ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................. 9

Глава 1

ВВЕДЕНИЕ В ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ...........................................

1.1. Основные понятия, используемые при работе

на финансовых рынках.......................................................................... 15

1.1.1. Финансовые рынки..................................................................... 15

1.1.2. Виды ценных бумаг................................................................... 20

1.1.3. Участники рынков...................................................................... 29

1.1.4. Механизм торговли на финансовых рынках.................. ...33

1.2. Сущность технического анализа........................................................ 36

1.3. Технический анализ и гипотеза эффективности рынков............ •.. 37

1.4. Технический и фундаментальный анализ........................................ 49

1.5. Теория Доу................................................................................................ 53

1.5.1. Индексы учитывают все (averages discount everything) ...54

1.5.2. Рынки изменяются трендами................................................... 54

1.5.3. Основной тренд имеет три фазы............................................. 56

1.5.4. Индексы должны подтверждать друг друга....................... 57

1.5.5. Объем торговли должен увеличиваться в направлении основного тренда

(volume confirmation)........................................................................ 59

1.5.6. Тренд действует до тех пор, пока не подаст четкий сигнал о своем развороте......................................................... 60

1.6. Основные постулаты технического анализа.................................. 61

1.6.1. Рынок учитывает все.................................................................

1.6.2. На рынках существуют тренды............................................. 63

1.6.3. На рынках существуют повторяющиеся зависимости ... 64

Краткие выводы................................................................................................. 65

Основные понятия............................................................................................. 66

Контрольные вопросы..................................................................................... 67

Дополнительные источники информации.................................................. 67

Литература................................................................................................ 67

Интернет.................................................................................................... 68

Глава 2

ГРАФИКИ.......................................................................................................... 70

2.1. Линейные графики................................................................................... 71

2.2. Графики в виде «баров»......................................................................... 77

2.3. Графики эквивалентных объемов (equivolume)................... 81

2.4. Японские свечи.......................... „.................................... 82

2.5. Графики объемных свечей (candlevolume)................................... 84

2.6. Графики типа «крестики-нолики»..................................... 88

2.7. Графики трехполосного разворота (tree line break)......................... 91

2.8. Графики типа «Каги» (Каgi).................................................... 93

2.9. Графики типа «Ренко» (Renko).......................................... 95

2.10. Гистограммы..................................................................... 97

Краткие выводы........................................................................ 99

Основные понятия....................................................................

Контрольные вопросы......................................................... .... 100

Дополнительные источники информации................................ 100

Литература...................................................................... 100

Интернет......................................................................... 101

Глава 3

ТРЕНДЫ............................................................................................................ 102

3.1. Определение тренда по Доу............................................. 106

3.2. Линии тренда.................................................................. 1;07

3.3. Линии канала.................................................................. 110

3.4. Линии ДеМарка.............................................................. 110

3.5. Использование линий трендов и линий канала для

анализа рынка. Модели................................................... 117

3.6. Скользящие средние........................................................ 123

3.7. Огибающие ценовые полосы........................................... 131

3.8. Бестрендовые движения цен. Уровни поддержки

и сопротивления............................................................. 132

Краткие выводы...................................................................... 135

Основные понятия.................................................................. 135

Контрольные вопросы............................................................. 136

Дополнительные источники информации............................... 136

Литература...................................................................... 136

Интернет........................................................................ 137

Глава 4

ГРАФИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ............................................................................ 138

4.1. Модели продолжения тенденции.............................. ........" 139

4.1.1. Треугольники........................................................

4.1.2. Флаги и вымпелы.................................................. 146

4.1.3. Клинья.................................................................. 149

4.2. Модели разворота........................................................... 150

4.2.1. И-образные вершины и впадины........................... 150

4.2.2. Двойные вершины и впадины................................ 162

4.2.3. «Голова и плечи»................................................... 166

4.2.4. Круглые вершины и впадины, блюдца................... 173

4.2.5. Треугольники........................................................ 173

4.2.6. Клинья................................................................... 178

4.2.7. Алмазные формации.............................................. 179

4.2.8. Расширяющиеся формации.................................... 181

4.3. Общие положения анализа графических моделей........... 181

Краткие выводы...................................................................... 182

Основные понятия.................................................................. 183

Контрольные вопросы............................................................. 183

Дополнительные источники информации............................... 184

Литература...................................................................... 184

Интернет......................................................................... 184

Глава 5

ОСЦИЛЛЯТОРЫ............................................................................................ 185

5.1. Осциллятор скорости рынка. Основные принципы

анализа осцилляторов...................................................... 186

5.2. Темп изменений.............................................................. 199

5.3. Осциллятор двойной скользящей средней........................ 201

5.4. Схождение — расхождение скользящих средних............. 210

5.5. Индекс относительной силы............................................ 212

5.6. Стохастический осциллятор............................................. 216

5.7. Осциллятор Уильямса...................................................... 220

5.8. Индикаторы направленного движения............................. 223

5.9. 77)-индекс расширения диапазона................................... 228

Краткие выводы...................................................................... 232

Основные понятия.................................................................. 232

Контрольные вопросы............................................................. 233

Дополнительные источники информации............................... 233

Литература...................................................................... 233

Интернет........................................................................ 234

Глава 6

ЦИКЛЫ В ТЕХНИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ..................................................... 235

6.1. Временные рыночные циклы........................................... 236

6.1.1. Параметры циклов................................................. 238

6.1.2. Основные этапы циклического анализа данных..... 240

6.1.3. Использование результатов анализа временных циклов.................................................................. 245

6.2. Волновая теория Эллиотта............................................... 247

6.2.1. Основные принципы волновой теории Эллиотта... 247

6.2.2. Структура и соотношения волн в теории Эллиотта 252

Краткие выводы...................................................................... 261

Основные понятия.................................................................. 262

Контрольные вопросы............................................................. 263

Дополнительные источники информации............................... 263

Литература...................................................................... 263

Интернет......................................................................... 264

Глава 7

СПЕЦИФИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. 265

7.1. Основные графические модели анализа японских свечей. 266

7.1.1. Терминология........................................................ 266

7.1.2. Модели разворота в анализе японских свечей........ 280

7.1.3. Модели продолжения тренда в анализе

японских свечей.................................................... 295

7.2. Пункто-цифровые графические модели........................... 314

7.3. Метод рыночного профиля.............................................. 352

Краткие выводы...................................................................... 364

Основные понятия.................................................................. 366

Контрольные вопросы............................................................. 366

Дополнительные источники информации............................... 367

Литература...................................................................... 367

Интернет......................................................................... 368

Глава 8

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ И УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ..... 369

8.1. Структура и основные этапы построения механической торговой системы............................................................ 373

8.2. Основные типы механических торговых систем............... 376

8.3. Трендследящие торговые стратегии................................. 378

8.4. Противотрендовые стратегии и системы торгового диапазона....................................................................... 382

8.5. Оценка и оптимизация торговых стратегий..................... 384

8.6. Управление размером открываемой торговой позиции.... 390

Краткие выводы...................................................................... 393

Основные понятия.................................................................. 395

Контрольные вопросы............................................................. 395

Дополнительные источники информации............................... 396

Литература...................................................................... 396

Интернет........................................................................ 397