3.4. Другие модели перелома тренда

вершины — это своего рода золотой фонд фигур перело-

ма тенденции. Однако где вы видели, чтобы золото

встречалось в чистом виде?

Эти модели проверены временем, довольно надежны,

но часто содержат разные «примеси».

графиках цен никто не ставит пометки типа «-8- про-

ба», и вам приходится играть с ними в игру «сам себе

ювелир». Причем бывает, что «примеси» очень сильно

изменяют стандартную фигуру настолько, что она начи-

нает вести себя нестандартно, и толку от нее в этом слу-

чае — кот наплакал.

В этой главе мы расскажем вам, как могут варьиро-

ваться стандартные модели перелома и чего от них мож-

но ожидать. Мы, конечно, дадим общие рекомендации,

но и вы не забывайте, что своевременное распознавание

типовых структур на графиках — это скорее искусство

аналитика, чем простое применение рекомендаций ка-

ких-либо теорий.

Не обязательно обладать врожденной финансовой

гениальностью, чтобы запомнить несколько вариантов

конфигураций. Эти второстепенные фигуры с достаточ-

ной степенью уверенности тоже можно воспринимать

как сигналы о смене тенденции. Одни из них не очень

часто встречаются на графиках, другие генерируют, мо-

жет быть, не столь надежные сигналы, как H&S и крат-

ные вершины, но, тем не менее, вам следует включить их

в арсенал инструментов для анализа. Хотя бы с той це-

лью, чтобы не допустить ситуации, когда ваши конку-

ренты на валютном рынке знакомы с этими фигурами,

а вы — нет. «Кто владеет информацией, тот владеет ми-

ром», — мудрецы заметили это еще в глубокой древно-

сти.

Модель «неудавшийся размах» (failure swing) похо-

жа на неправильный двойной верх или двойное основа-

ние. После очередного явно выраженного максимума на

бычьем рынке (при восходящем тренде) следующий

максимум имеет меньшую высоту.

ется ниже предшествующего минимума. Таким образом,

возникает два последовательно понижающихся пика и

формируется пара понижающихся минимумов — нали-

цо начало формирования нисходящего тренда, медвежь-

его.

На нисходящем тренде модель «неудавшийся раз-

мах» формируется в виде пары последовательно повы-

шающихся максимумов и минимумов (рис. 3.4.1). Хоть

размах и неудавшийся, к перемене тренда он все-таки

привел.

Модель «удавшийся размах» (nonfailure swing) пред-

ставляет собой аналогичное нестандартное развитие

H&S (рис. 3.4.2). После формирования явно выражен-

ной головы (высокий пик С), цена прорывает наметив-

шуюся линию шеи и, сформировав существенно ниже

минимум D, затем в виде отката образует пик Е намного

ниже ожидавшегося правого плеча. В итоге здесь также

образовалась пара понижающихся максимумов и фор-

мируется пара понижающихся минимумов.

Чтобы посмотреть, как выглядит «удавшийся раз-

мах» на переломе от нисходящей тенденции к восходя-

щей, поднесите к рис. 3.4.2 зеркало. Хотя у вас уже дос-

таточно знаний, чтобы сделать это исключительно в

своем воображении.

Фигуры закругленные вершины и основания (rounded

top and bottom formations) соответствуют плавному из-

менению настроений рынка в течение достаточно дли-

тельного времени. Например, посмотрите на закруглен-

ную вершину на рис. 3.4.3, где она формирует плавный

переход от медвежьего тренда к бычьему.

При образовании закругленной вершины говорит

свое веское слово и объем торговли (как же без него!).

Активность торговли в этом случае падает при движе-

нии к перелому тренда и затем возрастает при новой тен-

денции. Для этой модели вообще сложно определить

момент ее окончательного формирования, а также вели-

чину хода графика. Но валютные трейдеры — сообрази-

неудавшийся размах

удавшийся размах

закругленная вершина

тельные дамы и господа и не из тех, кто боится трудно-

стей, поэтому кое-что о модели сказать смогли.

