13.5. Лизинговый кредит

а) расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;

б) снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора;

в) собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем (банком) — для погашения обязательства он может потребовать возвращения имущества, сдачи его в аренду другому хозоргану, продажи;

г) после занесения переданного имущества в актив баланса, арендодатель (коммерческий банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда новых закупок оборудования банка;

д) в отличие от простой банковской ссуды, комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки, и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;

е) после подписания договора банк зачисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования.

Арендатор также получает следующие выгоды:

а) возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капитальных вложений, для ускорения темпов обновления основных фондов;

б) платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества и не подлежат налогообложению как амортизационные отчисления;

в) полное финансирование, позволяющее избежать привлечения больших кредитов других банков;

г) изменяющиеся арендные взносы, облегчающие использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств;

д) возможность выбора между твердыми и изменяющимися взносами для удовлетворения запросов арендатора;

е) стабильность платежей, не зависящая от валютного курса рубля и банковского процента;

ж) оборудование оценивается в текущих ценах и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инфляции;

Цит.

183

з) оформление документации не отнимает много времени и несложно в составлении;

и) дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны;

к) возможность наряду с лизингом получить от банка ряд финансовых и нефинансовых услуг.

Объекты лизинговых операций можно выделить по группам:

1) оргтехника (электронновычислительная техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое оборудование);

2) машины, оборудование для производственного потребления (станки с ЧПУ, краны и т. д.);

3) транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);

4) здания и сооружения, складские помещения и прочее недвижимое имущество.

Данное разделение обусловлено различными сроками аренды по каждой группе: 1й — до 10 лет; 2й и 3й — до 20 лет и более;

4й — на более длительные сроки.

Это обусловливает различные сроки амортизации арендуемого имущества.

По каждой из перечисленных групп (в группах по укрупненным видам имущества) необходимо разработать типовые формы (бланки) учета укрупненных групп оборудования и специальный бланк для единичных (уникальных) образцов арендуемого имущества.

В настоящее время традиционное представление о лизинге времен "лендлиза" как о примитивной аренде имущества безнадежно устарело. Научнотехническая революция породила качественно новые потребности в ускоренном решении проблем финансирования предприятий. К началу 80х годов нашего столетия лизинг стал выступать не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Экономическая логика лизинговых операций состоит в том, что для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не право собственности на средства производства, а право их использования с целью извлечения дохода или прибыли.

Использование лизинговых соглашений при должном соблюдении юридических норм и правил, регулирующих такие операции, позволяет партнерам полнее реализовать свои законные права и льготы'.

Перов В. А. Лизинг // Бизнес, банки, биржа, 1992. № 11. С. 2.

184

получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и поэтому снижает налогооблагаемую прибыль. Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств. Неслучайно современный лизинг часто квалифицирует как "забалансовое финансирование".

Важным преимуществом лизинга для арендодателя и арендатора, но особенно для арендодателя, является возможность динамичного развития и диверсификация арендного рынка средств производства, что, в свою очередь, оборачивается расширением рынка сбыта для фирмпроизводителей оборудования, лишившихся бюджетной подпитки и вынужденных в нынешних условиях заботиться о финансировании не только производства, но и сбыта своего оборудования.

Разнообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных^ типах операций:

1) оперативный или сервисный лизинг;

2) финансовый (банковский), капитальный или прямой лизинг;

3) возвратный лизинг.

Оперативный лизинг — переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2—5 лет.

К истечению срока действия договора арендатор может:

а) завершить арендные платежи и вернуть имущество банку;

в) закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (схема 5).

Схема 5.

Поставщик

Оплата•

Отгрузка

Банкарендодатель

——f——

Арендные (лизинговые) платежи

jАрендатор

Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (производит полную амортизацию).

185

Схема 6.

