Международная финансовая корпорация (МФК)

Основным акционером МФК являются США, вследствии чего они имеют и наибольшее число голосов — 23,67 %. Взнос России в уставный капитал МФК составляет 81,3 млн долл. (3,4 %), число голосов составляет 3,39%.

В целом к середине 2005 г. МФК предоставила финансовые ресурсы 3319 компаниям на обшую сумму более 73 млрд долл. в 140 развивающихся странах. При этом собственные ресурсы МФК составили свыше 49 млрд долл., а остальные средства были получены в виде синдицированных кредитов.

Как правило, объем участия МФК в капитале предприятия составляет от 5 до 15 %, хотя в отдельных случаях достигает и 35 %. Одним из принципов деятельности МФК является то, что она не может быть самым крупным акционером предприятия.

В последние годы МФК, как и МБРР, стала объектом резкой критики. В частности, в Конгрессе США в марте 2000 г., была высказана идея о том, что роль МФК как источника проектного финансирования для частного сектора в новом историческом контексте утратила значение.

Руководство МФК полагает, что важность корпорации как источника финансирования остается по-прежнему весомой. Однако необходимо расставить по-новому акценты.

Реакцией на изменение геополитических и геоэкономических реалий стало предложение руководства МФК оказать, совместно с МАР, поддержку усилиям стран Тропической Африки, направленным на развитие малого бизнеса. Осуществление соответствующей программы началось в 2004 г.

В экономику России первые инвестиции по линии МФК были сделаны в 1993 г. К середине 2003 г. суммарный объем обязательств МФК по финансированию 39 проектов в России превысил 660 млн долл. Фактически на 30 июня 2000 г. инвестиции в форме займов и участия в капитале достигли 311 млн долл. В некоторых случаях МФК предоставляет только займы (как например, компании «ИКЕА», авиакомпания «Волга-Днепр»), в других делает вложения в капитал (компании «Альфа цемент», «Борский стекольный завод»), в третьих, сочетает предоставление займа с участием в капитале компании (Агропромышленная финансовая компания, «Борский стекольный завод»).

Однако следует отметить, что не во всех случаях участие МФК в российских проектах оказывалось успешным, тем не менее корпорация продолжает осуществлять программы содействия развитию частного сектора России.

На 1 июля 2006 г. МФК инвестировала в Россию собственных средств на сумму около 2,9 млрд долл. США. Кроме того, объем синдицированных кредитов превысил 245 млн долл. Общее число предприятий в России, в капитале которых имеются средства МФК, достигло 130. В 2006 г. Россия стала самым крупным объектом инвестиций МФК.

Помимо инвестиций в российскую инфраструктуру и финансовую сферу МФК инвестирует в реальный сектор.

Так, только в июне 2006 г. МФК согласилась финансировать семь крупных инвестиционных проектов (табл. 10.2).

Помимо инвестиций в экономику МФК также продолжает оказывать техническое содействие ряду российских компаний, передавая им опыт и знания в сфере совершенствования производства и менеджмента. Специалисты МФК также ведут консультационную работу в российских лизинговых компаниях и банках, а также осуществляют другие виды технического содействия. Инвестиционные проекты МФК в России Проект Стоимость проекта* (млн долл.) Средства IFC* (млн долл.) Описание проекта Нефтяная

компания

Альянс 100,0 25,0 Кредит на расширение рабочего капитала нефтяной компании Альянс, динамично растущей компании среднего звена Евросиб 160,0 48,0 Кредит и участие в капитале компании по логистике Евросиб, расположенной в Санкт-Петербурге Рамстор IV 118,8 40,0 Заем на открытие супермаркетов «Рамстор» за пределами Москвы ОМК 530,0 60,0 Заем Объединенной металлургической компании (ОМК) для дальнейшего расширения и модернизации производства в Нижегородской и Пермской областях Дельта

Кредит

Банк 0 24,0 Кредитная линия для расширения операций банка по ипотечному кредитованию Дельта Лизинг 11 16,0 6,0 Кредит ЗАО Дельта Лизинг, лизинговой компании на Дальнем Востоке Республика Чувашия 49,5 8,4 Частичная гарантия выпуска облигаций объемом 1 млрд р. (83 млн долл. США) * Режим доступа: http.//www.ifc.org

Международная ассоциация развития (МАР)

Международная ассоциация развития (The International Development Association, IDA) была создана в 1960 г. для оказания содействия экономическому прогрессу менее развитых стран, которые не могли выполнять жесткие требования МБРР. К этой категории относятся страны, где уровень ВВП на душу населения ниже определенного предела.

Исходя из установленного МАР уровня ВВП на душу населения, средства от нее в 2006 г. могла получать 81 страна Из них 15 стран могли также обращаться за ресурсами в МБРР. В 2000 г. был изменен статус 4 государств СНГ (Армении, Грузии, Республики Киргизия и Молдовы), вследствие чего теперь они могут рассчитывать на получение средств по линии МАР. Это решение было принято с учетом долгосрочных экономических и финансовых перспектив развития указанных стран.

Каждое государство, принятое в МБРР, может стать членом МАР. В середине 2007 г. членами МАР являлись 166 государств

Ресурсы МАР складываются из взносов стран-членов, а также за счет возврата кредитов, выданных в предыдущий период. Некоторая часть средств поступает из бюджета МБРР. Результатом усилий по сбору средств в рамках последнего, четырнадцатого по счету, пополнения ресурсов МАР стала мобилизация (примерно 33 млрд долл.), в том числе 13,2 млрд долл. было предоставлено 40 странами-донорами. Собранные ресурсы, как ожидается, позволят сохранить уровень кредитования беднейших стран в течение 2005—2008 финансовых годов.

В 1960—2007 гг. по линии МАР было выделено свыше 181 млрд долл. В 2007 финансовом году инвестиционное кредитование составило 11,9 млрд долл. Эти средства были использованы для реализации 189 новых проектов в 64 странах мира. В сферу социальных услуг было направлено 40 % всех инвестиционных вложений.

Значительный объем ресурсов в 2007 г. был выделен странам Африканского континента, на котором расположено наибольшее число беднейших государств мира.

МАР предоставляет финансовые ресурсы только правительствам Средний срок погашения кредитов (по ним не взимаются проценты) — 35—4Q лет. Однако за обслуживание взимается небольшая плата (0,75% от используемого объема кредита).

В 1988 г. был создан филиал Всемирного банка — МАГИ — Многостороннее агентство по гарантии инвестиций (Multilateral Investment Guarantee Agency. MIGA), членами которого на 1 июля 2007 г. стала 171 страна. Основной задачей МАГИ является стимулирование инвестиций в странах-членах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам против возможных потерь, вызываемых некоммерческими рисками, а также оказания консалтинговых услуг странам-членам с целью создания благоприятного инвестиционного климата и адекватной информационной базы.

В структуру Всемирного банка, как отмечалось выше, входит также учрежденный в 1966 г. МЦУИС — Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (The International Centre for Settlement of Investment Disputes, ICSID), членами которого являются 144 страны. С момента создания МЦУИС принял к рассмотрению 236 инвестиционных споров, в том числе 26 в 2007 финансовом году. 10.4.