Сущность валютных отношений и история развития международной валютно-финансовой системы

Валютные отношения — это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хозяйственных связей между странами: внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование прибылей, предоставление займов и субсидий, научно-технических обмен, туризм и т.

Социально-экономическая функция валютных отношений современного мира состоит в обеспечении необходимых условий для воспроизводства капитала в рамках мирового хозяйства.

Различают национальную и мировую валютные системы. Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определяемую национальным законодательством. Ее характеризуют следующие основные элементы:

• национальная валютная единица,

• состав официальных золотовалютных резервов,

• паритет валюты и механизм формирования валютного курса,

• условия конвертируемости валюты,

• валютные ограничения,

• порядок внешних расчетов страны,

• режим работы национального валютного рынка и рынка золота,

• статус государственных учреждений, регулирующих валютные отношения.

Мировая валютная система — это форма организации международных валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства и юридически закрепленная межгосударственными соглашениями. Основные элементы мировой валютной системы такие:

• национальные и коллективные резервные валютные единицы,

• состав и структура международных ликвидных активов (валютные средства и золотые резервы),

• механизм валютных паритетов и обменных курсов,

• условия взаимной конвертируемости валют,

• валютные ограничения,

• формы международных расчетов,

• режим работы международных валютных рынков и мировых рынков золота,

• статус межгосударственных валютно-кредитных организаций, регулирующих валютные отношения.

Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения ее структуры принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран.

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.

Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.). Генуэзская валютная система, как и денежная система 30 стран, была основана на золото-девизном стандарте (девиза — это иностранная валюта в любой форме). С 20-х гг. XX в. национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежнорезервных средств. В период между войнами до Бреттон-вудской системы статус резервной валюты — особой категории конвертируемой валюты — не был официально закреплен ни за одной валютой, а английский фунт стерлингов и американский доллар оспаривали лидерство в ходе острой конкурентной борьбы.

Третья мировая валютная система — Бреттон-вудская, оформленная соглашением в г. Бреттон-Вуд (США, 22 июня 1944 г.), также базировалась на золото-девизном стандарте. При этом статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов. Экономическое превосходство США, сосредоточивших в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта товаров, почти 75% официальных золотых резервов, и ослабление их конкурентов в итоге второй мировой войны обусловили господствующее положение доллара. Тяжелое валютно-экономическое положение стран Западной Европы и Японии, зависимость этих стран от США, долларовая гегемония проявлялись в их «долларовом голоде» — острой нехватке долларов. Структурные принципы Бреттонвудской системы таковы:

• статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют,

• фиксированные золотые паритеты и курсы валют (могли колебаться в пределах ±1% паритета, а в Западной Европе — ±0,75%),

• конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене,

• заниженная официальная цена золота (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота),

• создание Международного валютного фонда как органа межгосударственного валютного регулирования.

США использовали эти принципы, закрепившие долларовый стандарт, для усиления своих позиций в мире за счет других стран. Противоречия Бреттон-вудской валютной системы, прежде всего между национальным характером доллара и фунта стерлингов и их использованием как международного платежного средства, постепенно расшатали ее по мере укрепления позиций Западной Европы и Японии. С конца 60-х гг. XX в. разразился кризис бреттон-вудской системы, который привел к ее постепенному развалу в 1971— 1976 гг.

9.2.