Поставщик

приобретение

Банкарендодатель

Т

платежи по лизингу выкуп t

отгрузка

^ аре и пе ндатор (по истечении договора лизинга выкуп ревод права владения к бывшему арендатору)

При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическому лицу. В этой операции только два участника — получатель имущества (бывший владелец) "теряет права" на уже выполненные капвложения, но продолжает пользоваться этим оборудованием.

В случае лизинга недвижимости объектом служат здания, сооружения, которые после окончания срока аренды (до 20 лет) могут быть проданы арендатору. Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с другими банками.

Исторически первым типом был финансовый (банковский) или капитальный лизинг, отличающийся тем, что он:

1) не предусматривает никакого обслуживания со стороны арендодателя;

2) не допускает досрочного прекращения аренды;

3) является полностью амортизационным.

Это позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей, полностью возмещающих все его расходы по приобретению оборудования.

Традиционно финансовому (банковскому) лизингу предшествуют определенные действия потенциальных партнеров:

1) вначале фирма, которая намерена использовать оборудование (арендатор), отбирает необходимую ей технику и ведет переговоры с фирмойпроизводителем по цене и срокам поставки, хотя контракт на покупку оборудования будет подписывать не арендатор, а будущий арендодатель — банк или лизинговая компания;

2) затем потенциальный арендатор завершает согласование закупки необходимого оборудования у фирмыпоставщика (производителя или торгового посредника) с арендодателем;

3) практически одновременно с закупкой оборудования арендатор подписывает с арендодателем договор (соглашение, контракт) о лизинге. Условия такого соглашения предусматривают обязательство арендатора:

186

а) внести расходы по полной амортизации инвестиций, осуществляемых арендодателем при закупке оборудования;

б) возместить несамортизированный остаток по ставке, близкой к той, что арендатору пришлось бы платить за целевой банковский кредит на условиях его надлежащего обеспечения в случае приобретения оборудования за счет заемных средств.

Финансовый (банковский) лизинг имеет следующие преимущества:

1) он основан на формуле "быстрота и гибкость". Как только подготовлен договор куплипродажи между собственником оборудования, производственных помещений и т. д. и предприятиемарендатором, последнее завершает переговоры об условиях лизингового соглашения с банком или лизинговой компанией. Завершение переговоров и подписание договоров происходит обычно одновременно, в крайнем случае с разницей в дватри дня;

2) лизинговая процедура требует незначительного количества документов (исключение составляют сложные лизинговые операции, в которых задействованы зарубежные партнеры). Мелкие и средние лизинговые операции осуществляются на основе типовых, стандартных соглашений, а по крупным сделкам составляются индивидуальные контракты. Положительным моментом является также адаптация (приспособление) сроков арендных платежей к срокам окупаемости инвестиций;

3) в отличие от классического банковского кредита он дает возможность полного финансирования всех расходов, включая накладные. Это позволяет экономить собственные и ликвидные средства, повышает платежеспособность предприятия: пока арендатор не использует опцион покупки в конце срока действия соглашения, стоимость лизингового имущества не зачисляется в баланс.

В условиях острой конкуренции использование финансового (банковского) лизинга весьма эффективно, особенно в высокотехнологичных отраслях. Он позволяет быстро и без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. В некоторых типах лизинговых соглашений предусматривается также обновление арендованного имущества (компьютеров, прочей информтехники) до истечения срока аренды.

Рынок финансового (банковского) лизинга, прежде всего лизинга недвижимости, чувствителен к изменениям налогового законодательства. Так, увеличение ставок на прибыль без изменения способа расчета налогооблагаемой базы (в смысле отнесения арендных платежей на себестоимость) стимулирует лизинг, делает его более выгодным. В то же время изменение налогооблагаемой базы может неблагоприятно сказаться на лизинговых операциях даже при снижении налогового пресса в целом, если плохо построена законодательная база.

Существует также международный лизинг. Международный лизинг — это финансовый лизинг, при котором одна из сторон

187

(лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем разным странам. Существует два типа международного лизинга:

а) импортный — объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков;

б) экспортный лизинг — объектом является имущество, предназначенное зарубежным получателям.

