ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КРЕДИТНОГО КООПЕРАТИВА

Понимание своих финансовых возможностей и проблем возможно только при правильном анализе имеющихся ресурсов. В кредитном кооперативе должен вестись помимо бухгалтерского, еще и управ­ленческий учет.

С позиции управленческого учета менеджеров кредитного коопе­ратива должны интересовать не столько счета и проводки, сколько агрегированные данные, отражающие суть произведенных операций. Менеджеру кредитного кооператива необходимо уметь строить агре­гированный аналитический баланс (табл. 1) и отчет о финансовых результатах (табл. 2), а далее использовать различные технику и ме­тодики анализа, которые позволяют считывать информацию, необхо­димую для принятия управленческих решений.

Таблица 1

Агрегированный аналитический баланс кредитного кооператива

Таблица 2

Аналитический отчет о прибылях и убытках

кредитного кооператива

Как видно из представленной структуры аналитического баланса, источники средств для формирования финансовых активов кредитно­го кооператива складываются из:

паевого капитала (основного и дополнительного);

резервного капитала, формирующегося из собственных средств кооператива;

целевого финансирования;

долгосрочных и краткосрочных займов;

сберегательных вкладов пайщиков кооператива на различных ус­ловиях;

кредиторской задолженности.

При этом финансовые активы кооператива могут быть представ­лены:

долгосрочными и краткосрочными займами;

дебиторской задолженностью;

финансовыми вложениями в ценные бумаги/депозиты банков и т.д.; средствами на счетах.

Учитывая специфику деятельности кредитного кооператива, свя­занную с удовлетворением потребности членов кооператива в займах, следует отметить, что кооператив функционирует, как правило, на бесприбыльной основе. Кооператив как финансовая организация должен рассматривать возможность увеличения собственного капи­тала как за счет новых пайщиков, так и за счет полученных от основ­ной деятельности доходов. Доходы необходимо использовать на уве­личение паевого капитала, выплаты на дополнительные паи, а также на создание резервов.

Виды финансового анализа, производимые на основе баланса и отчета о финансовых результатах:

вертикальный анализ (анализ структуры баланса);

горизонтальный анализ (анализ динамики баланса);

анализ ликвидности;

анализ финансовой устойчивости;

анализ эффективности.

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ структуры активов и пассивов баланса, а также финансовых результатов позволяет определить долю или вклад каждой из статей в общем итоге актива (пассива) баланса или финан­сового результата.

Основные информативные соотношения отчета о финансовых ре­зультатах:

доля доходов от долгосрочных/краткосрочных операций в доходах; доля процентных доходов в доходах;

доля краткосрочных/долгосрочных процентных расходов в расхо­дах;

доля функциональных расходов в расходах.

Основные информативные соотношения по активам:

доля работающих активов в активах (активов, приносящих доход);

доля кредитов в активах (возможно до 80%);

доля рисковых кредитов в активах, в кредитном портфеле;

доля долгосрочных, краткосрочных активов в активах, в кредитах;

Основные информативные соотношения по пассивам:

доля паевого капитала в пассивах.собственном капитале;

доля резервов в пассивах,собственном капитале;

доля собственного капитала в пассивах; доля долгосрочных заемных средств в пассивах;

доля краткосрочных заемных средств в пассивах;

доля сберегательных вкладов в пассивах.

Основные активно-пассивные информативные соотношения: собственный капитал к выданным кредитам;

привлеченные ресурсы к выданным кредитам;

привлеченные краткосрочные ресурсы к выданным краткосроч­ным кредитам;

привлеченные долгосрочные ресурсы + собственный капитал к выданным краткосрочным ресурсам;

собственный капитал к рисковым активам;

формулы ликвидности.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ позволяет проследить динамику развития кредитного кооператива и определить наметившиеся тенденции. Для проведения горизонтального анализа необходимо сравнить значение показателей в разные промежутки времени и рассчитать темпы роста (прироста) интересующих показателей во времени. Практически все информативные связи, выявленные путем проведения вертикального анализа, могут быть оценены в динамике.

Темп роста=

(значение показателя на конец периода/ значение показателя на начало периода) х 100%,

Теми прироста=

( (значение показателя на конец периода - значение показателя на начало периода)/значение показателя на начало периода)х 100%.

Анализ ликвидности

Ликвидность в общепризнанном понятии представляет собой воз­можность предприятия расплатиться по своим краткосрочным обяза­тельствам за счет быстрого превращения в денежные средства теку­щих (оборотных) активов. Ликвидность — возможность за счет по­ступлений от реализации активов покрыть срочные обязательства.

