Валютный рынок
Валютный рынок Московской биржи является одним из наиболее значимых сегментов финансового рынка России, Суммарный объем биржевых сделок с иностранной валютой в 2011 г. составил 86,8 трлн руб,, или 2,9 трлн долл.
США (29 % в совокупном биржевом обороте Группы «Московская биржа»). Участниками торгов валютного рынка Московской биржи являются около 600 кредитных организаций. Прямой доступ к торгам предоставляется также клиентам участников торгов: банкам, не являющимся участниками торгов, некреднтным организациям и частным инвесторам.В системе электронных торгов заключаются сделки по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, китайскому юаню, а также с валютными свопами, В 2011 г. запущены торги новым инструментом — «бивалютной корзиной». Сделки на валютном рынке Московской биржи заключаются в соответствии с порядком, предусмотренным Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии (Правила ЕТС). Торговая система обеспечивает всем участникам торгов ЕТС и зарегистрированным клиентам участников торгов ЕТС равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему взаимно удовлетворяющих заявок, В ходе торгов в отдельном режиме есть возможность заключать внесистемные сделки.
В настоящее время функции организатора торгов и технического центра выполняет ОАО «Московская биржа», С 2007 г, функции центрального контрагента по всем сделкам, заключаемым на биржевых торгах, а также централизованный клиринг осуществляет ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр» (НКЦ), входящее в Группу «Московская биржа». С 2010 г. на валютном рынке межрегиональные расчеты проводятся с использованием системы БЭСП (банковских электронных срочных платежей) Банка России, являющейся федеральной централизованной системой валовых расчетов в режиме реального времени (Real time gross settlements — RTGS).
На валютном рынке Московской биржи создана эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов. Одним из элементов этой системы является принцип «платеж против платежа» (PVP), в соответствии с которым расчеты с участником торгов осуществляются только после исполнения им своих обязательств. С момента заключения сделки участник торгов ЕТС отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а НКЦ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке.
С введением новой системы управления рисками участникам торгов ЕТС предоставляется возможность совершать операции с любой из основных валютных пар (USD/RUB, EUR/RUB, EUR/USD), используя в качестве обеспечения одну из трех валют — доллары США, евро, российские рубли или любую их комбинацию. Единый лимит по всем сделкам с частичным обеспечением пересчитывается при изменении денежной позиции, при подаче заявок и совершении сделок, исполнении/прекращении обязательств. Банки, являющиеся участниками Фонда покрытия рисков, также могут использовать лимит, обеспеченный средствами Фонда покрытия рисков (аналог лимита нетто-операций), для проведения операций с парами USD/RUR, EUR/RUB и EUR/USD,
2.1.3.