ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНОГО КООПЕРАТИВА

Эффективность деятельности СПКК связана с наиболее полным удовлетворением потребности пайщиков в кредитных ресурсах, а также с постепенным повышением доли кооператива на локальном финансовом рынке за счет расширения членской базы.

Эффективное управление активами и пассивами кооператива с точки зрения финансовой организации определяется по двум основ­ным группам показателей: оборачиваемость и рентабельность.

С точки зрения кредитного кооператива показателем эффек­тивности может быть степень удовлетворения спроса на кредитные ресурсы даже в том случае, когда кооператив функционирует на уровне безубыточности. У кооператива должен быть определенный запас прочности — резерв увеличения собственного капитала. Его формирование должно идти как за счет увеличения количества пайщиков (новые паевые взносы), так и части доходов от уставной деятельности*. Деятельность кооператива на уровне безубыточно­сти с точки зрения финансовой организации является опасным симптомом. Получаемые доходы кредитного кооператива идут на выплаты пайщикам в виде выплат на дополнительные паи либо на предоставление займов по пониженным ставкам, либо в виде фор­мирования дополнительных резервов. В любом случае основа по­лучаемых доходов — превышение доходных поступлений над за­тратными выплатами, что должна обеспечивать любая финан­совая организация, имеющая своей целью дальнейшее успешное развитие.

Анализ эффективности деятельности кредитного кооператива показывает основные рычаги управления активами и пассивами, а также дополнительные источники увеличения собственного капи­тала кооператива. При этом кооператив не должен ориентировать­ся на достижение только нормативных показателей.

Особенно это важно в случаях экстренного ухудшения финансовых показателей.

*Дело в том, что во избежание упоминания о доходности кредитного кооперати­ва можно принять как аксиому то положение, согласно которому выплаты на допол­нительные паи пайщикам кооператива являются ни чем иным, как платой за исполь­зование паевого фонда или платой по «сбережениям», размещенным пайщиками в виде внесения дополнительного пая.

К основным показателям эффективности финансовой организации относятся две группы показателей — рентабельность и эффективность.

Используемое понятие «чистого дохода» означает доход от основ­ной деятельности кредитного кооператива, рассчитываемый как раз­ница доходных поступлений и затрат кредитного кооператива, кото­рый позволяет увеличить собственный и паевой капитал, а также соз­давать необходимые резервы.

Показатели рентабельности

Среди показателей рентабельности можно выделить следующие:

Рентабельность = чистый доход/ затраты (постоянные + переменные);

текущей деятельности

рентабельность=(проценты полученные-проценты уплаченные)/остаток невыплаченного

кредитных кредита

операций

(процентная

маржа)

рентабельность = чистый доход/ процентный доход

процентных доходов* (РПД)

рентабельность= процентные доходы/ оборот по погашению

оборота (РО)

рентабельность = чистый доход/ активы

активов (РА)

рентабельность = чистый доход/ финансовые активы

финансовых активов

Каждый из приведенных показателей имеет особое смысловое значение.

Показатели оборачиваемости

Понятие оборачиваемости может быть рассмотрено с нескольких сторон. Оборачиваемость финансовой организации характеризуется скоростью оборота кредитных ресурсов. Фактическая скорость обо­рота кредитных ресурсов рассчитывается по формуле

скорость оборота кредита =

=средний остаток ссудной задолженности за период/оборот по погашению за период

*В кооперативе могут быть и непроцентные доходы, например, доходы от пре­доставления консалтинговых услуг.

Чем быстрее происходит оборот средств, т.е. чем меньше значение указанного выше показателя, тем: а) меньше риск невозврата займа; б) больше доходность за счет возможности вкладывать в оборот про­центные доходы (принцип сложных процентов).

Рекомендуется сравнивать показатели скорости оборота во време­ни. Замедление скорости оборота может служить сигналом тревоги и требует выявления причин.

Другим показателем оборота активов (финансовых акти­вов/кредитных активов) СПКК является показатель оборачиваемости, который рассчитывается по формуле

оборачиваемость активов (OA = оборот по погашению (поступления средств на счет) /активы

Показатели рентабельности и эффективности взаимосвязаны друг с другом, используя некоторые математические приемы, можно опре­делить за счет каких факторов кредитный кооператив является ус­пешной финансовой организацией.

Показатель рентабельность активов можно разложить на несколь­ко составляющих

РА = OA х РПХ х РО

или

прибыль/ активы = оборот по погашению/ активы х

х прибыль/процентные доходы х процентные доходы /оборот по погашению

Раскладывая формулу дальше, можно определить за счет чего кре­дитный кооператив получает высокое или низкое значение показате­ля рентабельности активов. Для этого необходимо определить значе­ние каждого из составных множителей и их вклад или влияние на итоговый показатель эффективности — рентабельность активов. Зная это, можно разумно управлять активными и пассивными операциями в целях поддержания здорового состояния баланса.