Различают особенности лизинговых операций по отношению между заемщиком и сдающим в наем:

а) прямой лизинг — изготовитель или владелец имущества выступают как сдающие в наем;

б) косвенный лизинг — сдача в аренду ведется через посредника.

По типу финансирования лизинг делится на:

а) срочный — одноразовая аренда;

б) револьверный (возобновляемый) — по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу не оговариваются. Объектами лизинга служат, как правило, грузовики и оборудование, техобслуживание которого требует все новых специальных знаний в результате научнотехнического прогресса (оргтехника, электронное оборудование, станки).

По отношению к арендному имуществу лизинг делится на:

а) чистый — дополнительные расходы берет на себя арендатор;

б) полный лизинг — арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы.

В то же время классификация видов лизинга затруднена рядом обстоятельств:

а) в правовых системах различных стран существуют не только разнообразные определения лизинга, но и его отдельных видов;

б) особенности различных видов сделок лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, согласованных участниками условий;

в) при выделении видов лизинга исходят из нескольких признаков классификации.

При организации ведения лизинговых операций арендодателям следует принимать во внимание ряд факторов:

а) структуру потенциальных арендаторов (хозорганы, кооперативы, учреждения банков, совместные предприятия, общественные организации, граждане);

б) отрасли приложения лизинга (промышленность, строительство, транспорт и т. д.);

в) типы контрактов и имущества (оборудование, ЭВМ, транспортные средства, недвижимость и т. д.);

188

г) транспортные имущества.

расходы по доставке сдаваемого в аренду|

Необходимо организовать работу по определению спроса предложения на виды имущества, рекламе лизинговых операций банка. Начинать рекомендуется с несложного оборудования стоимостью до 100 000 р., по каждому договору', техническое обслуживание которого может обеспечить сам арендатор.

Хозорганарендатор обращается в обслуживающее его учреждение банка, либо банк сам находит потенциальных клиентов как арендаторов, так и поставщиков оборудования. Заявка на лизинг с точным указанием оборудования оформляется специальным документом.

Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном клиенте:

а) оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию арендуемого оборудования;

б) возможность замены оборудования (например, заменить стандартное оборудование значительно легче, чем специальное).

Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать следующую информацию:

а) закупочную цену имущества;

б) применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг;

в) аванс в момент закупки имущества;

г) продолжительность действия договора;

д) периодичность арендных взносов;

е) метод начисления амортизации;

ж) величину выкупа по остаточной стоимости.

Разработка договора лизинга и оформление необходимых документов требуют от работников банка специальных знаний и опыта.

При расчете платежей по лизингу учитываются следующие факторы:

а) процентная ставка по долгосрочным кредитам;

б) сумма кредитов (других банков) и процентов по ним в случае необходимости;

в) ставки подоходного налога для потенциального арендатора банка;

г) нормы и порядок амортизационных отчислений, срок службы имущества;

д) предполагаемая остаточная стоимость имущества;

е) операционные расходы отдела лизинга;

ж) способ начисления норматива рентабельности для этого типа банка.

Непременным условием лизинговой сделки должна быть одинаковая выгода как для арендодателя, так и для арендатора. В

' Цены 1992 г.

189

развитых капиталистических странах крупные банки предоставляют консультации по ведению лизинговых операций, юридические консультации в области налогов и отчетности с привлечением юристов и бухгалтеровревизоров, (аудиторов). Отделы лизинга в крупных банках могут также готовить необходимые юридические и методические документы, а также пакеты программ для ЭВМ.

Необходимо учитывать, что лизинг является методом финансирования, развившимся из кредита. Поэтому следует определить выгоду для банка от определенной лизинговой сделки в следующем:

а) в простоте отражения по бухгалтерскому учету;

б) при подготовке расчетов следует предусмотреть льготные периоды, сроки выплаты арендной платы (ежемесячно, поквартально, полгода и год, выплачиваемые заранее или по истечении определенного срока), платеж с правом продления аренды с целью отсрочки возмещения остаточной стоимости, возможность продления аренды на срок, более длительный, чем по банковскому кредиту.

