Природа рынка

Для того чтобы говорить о значимости чего-либо, необходимо, чтобы оно оказывалось верным более чем в 50% случаев. Строго говоря, отличие от соотношения 50/50 должно быть статистически достоверным.

Очень часто формирование «паттерна» прекращается, как только мы успеваем заметить его. На самом деле его никогда и не было, просто так получается, что рынок, будучи генератором случайных чисел, выкидывает все варианты «фигур», но это вовсе не означает, что они имеют какое-либо значение.

Мой интерес к рынку возник благодаря теории волн Эллиотта (ЕШоН \Уауе ТЬеогу, Е\УТ). Это хороший пример того, что я считаю практически не имеющим смысла. Положения этой теории достаточно широки, так что найдется очень много последовательностей случайных чисел, удовлетворяющих ее критериям. На некоторых из них она работает, на некоторых — нет. Но, я не думаю, что соотношение сильно отличается от 50%. На самом деле я в деталях знаю теорию Эллиотта (см. Приложение 5) — я научился жить с ней. Теперь я всегда слежу за собой и принимаю только те сигналы, за которыми прослеживается некий смысл, — например, «отрицательное движение» из концепции «профиль рынка» (см. главу 18).

Так что же имеет смысл? По моему мнению, единственное, что можно утверждать о рынке, это:

Рынок движется от одного экстремума к другому на всех временных масштабах.

Рынки — отражение человеческой психологии. Они движимы жадностью и страхом. Пики обязаны своим появлением жадности, впадины — страху. Это очевидно для долгосрочных экстремумов. Страх часто литературно ассоциируют с «кровопролитием на улицах». Жадность Настолько свойственна человеку, что никто не может сказать, что же она есть на самом деле. Но останьтесь в стороне, и ее влияние станет очевидным. Не столь очевидным будет влияние указанных факторов на краткосрочных ценовых движениях. Ключевая особенность экстремумов — нереалистично резкие движения цены. В силу чего так происходит? Это происходит потому, что трейдеры и/или инвесторы делают слишком крупные ставки, продают слишком дешево — ведь они принимают эмоциональные решения. Для того чтобы выиграть на рынке, вам необходимо устраниться от этих эмоций.

Экстремумы можно распознать — и я разработал много тактических приемов, позволяющих играть на них, — см. часть 2.