13.3. Коммерческий кредит

6а Зак.

170

форме • продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Исторически коммерческий кредит возник раньше банковского.

При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные связи и создают платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок1. В данном случае предприятиепоставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), а предприятиепокупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательства платежа. При этом векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи из рук в руки вместо денег.

Коммерческий кредит возникает в результате того, что функ ^.. ционирующие товаропроизводители при покупке товаров предоставляют друг другу отсрочку платежа. Тем самым они стимулируют сбыт своего товара. Одновременно коммерческий кредит ускоряет процесс общественного воспроизводства и уменьшает время пребывания капитала в товарной форме. Коммерческий кредит связан с определенной товарной сделкой, а гарантией оплаты товаров и свидетельством предоставления кредита служит, как правило, вексель. Поскольку коммерческий кредит связан с движением товаров, то он, вопервых, зависит от финансовых возможностей поставщика товара, вовторых, от фактической способности покупателя своевременно погасить задолженность. Как видно, финансовые возможности поставщика обусловливают границы коммерческого кредита.

Однако предоставление коммерческого кредита не всегда сопровождалось оформлением вексельного обязательства, поскольку существование в торговом обороте векселей по установленной законом форме свидетельствует об уровне развития торговых отношений и обеспечения гражданских прав кредиторов в обществе.

Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью: она лишь сопутствует сделке куплипродажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки. Поэтому коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. В данном случае окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет

' Цит. по: Кравцова Г. И. Коммерческий кредит // Банковский вестник. 1993. № 3. С. 12, 13, 14, 15, 16, 17.

2 Цит. по: Коммерческий кредит и вексельное обращение в СССР. М., 1991. С. 4—5.

171

завершена при погашении предприятиемзаемщиком задолженности по ссуде.

Сфера применения коммерческого кредита ограничена, поскольку он обслуживает только'процесс обращения товаров. Объектом коммерческого кредита служит товарный капитал (товары отгруженные, выполненные работы, услуги). Субъектом коммерческого кредита выступают агенты товарной сделки: продавецпоставщик, производящий товары или услуги, и покупатель (потребитель). Поэтому коммерческий кредит — это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это могут быть не только временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе кругооборота и оборота фондов, но и ресурсы поставщика, находящиеся в форме материальных фондов на одной из стадий их кругооборота в виде готовой продукции.

Коммерческий кредит имеет ряд положительных сторон. Для предприятияпоставщика кредитная сделка переплетается с моментом продажи продукции (оказания услуг) и не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг.

Предприятие может одновременно получать и выдавать коммерческий кредит. В связи с этим размер коммерческого кредита для отдельного предприятия можно определить как разницу между ценой товаров, поставленных покупателям на условиях отсрочки платежа, и ценой товаров, полученных от поставщиков на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное использование, обусловленное тем, что он может предоставляться только отраслями, производящими те или иные товары, в те сферы народного хозяйства, которые их потребляют, а не наоборот. При коммерческом кредите кредитор и заемщик являются производителями продукции или посредником в его реализации (торговые, снабженческосбытовые организации).

Коммерческий кредит имеет границы, которые зависят:

а) от способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме и наличия у него массы товарных ресурсов;

б) достаточности у кредитора денежных средств для авансирования фондов в очередной кругооборот;

6а"

172

в) возможности получения в банке ссуды под векселя;

г) от уровня кредитоспособности заемщика.

Срок предоставления коммерческого кредита зависит от ряда факторов, к которым можно отнести: а) вид товаров; б) цену сделки;

в) финансовое состояние покупателя и поставщика; г) цену кредита;

д) наличие долгосрочных связей между поставщиками и покупателями; е) уровень конкурентной борьбы между товаропроизводителями; ж) качество товара, предлагаемого разными поставщиками и др.

Однако коммерческий кредит всегда имеет краткосрочный характер.

На объем коммерческого кредита и его динамику влияют:

а) экономическое развитие государства; б) наличие свободных кредитных ресурсов в банках; в) развитие других форм кредита.

Коммерческий кредит взаимосвязан с прямым и косвенным банковским кредитованием.

Косвенное банковское кредитование при коммерческом кредите может осуществляться в двух формах:

а) учет (покупка) векселей;

б) предоставление ссуд под залог векселей.