Поскольку кредитный кооператив является финансовой организа­цией и основная задача СПКК заключается в удовлетворении потреб­ности пайщиков в финансовых ресурсах, понятие ликвидности имеет свою специфику.

Когда речь идет о кредитной (финансовой) организации, рекомен­дуется ликвидность рассматривать с точки зрения размещения и при­влечения денежных средств без упоминания обычной дебиторской и кредиторской задолженности, возникающей в кооперативе в связи с текущей деятельностью, не связанной с привлечением и размещением средств. Сроки привлечения денежных ресурсов должны соответст­вовать срокам размещения денежных ресурсов, что означает гаранти­рованное покрытие возникающих у кооператива обязательств за счет своевременного денежного потока, связанного с возвратом средств по выданным займам или размещенным средствам в ценные бумаги и депозиты банков (табл.

Таблица 3

Анализ соответствия сроков привлечения ресурсов срокам размещения

Соблюдение данного требования ликвидности подтверждается при составлении баланса ликвидности кооператива, когда все вложенные

средства, включая выданные займы, соотносятся по срокам с привле­ченными ресурсами и собственным капиталом.

Показателем соблюдения условия ликвидности является обеспечен­ный на каждый временной период (день/неделя/месяц/ квартал/ год) по­ложительный денежный поток, выраженный в отсутствии дефицита средств на счетах (в кассе) кооператива.

Наиболее общие закономерности ликвидности могут быть выра­жены формулами.

Ликвидность краткосрочная =

(сумма краткосрочных кредитов */сумма краткосрочных привлеченных средств)≤1

Данный показатель ликвидности означает, что все краткосрочные привлеченные средства должны размещаться в краткосрочные активы (займы) и не могут быть размещены в долгосрочные займы. Если данное соотношение принимает значение >1, это означает, что часть краткосрочных займов может быть выдана за счет собственного ка­питала, что вполне возможно, либо за счет долгосрочных привлечен­ных ресурсов, что является абсолютно недопустимым фактом. Если же значение показателя абсолютной ликвидности принимает значе­ние 10%.

Естественно, что нормативное значение данного показателя не может полностью обеспечить финансовую устойчивость кредитного кооператива. Другим показателем устойчивости является покрытие рисковых активов кооператива за счет собственного капитала, т.е. размер выданных займов СПКК должен превышать суммарные обя­зательства, выраженные привлеченными средствами (внешними зай­мами и сбережениями членов кооператива)* за счет того, что наибо­лее рисковая часть активов в обязательном порядке покрывается соб­ственным капиталом. Данный показатель характеризует общую пла­тежеспособность кредитного кооператива.

Платежеспособность =

=(финансовые активы - активы с повышенным риском)/обязательства)≥1

В формуле под обязательствами понимаются суммарные обяза­тельства СПКК, включая краткосрочные и долгосрочные привлечен­ные ресурсы. К рисковым активам относятся займы, возврат по кото­рым с высокой степенью вероятности может наступить с задержкой относительно установленного срока, кроме того, к рисковым креди­там относятся займы без обеспечения. Фактически данная формула означает, что все рисковые активы должны в обязательном порядке покрываться собственным капиталом кредитного кооператива. Эту формулу можно представить в виде неравенства

рисковые активы ≤ собственный капитал или

собственный капитал/рисковые активы)>1

Если неравенство верно, то для кооператива практически это озна­чает, что доля рисковых активов в кредитной массе кооператива не может превышать 10%.

Следующим требованием, которое в какой-то степени обеспечива­ет финансовую устойчивость кредитного кооператива, является нормирование максимального размера займа, приходящегося на одного заемщика. Рекомендуется применять такое управление активами, чтобы максимальное значение размера займа, приходящегося на од­ного заемщика, не превышало 10% портфеля займов.

Дополнительным рычагом управления финансовой устойчивостью СПКК является создание резервного фонда. Величина обязательного резерва должна устанавливаться самим кооперативом, зависит от размера собственного капитала и от доли рисковых кредитов, а также от структуры активных и пассивных операций. Минимальное реко­мендуемое значение составляет 10% от паевого капитала. Целесооб­разнее устанавливать размер резервного фонда в процентном отно­шении к кредитной массе или ко всем финансовым активам, как это происходит в коммерческих банках.

*Сбережения могут выражаться в виде дополнительных паевых взносов, поэтому речь идет об аналитическом балансе, отражающем суть операций, построенном в целях управленческого учета, а не в целях налогообложения.