Общая закономерность состоит в том, что чем больше

времени заняло формирование фигуры, тем большее дви-

жение рынка за ней может последовать. Во всех осталь-

ных отношениях нужна дополнительная информация:

уровни поддержки и сопротивления, разрывы, процент-

ные величины коррекций, долгосрочные линии трендов

и так далее (рис. 3.4.4).

Следующая фигура, которую мы рассмотрим, — расши_

ряющаяся формация. Ее отличие от классических треу-

гольников, которые мы будем рассматривать в следующей

главе, — в расширении диапазона цен между линией под-

держки и сопротивления, а также — в направленности обе-

их граней формации одновременно в сторону тренда

или против него (треугольником же называется фигура,

у которой одна сторона наклонена по тренду, а другая —

против). В общем случае считается, что цена чаще про-

бивает ту грань расширяющейся формации, которая

имеет меньший наклон. Соответственно, при формиро-

вании фигуры после восходящего тренда и при условии

наклона обеих ее граней вверх (то есть по тренду), более

вероятным окажется пробой нижней грани, то есть раз-

ворот цены. Расширяющаяся формация в этом случае

сыграет роль фигуры разворота. Однако нужно по-

мнить, что если образующие линии формации направ-

лены против тренда, то пробой менее крутой линии уже

будет соответствовать продолжению движения. А вооб-

ще-то, цена может пробить и более крутую сторону фи-

гуры, несмотря на все «предписания». Просто есть

глобальный взгляд на закругленную вершину

«классическое описание фигуры», а есть — реальность.

Поэтому, помня о правилах, нужно всегда быть готовым

и к исключениям — не так уж они и редки.

Расширяющаяся формация является редким образо-

ванием, как правило, появляется на вершине рынка.

Увеличение диапазона цен говорит о том, что силы, пы-

тающиеся на фоне роста цены уменьшить курс, стано-

вятся все более агрессивными.

черное дело, но активно расшатывают ситуацию. Таким

образом, расширяющаяся формация является медвежь-

ей моделью, предвестницей медвежьего рынка. Харак-

терная для нее динамика объема: он увеличивается с

увеличением размаха колебаний цен.

Эту фигуру довольно трудно выделить до окончания

ее полного формирования (до прорыва линии поддерж-

ки). Дополнительными ориентирами могут быть техни-

ческие индикаторы, номера волн Эллиотта (о них мы

вам обязательно расскажем, только чуть позже, ладно?),

прорывы основных линий консолидации.

«Братом» расширяющейся формации, как вы позже

увидите, является расширяющийся треугольник (ex_

panding triangle), он тоже является фигурой разворота

и отличается от формации тем, что его стороны могут

иметь разный наклон. В случае расширяющегося тре-

угольника по направлению тренда «смотрит» лишь одна

линия: для растущего рынка — линия сопротивления,

для падающего — линия поддержки.

На рис. 3.4.- дан пример расширяющегося треуголь-

ника с почти горизонтальной нижней стороной (поддерж-

кой). В том случае, если бы линия поддержки была не-

расширяющийся треугольник

алмазная формация

много наклонена в ту же сторону, что и линия сопротив-

ления, фигуру можно бы было с уверенностью назвать

«расширяющейся формацией». Хотя, господа, всегда

надо помнить важный принцип: «хоть горшком назови,

только в печь не ставь». Имеем ввиду, что алмазная фор_

мация (diamond formation) представляет собой комби-

нацию расширяющегося и сужающегося треугольников

(рис. 3.4.6). Встречается довольно редко (как и алмазы

вообще) на вершине рынка. Ожидаемый размах хода

после прорыва равен высоте формации.

Динамика объема торговли: рост в первой полови-

не — при увеличении размаха цен, и убывание — при су-

жении размаха цен.