При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе за минусом процентов по действующей учетной ставке (процент начисляется со дня покупки векселя до срока платежа по нему). Трансформация коммерческого кредита в банковский не влечет за собой резкого увеличения ссудной задолженности и необеспеченной товарами денежной массы, поскольку один вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет учтен в банке; учет и залог векселей в банке не является ссудой нового капитала, поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совершается не взаимно, а односторонне и на срок. Фактически при учете векселя исчезает даже форма ссуды. Это, скорее всего, посредническая операция, простой акт куплипродажи, поскольку клиент банка (продавецпоставщик) получает деньги за проданный банку товар (вексель). В данном случае посредством передаточной надписи вексель переходит в собственность банка, а деньги — в собственность клиента и, соответственно, понятия "банк купил вексель" и "банк учел вексель" являются синонимами.

Поскольку одним векселем может погашаться целый ряд обязательств, то введение вексельного обращения не увеличивает массу платежных средств. Происходит лишь замена одного их вида (например, платежных поручений) на другой вид — вексель, соответственно, не изменится и общий объем кредитования, модифицируется лишь структура кредита.

173

В случае предоставления ссуд под залог векселей ссуда предоставляется под товарноматериальные ценности, обеспеченные векселем. При этом залог представляет собой товарный капитал большей цены, чем ссуда. В данном случае клиенту не нужен новый капитал, поскольку ему требуются ликвидные средства обращения — деньги.

Чем шире банк проводит учетные залоговые операции, тем в большей мере банковский кредит содействует развитию коммерческого кредита, поскольку поставщики охотно предоставляют отсрочку платежа своим клиентам вследствие того, что они могут без труда учесть в банке вексель и получить ссуду под его залог.

Развитие коммерческого кредита влияет на развитие банковского кредита путем:

а) сокращения потребности в ресурсах, поскольку не все векселя учитываются в банках и не в полной сумме;

б) уменьшения банковского риска в связи с уменьшением клиентуры;

в) совершенствования техники банковского кредитования в связи с необходимостью выдачи нетрадиционных ссуд по учету векселей и их залогу.

Регулирование коммерческого кредита банковским кредитом осуществляется в процессе:

а) акцепта (признания долгового обязательства на определенную сумму и на определенных условиях его подписания);

б) учета и переучета векселей;

в) принятия векселей в залог при выдаче банковской ссуды.

По мнению некоторых экономистов1, в настоящее время наиболее перспективным является безвексельное взаимное кредитование в форме операций по открытому счету, при которой продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарносопроводительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Эта форма коммерческого кредита широко распространена в развитых странах (промышленные предприятия во Франции оформляют векселями лишь треть товарных поставок на условиях отсрочки платежа). В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету, а проценты по нему, как правило, не взимаются, а если взимаются, то невысокие.

Преимущество открытого счета перед векселем состоит в том, что он препятствует созданию искусственной вексельной инфляции и повышенного спроса на кредитование. В то же время использование открытого счета связано с риском неплатежа или его отсрочки, поскольку покупатель при получении товарных документов не выдает продавцу никакого долгового обязательства.

Цит. по: Ширинская Е. В. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М., 1993. С. 117—118.

174

Использование коммерческого кредита приводит к тому, что он:

а) способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями, поскольку выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. В данном случае поставщикикредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении в связи с необходимостью выплатить заработную плату;

б) расширяет и облегчает реализацию товара, способствуя в конечном счете ускорению кругооборота капитала. Поэтому закономерно, что в периоды экономических кризисов естественным является абсолютное сокращение объемов коммерческого кредита или снижение темпов его роста;

в) служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы, поскольку в результате получения коммерческого кредита происходит, хотя и предварительное, но все же реальное, признание потребительной стоимости и стоимости товара и, соответственно, подтверждение товарной обеспеченности денег;

г) может способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств, поскольку создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарноматериальных ценностей, превышающих объективные потребности предприятиякредитора;

д) содействует улучшению качества кредитнорасчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений.

Достоинствами коммерческого кредита являются также:

а) оперативность в предоставлении средств в товарной форме;

б) техническая простота оформления;

в) активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения;

г) расширение возможностей предприятий в маневрировании оборотными средствами;

д) возможность оказать финансовую поддержку предприятий друг другу;

е) содействие развитию ссудного рынка, поскольку вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах. В данном случае один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться вообще.

К недостаткам коммерческого кредита относятся:

а) ограниченность его направления, времени пользования и размера;

б) иногда вынужденный со стороны поставщика характер от

175

срочки платежа в связи с финансовым положением покупателей;

в) наличие риска для поставщика;

г) сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей;

д) замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа;

е) учет векселей в банках при коммерческом кредите может привести к росту денежной массы