9.2. ОПЕРАЦИИ «ФОРВАРД»

ЗАДАЧА 9.6

1 сентября курс «спот» USD составляет 1,5411 (покупка) и 1,5491 (продажа). Для форвардных курсов указываются следующие ставки «своп»:

на 1 месяц 89/64

на 3 месяца 245/235

на 6 месяцев 490/475

Для покрытия риска вы хотите сегодня продать банку по форварду экспортную выручку в USD, которую вы получите 19 ноября.

Требуется определить:

1. Что обозначают указанные ставки «своп»? Премию или дисконт?

2. Каков будет соответствующий форвардный курс USD на 1,3 и 6 месяцев?

3. По какому курсу банк купит ваши форвардные доллары?

ЗАДАЧА 9.7

Германский экспортер, осуществляющий товарную сделку, имеет экспортное требование в 10 000 USD, которое должно быть оплачено через 6 месяцев. Он предполагает, что на некоторое время доллар упадет в цене. Поэтому, чтобы покрыть свой курсовой риск, экспортер хочет продать эти доллары по форварду.

Сегодня курс USD составляет 1,6486/1,6576; ставки «своп» на 6 месяцев - 500/478. Ставка по депозитам в USD 8%.

Требуется определить:

1. По какому курсу банк купит эти форвардные доллары?

2. Каким образом банк в свою очередь избавится от курсового риска, связанного с этими форвардными долларами?

3. Получит ли банк в результате этой форвардной операции прибыль или понесет убытки и в каком размере?

ЗАДАЧА 9.8

Требуется:

1. Определить позицию банка на конец дня по каждой валюте: вид и сумму.

2. Составить отчет по валютной позиции по форме:

Для справки.

Курсы валют на отчетную дату:

Доллар 10

Английский фунт стерлингов 20

Немецкая марка 5

Швейцарский франк б

Французский франк 1

ЗАДАЧА 9.9

Предлагаются следующие курсы USD/ДМ:

курс «спот» -1,5260/1,5270

средний курс -1,5265.

Котировка рейтерского термина FWDT: USD/ДМ -3,4/1,9.

Котирующий банк заключает «своп» sell and buy.

Требуется:

1. Определить курс для продажи долларов на немецкие марки завтра.

2. Назвать, каким будет курс обратной сделки по «свопу».

3. Определить результат операции для котирующего банка.

ЗАДАЧА 9.10

Клиент банка заключает с банком форвардный контроль на продажу 1 млн. долл. против немецких марок на 3 месяца.

Курс «форвард» 72/91 - 17.07.98 г.

Курс «спот» 1,7995/1,8005 - 15.04.98 г.

Требуется определить:

1. Сколько получит банк 17.07.98 г.?

2. Как банк может застраховать риск путем осуществления обратной сделки, если курс на 17.07.98 г. - 1,7950/1,7960, а при продаже банком- 1,800.

ЗАДАЧА 9.11

Закройте форвардную сделку с клиентом «свопом», предупредив риск банка по открытой позиции и с другим банком, используя условие задачи 9.10. Курс - 1,800.

Требуется определить результаты первой и второй сделок, а также валютную позицию банка.

ЗАДАЧА 9.12

Закройте форвардную сделку по условию задачи 9.10 с помощью депозитных операций в двух валютах на 3 месяца, если текущие депозитные ставки на 3 месяца в долларах 3,965/4,215, в немецких марках - 5,965/6,215.

Требуется указать прибыль банка по обмену немецких марок по курсу (-50).

ЗАДАЧА 9.13

Банк имеет длинную валютную позицию 1 млн. долл., купив их 05.02.98 г. на споте по курсу 1,8100. Однако курс начал падать и понизился до 1,8010 в тот же день. Валютная позиция банка на 05.02.98 г. +1 000 000 долл. - 1810 000 ДМ.

Требуется:

1. Определить, какими сделками «своп» банк может пролонгировать открытую валютную позицию.

2. Выполнить сделку «своп» sell and buy 07.02.98 г.

3. Допустим, что банк совершил сделку и в течение 07.02.98 г. курс повысился до 1,8150. Закрыть позицию сделкой «спот».

4. Рассчитать объем прибыли банка.