Клин (wedge) образуется двумя сходящимися линиями

(поддержки и сопротивления), имеющими наклон одного

направления (либо обе восходящие, либо обе направлены

вниз). Клин обычно является моделью продолжения тен-

денции, но иногда он возникает на вершине рынка. В этом

случае, так как он направлен вверх, клин предупреждает о

приближении перелома тенденции вниз.

Аналогично, внизу рынка клин, направленный вниз,

сигнализирует о скором развороте рынка вверх. Соглас-

но Дж. Мерфи, на нисходящей тенденции клин форми-

руется быстрее, чем на восходящей.

При развитии клина объем обычно падает, а при его

прорыве он возрастает. Величина хода после прорыва

клина ожидается такой, что цена возвращается к уров-

ню, где начал формироваться клин.

Роль разворотных фигур могут выполнять восходя_

щие и нисходящие треугольники. Восходящий треуголь-

разворот рынка

разворотная фигура

веерный принцип на вершине рынка

ник – это фигура со сходящимися сторонами, из кото-

рых верхняя стороны – горизонтальная, а нижняя имеет

наклон вверх (минимумы повышаются). Нисходящий

треугольник имеет две стороны – нижнюю горизонталь-

ную и верхнюю наклонную (максимумы понижаются).

Соответственно, в классической трактовке восходящий

треугольник (бычья модель) в основании рынка являет-

ся разворотной фигурой (рис. 3.4.7), а нисходящий тре-

угольник (медвежья модель) – это разворотная фигура

на вершине рынка (рис. 3.4.8). В реальности же разво-

ротной фигурой в основании рынка может стать и нис-

ходящий треугольник, также как и восходящий – в ос-

новании. При работе с треугольниками главная задача

трейдера – вовремя увидеть, что разворот цены состоял-

ся. Если на фоне нисходящего тренда возник восходя-

щий или нисходящий треугольник, то подтверждением

решения цены убежать вверх станет пробитие ею верх-

ней грани треугольника, причем не так уж важно, гори-

зонтальная она или имеет наклон. Если же, наоборот, мы

видим нисходящий или восходящий треугольник на

фоне восходящего тренда, то ждем пробития ценой те-

перь уже нижней грани, и только тогда делаем предпо-

ложения о том, что разворот все-таки состоялся! Кста-

ти, изучив следующую главу, вы узнаете, что эти фигуры

могут быть и фигурами продолжения. И для этого нуж-

но совсем немного – чтобы цена пробивала соответству-

ющие грани треугольников уже по направлению ранее

возникшего тренда.

Симметричные треугольники, то есть графические

модели, имеющие зеркально сходящиеся друг к другу

стороны, становятся фигурами перелома в том случае,

если цена пробивает нижние грани в случае восходяще-

го тренда или верхние – в случае нисходящего.

Следующее (и последнее в этой главе!) понятие, ко-

торое мы рассмотрим, это веерный принцип в динамике

перелома тенденции. Своеобразный способ выявления

сигнала об окончательном переломе тренда основан на

использовании основного свойства линий консоли-

дации.

На рис. 3.4.9 график, пробив основной восходящий

тренд (1), возвращается к нему снизу — тренд, бывший

линией поддержки, становится линией сопротивле-

ния — и затем цена откатывается. Исходный тренд на-

рушен, но есть возможность провести новую линию

тренда (2). После того, как она была пробита, график

также вернулся к ней снизу и откатился. Считается,

что прорыв третьей построенной линии тренда (3) яв-

ляется окончательным сигналом о переломе тенден-

ции.

На рис. 3.4.7 изображен аналогичный процесс постро-

ения веера трендов при переломе медвежьей тенденции.

Вот собственно и все основные графические модели

перелома тренда. В следующей главе мы рассмотрим

продолжение тренда, а пока вы можете передохнуть, на-

лить себе кофе, чаю, компота (словом, кто что больше

любит) — это будет заслуженный отдых. Только отды-

хайте недолго — следующая глава также увлекательна и

еще больше приближает вас к заветной цели — умению

зарабатывать на рынке FOREX, ограниченному только

вашими знаниями, опытом и желанием.