PА =оборот по погашению/активы х

(1)

х (процентные доходы- процентные расходы - постоянные затраты)/процентные доходы) х

(2)

х процентные доходы/оборот по погашению

(3)

Если показатель (1) превышает значение других факторов, коопе­ратив имеет прибыль за счет высокого оборота, т.е. быстрого возврата размещенных средств и повторного их размещения. В результате уве­личение прибыли может произойти за счет активного повторного размещения и получения сложных процентов.

Если показатель (2) вносит больший вклад в формирование рента­бельности активов, это означает, что при определенном уровне обо­рота и фиксированной ставке размещения средств деятельность коо­ператива может быть рентабельной в большей или меньшей степени за счет понесенных постоянных или переменных затрат, формирую­щихся: а) за счет стоимости привлеченных средств; б) за счет размера постоянных (функциональных) затрат, связанных с обеспечением те­кущей деятельности кооператива.

Значительный вклад в формирование рентабельности активов мо­жет быть получен за счет доли процентных доходов в обороте, пока­зателя (3), что определяется процентной ставкой, предлагаемой по размещенным средствам (выданным кредитам). При этом уровень оборачиваемости, процентных расходов и постоянных затрат может оставаться неизменным.

Рассмотрим влияние различных факторов на успешность (эффек­тивность) деятельности кооператива на следующих примерах.

Пример 1. Влияние оборота на рентабельность активов (постоянные издержки, ставка привлечения и ставка размещения фиксированы)

Пусть кредитный кооператив предоставляет кредиты из следую щих источников:

А. Собственные средства — 200 000,00 руб.;

Б. Привлеченные средства — 800 000,00 руб. Сроки привлечения и размещения средств равны одному году. Постоянные издержки равны, в год 240 000,00 руб.

Ставка привлечения средств 12%.

Ставка размещения средств 35%.

Рассмотрим ситуацию, когда средства:

1)выдаются на полгода, а после погашения данные средства и по лученные проценты выдаются еще раз на полгода;

2)выдаются на один год.

В этом случае получаются следующие результаты:

доход в год

1)кредиты выдаются на полгода 380 625,00

2)кредиты выдаются на год 350 000,00

2,556 1,350

чистый доход в год

1)кредиты выдаются на полгода 44 625,00 0,117 0,040

2)кредиты выдаются на год 14 000,00

0,149 0,259

оборот в год

1)кредиты выдаются на полгода 2 555 625,00 РА 4,46% 1,40%

2)кредиты выдаются на год 1 350 000,00

Пример 2. Влияние ставки привлечения на рентабельность (постоянные издержки, ставка размещения и оборота фиксированы)

Пусть в условиях примера 1 кредиты выдаются на один год, а ме­няется ставка привлечения средств.

В этом случае получаются следующие результаты:

доход в год

ставка привлечения 12% 350 000,00

ставка привлечения 8% 350 000,00

1,350 1,350

чистый доход в год

ставка привлечения 12% 14 000,00 0,040 0,131 ставка привлечения 8% 46 000,00

0,259 0,259

оборот в год

ставка привлечения 12% 1 350 000,00 РА 1,40% 4,60% ставка привлечения 8% 1 350 000,00

Пример 3. Влияние постоянных издержек на рентабельность (ставка привлечения и ставка размещения, оборот фиксированы)

Пусть в условиях примера 1 кредиты выдаются на один год, а ме­няется уровень постоянных издержек. Результаты следующие:

доход в год

постоянные издержки 240 тыс. руб. 350000,00

постоянные издержки 220 тыс. руб 350000,00

1,350 1,350

чистый доход в год

постоянные издержки 240 тыс. руб. 14000,00 0,040 0,097

постоянные издержки 220 тыс. руб 34000,00

0,259 0,259

оборот в год

постоянные издержки 240 тыс. руб. 1350000,00 РА 1,40% 3,40%

постоянные издержки 220 тыс. руб 1350000,00

Пример 4. Влияние ставки размещения на рентабельность (ставка привлечения, оборот и постоянные издержки фиксированы)

Пусть в условиях примера 1 кредиты выдаются на один год, а ме­няется ставка размещения средств. Результаты следующие:

доход в год

ставка размещения 35% 350 000,00

ставка размещения 39% 390 000,00

1,350 1,390

чистый доход в год

ставка размещения 35% 14 000,00 0,040 0,138 ставка размещения 39% 54 000,00

0,259 0,281

оборот в год

ставка размещения 35% 1 350 000,00 РА 1,40% 5,40% ставка размещения 39% 1 390 000,00

Определяя эффективность финансовой деятельности кредитного кооператива, необходимо помнить о том, что показатели эффектив­ности рентабельности находятся в противоречии с показателями лик­видности и устойчивости. Так рентабельность обеспечивается эффек­тивным размещением как можно большей доли активов в доходные операции, а определенное сдерживание и ограничения, накладывае­мые нормами ликвидности и устойчивости, заведомо снижают уста­новку на максимизацию доходности. Главная задача финансовых ме­неджеров СПКК заключается в соблюдении баланса данных показа­телей.