, которые в зависимости от сферы действия могут быть разделены на два уровня Первый — макроуровень — охватывает факторы, действующие в пределах всего государства или группы тесно связанных государств. Второй — микроуровень — действует по отношению к одному заемщику (группе связанных заемщиков) или конкретному кредитору.

К факторам, действующим на макроуровне, прежде всего относится соотношение спроса и предложения на кредит в данном государстве (регионе) При повышении спроса на кредит и неизменном предложении средств цена кредита увеличивается, при снижении спроса на кредит и неизменном предложении средств — снижается.

В свою очередь, на соотношение спроса и предложения влияет большое число факторов, среди которых в первую очередь следует выделить следующие.

1. Фаза экономического цикла. В период спада спрос на кредит сокращается, в то время как предложение ресурсов остается неизменным, что приводит к снижению цены кредита.

2. Доверие иос€.іения к банковской системе. В кризисный период доверия население изымает средства из кредитных институтов, предложение ресурсов сокращается, а потребность в них возрастает в связи с ухудшением ликвидности банков, цена кредита увеличивается

Примером подобной ситуации может служить кризис банковской ликвидности летом 2004 г в РФ Из-за лишения ряда довольно крупных банков лицензии среди вкладчиков началась паника, и цена кредита возросла в несколько раз. Для того чтобы избежать повторения такой ситуации, в РФ было введено обязттельное страхование вкладов физических лиц. Предполагается, что эта мера позволит избежать повторения аналогичной ситуации.

3. Деятельность государства в качестве заемщике. Значительные займы со стороны государства при сохранении неизменной ресурсной базы кредиторов приводит к увеличению спроса и, как следствие, к повышению цены кредита. В качестве примера такой ситуации можно привести кредитный рынок РФ в середине 1990-х годов. Крупные заимствования государства на внутреннем рынке стимулировали рост иены кредиты.

Но государство может быть и кредитором банков, что будет способствовать снижению процентных ставок при прочих равных условиях В качестве примере можно привести ситуацию 2009 г., когда средства федерального бюджета РФ в значительных объемах размешались на депозитах в коммерческих банках.

4. Влияние мирового финансового рынка. Свободный доступ кредитных институтов к дешевым ресурсам мирового финансового рынка приводит к увеличению предложения и снижению цены кредита на внутреннем рынке. В свою очередь, ограничение доступа к мировым ресурсам или повышение их цены приводит к росту платы за кредит и на внутреннем рынке Ярким примером подобной ситуации может служить ипотечный кризис конца 2007—2008 гг Под воздействием кризиса ставки по кредитам на мировом рынке возросли, а их доступность уменьшилась; в результате увеличились процентные ставки и по банковским кредитам внутри РФ

5. Политика государства Государство регулирует уровень иены кредита, поскольку, как уже отмечалось выше, это один из важнейших факторов воздействия на темпы экономического роста в стране. Основным, но не единственным регулятором служит Центральный банк. Он может проводить политику дешевых денег, предоставляя значительные кредиты по низкой процентной ставке коммерческим банкам; в этом случае ресурсная база для кредитования увеличивается и цена кредита снижается При проведении Центральным банком политики дорогих денег он ограничивает кредитование коммерческих банков и увеличивает ставку рефинансирования — цена кредита возрастает

Кроме спроса и предложения на размер иены кредита на макроуровне влияют и другие факторы В частности, порядок налогообложения доходов, полученных кредитором. Льготные ставки налогообложения таких доходов заинтересовывают кредиторов во вложении финансовых ресурсов в кредитование и тем самым ведут к снижению иены кредита.

Уровень инфляции и инфляционные ожидания также оказывают непосредственное воздействие ни цену кредита. Кредитор заинтересован в компенсации снижения покупательной способности денег за период использования кредита, для этого он стремится увеличить плату за кредит

Учесть влияние инфляции на цену кредита позволяет так называемая реаіьная процентная ставка, которая представляет собой эффективную процентную ставку, скорректированную на уровень инфляции. В целях коррекции из эффективной процентной ставки вычитают темп инфляции Реальная процентная ставка позволяет сравнить цену кредита при разном уровне инфляции и определить, насколько выгодна сделка заемщику и кредитору. Например, кредит под 20% годовых далеко не всегда дороже кредита под 10% годовых. Если в первом случае цены выросли на 15% в год, а во втором — на 3%, то первом случае реальная цена кредита (те цена кредита с учетом инфляции) была ниже, чем во втором, и заемщику было выгоднее пользоваться кредитом в первом случае

Именно реальная процентная ставка имеет принципиальное значение при принятии решения о целесообразности заимствования При этом значение имеет ожидаемый (прогнозируемый) темп инфляции в будущем в течение срока пользования кредитом. В отличие от других ставок по кредиту реальная процентная ставка может быть отрицательной. В качестве примера отрицательной реальной ставки в РФ можно привести ставки по вкладам населения в 2007 г В этот период население по своим вкладам в рублях получало 8—10% годовых в зависимости от банка, тогда как инфляция достигла 12% Отрицательная реальная процентная ставка выгодна заемщику и стимулирует повышение спроса на кредит, но и не выгодна кредитору и при прочих равных условиях приводит к снижению предложения кредитных ресурсов.

На микроуровне на размер цены кредита в первую очередь влияет уровень риска невозврата кредита и невыплаты процентов по нему, который несет кредитор Чем выше указанные риски, тем выше цена кредита Для определения минимальной цены кредита берется ставка процента по кредитам первоклассному заемщику, т.е. такому, риск невозврата кредита которым минимален и приближается к нулю. За такого заемщика обычно принимается государство (краткосрочные обязательства центрального правительства), хотя кризис 1998 г в РФ показал, что и государство не всегда может быть надежным заемщиком

Минимизировать кредитные риски, а следовательно, снизить цену кредита индивидуальному заемщику может предоставление дополнительного обеспечения, например залога. Таким образом, на цену' кредита на микроуровне оказывает надежность заемщика, наличие обеспечения кредита и качество этого обеспечении

Важным фактором, влияющим на уровень цены кредита на микро уровне, является известность заемщика для конкретного банка, его деловые связи, репутация, наличие кредитной истории и другие факторы, которые позволяют кредитору оценить риск невозврата долга.

Срок, на который заемщик привлекает средства, также влияет на цену кредита. Однако это влияние не однозначно. Не обязательно размещение стоимости на более долгий срок сопровождается увеличением ссудного процента. Многое зависит от оценки кредитором перспектив финансового рынка.

Среди факторов, влияющих на цену кредита в конкретном банке, важное место занимает доступность для данного банка дешевых кредитных ресурсов и общее состояние его клиентской базы. Если клиентская база банка обширна и он располагает дешевыми клиентскими средствами, хранящимися на расчетных и текущих счетах, при прочих равных условиях цена кредита такого банка будет ниже, чем у других банков, вынужденных привлекать ресурсы через посредников.

На цену кредита также влияет заинтересованность кредитора во взаимодействии с заемщиком Например, чтобы отсеять мелких заемщиков, ряд банков устанавливают повышенную процентную ставку по мелким кредитам

19.1.