3.6. Регулирование финансовой сферы

Вопросы контроля над финансовыми учреждениями регламентируются законом «О банках» от 25 января 1984 г. Все кредитные учреждения страны (более 35 тысяч) включены в единую структуру, за исключением Государственного Казначейства, Банка Франции, Депозитно-сохранной кассы и Специализированного финансового института почтовой службы Франции.

Регламентирование и контроль над кредитными организациями осуществляется тремя организациями:

1. Комитет банковского регламентирования: нормативный орган.

Комитет устанавливает «правила общего характера, относящиеся к кредитным организациям», такие как требования по величине уставного капитала, участию в акционерном капитале, условиям расширения сети банковских отделений, условиям банковских операций, нормам управления и отчетности, инструментам кредитной политики и т.д. Председателем Комитета является Министр экономики и финансов, заместителем — Управляющий Банком Франции.

2. Комитет кредитных учреждений: регистрирующий орган.

Комитет представляет собой орган, занимающийся регистрацией кредитных учреждений, принимающий индивидуальные решения (выдача разрешений или исключений). Состоит из десяти членов под председательством Управляющего Банком Франции.

3. Банковская комиссия: контролирующий орган

Комиссия контролирует соблюдение банковской регламентации. С помощью агентов Банка Франции она проводит проверки кредитных учреждений. Банковская комиссия имеет дисциплинарные полномочия. Имеет право выносить дисциплинарные и/или материальные санкции. Состоит шести человек, включая директора Казначейства, под председательством Управляющего банка Франции.

Статус Банка Франции как автономной организации гарантирован Законом от 3 января 1973 г. Основные виды банков во Франции

1. Коммерческие банки — их основная деятельность заключается в приеме бессрочных вкладов для предоставления краткосрочных кредитов.

а) приобретая капитал в виде вкладов или займов (вкладные сертификаты, облигации);

б) предоставляя займы на более длительный срок;

в) принимая участие в капитале других предприятий;

г) организуя эмиссию и размещение ценных бумаг;

д.) осуществляя управление имуществом за счет клиентуры.

Коммерческие банки объединены в Ассоциацию французских банков (АФБ)

2. Инвестиционные банки — специализированные организации, предназначенные для помощи предприятиям в их инвестиционной деятельности и способные осуществлять долгосрочные и среднесрочные операции. К этой категории банков относятся а) частные банки, которые специализируются на финансовых консультациях, управлении имуществом, а также международном перемещении капиталов французских предприятий;

б) промышленные банки, подразделяющиеся на деловые банки, предназначенные для участия в деятельности предприятий, и банки долгосрочного и среднесрочного кредита, выдающие займы и аккумулирующие средства для дальнейшего вложения их в реальный сектор экономики.

3. Финансовые компании — организации, собирающие относительно стабильные капиталы (облигации, боны, банковские займы) для их размещения с малой степенью риска в краткосрочные займы под залог ценных бумаг и в долгосрочную аренду.

4. Ипотечные банки — организации, основным объектом активных операций которых является предоставление ипотечных займов предприятиям и частным лицам.

5. Банки развития — призваны объединять общественные и частные фонды для финансирования операций, которые не могут быть рентабельными в короткий срок.

Во Франции существует 28 специализированных кредитных института, сгруппированных в 1984 году в Объединение специализированных финансовых учреждений. К ним относятся такие организации, как Le Credit foncier de France, специализирующийся на кредитовании строительства, Les Societes de developpement regional (SDR) — организации регионального развития, которые объединяют финансовые институты, обслуживающих преимущественно мелкие и средние предприятия; Societe francaise pour l'assurance du capital risque des PME-SOFARIS — для финансирования мелких и средних предприятий.

Особое место здесь занимает La Banque francaise du commerce exterieur — «Французский банк для внешней торговли», осуществляющий финансирование внешнеэкономических операций. Регулирование фондового рынка

Функции регулирования фондового рынка во Франции возложены на Министерство экономики и финансов. Основную практическую работу осуществляют специальные организации: Комиссия по биржевым операциям, Совет фондовых бирж, «Общество французских бирж — Парижская фондовая биржа» и Французская ассоциация биржевых обществ.

Комиссия по биржевым операциям контролирует соблюдение стандартов раскрытия информации эмитентами и использование инсайдерской информации. В случае нарушения установленных ею правил комиссия вправе направлять материалы в прокуратуру или применять собственные санкции, в частности, налагать штрафы.

Комиссия выдает лицензии на создание инвестиционных компаний, на управление портфелями ценных бумаг, расследует жалобы, поступающие от инвесторов. Исключительное право проведения операций на биржевом рынке принадлежит профессиональным участникам фондового рынка — «биржевым обществам», входящих в общество французских бирж.

Деятельность Совета фондовых бирж определяется Законом о фондовых биржах 1988 г. Совет осуществляет общий надзор за деятельностью фирм по ценным бумагам и выполняет функцию основной саморегулируемой организации Франции. В его состав входят 12 человек, 10 из которых избираются от лица фирм по ценным бумагам, 1 представляет листинговые компании, 1 — представитель служащих фирм — членов Совета фондовых бирж.

Совет лицензирует компании по ценным бумагам и разрабатывает общие правила, касающиеся операций с ценными бумагами. Свод этих правил (Генеральный регламент Совета фондовых бирж), одобренный Комиссией по биржевым операциям и банком Франции утверждает Министерство финансов.

Генеральный регламент устанавливает нормативы для создания новых компаний по ценным бумагам, правила листинга и исключения из него, правила поглощения компаний и содержит профессиональный кодекс поведения должностных лиц и служащих компаний по ценным бумагам. Совет вправе принимать дисциплинарные меры воздействия по отношению к участникам рынка ценных бумаг.

Общество французских бирж — Парижская фондовая биржа имеет статус специализированного финансового учреждения. Общество контролирует повседневные операции на рынке, распространение информации инвесторам, проверяет заявки на листинг, направляемые в Совет по фондовым биржам, принимает решения об исключения из листинга. Согласно полномочиям, делегированным Советом фондовых бирж, Общество вправе приостанавливать торговлю любой ценной бумагой.