При финансировании лизинговой операции существует ряд рисков:

а) риск наложения ареста на имущество, изъятие в доход бюджета;

б) риск плохого обслуживания оборудования или имущества;

в) риск невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров;

г) денежные расходы и время, потраченные на возвращение и перепродажу имущества.

От вышеуказанных рисков банк (арендодатель) или арендатор могут застраховаться:

а) общественным или государственным органом от риска невозврата, страхованием остаточной стоимости;

б) защитой арендодателя обязательством арендатора по продаже имущества.

Рассмотрим наиболее простой пример расчета платежей по договору возвратного, финансового лизинга (см. табл. 13.1). Основные условия контракта:

а) стоимость оборудования — 100 000 р.;

б) общая норма амортизационных отчислений в процентах к балансовой стоимости — 12%, — срок полной амортизации — за 8 лет 4 месяца;

в) банковская процентная ставка по долгосрочным ссудам — 10% годовых (примем условно неизменной);

г) дополнительные расходы кредитного отдела банка по подготовке договора лизинга — 1% от стоимости сдаваемого в аренду имущества;

д) срок договора с 1.01.92 г. по 31.12.93 г. По истечении срока договора лизинга (аренды) — 1.01.94 г. имущество переходит во владение хозорганаарендатора;

190

Таблица 13.1

Расчет годовых арендных платежей в сравнении с долгосрочной ссудой, тыс. р. Дата платеже Расходы п Амортизация о лизингу Проценты

Комиссия Налог Всего на восстановление частичное полное 1.01.91 10 2 10 1 1.01.92 10 2 8,8 1 1.01.93 10 2 7,6 1 30.12.93 64 28,8 23 21,8 20,6 92,8

Итого:

е) платежи по лизингу осуществляются равномерно на протяжении всего срока договора 1го числа месяца оплаты 30.12.93 г. в качестве остаточной стоимости — опционной цены продавца — 76 тыс. рублей (банкаарендодателя);

ж) платежи по лизингу осуществляются хозорганом платежными поручениями;

з) ставка налогообложения 45% (условно для предприятий) при выплате остаточной стоимости, в то время как с платежей по погашению долгосрочного кредита арендные платежи исключаются из налогообложения (платежи по лизингу являются в совокупности арендными платежами), выкуп арендатором имущества по остаточной стоимости, определенной арендодателем необходим для юридического подтверждения перехода собственности и облагается налогом;

и) в условиях примера ставки налогообложения проценты по долгосрочной ссуде остаются неизменными на протяжении всего договора лизинга.

13.6. Потребительский кредит

Особым видом кредита, потребность в котором постоянно остается острой, является потребительский кредит. Он дает возможность совершить акт покупки товаров в то время, когда процесс накопления сбережений для их приобретения еще не завершен, а у отдельных категорий населения и не был начат в связи с относительно низким уровнем доходов. Поэтому потребительский кредит разрешает две группы противоречий (с позиций конечного потребителя):

1) между сравнительно высокими ценами на товары длительного пользования и текущими доходами населения;

2) между денежными накоплениями у одной группы населения и необходимостью их использования у другой.

Можно выделить следующие виды потребительского кредита':

Цит. по: Лузгин Н. В., Хилько В. Д. Кредитнорасчетные услуги населению и роль сберегательного банка в их развитии. Минск, 1989. С. 20—21.

191

а) продажа товаров с рассрочкой платежа (кредит в товарной форме);

б) предоставление ссуд в денежной форме на строительство жилых домов в ЖСК, индивидуальное строительство жилых домов и садовых домиков;

в) капитальный ремонт жилья и хозяйственное обзаведение.

Потребительский кредит расширяет платежеспособный спрос населения.

Коммерческие банки могут выдавать потребительские кредиты непосредственно заемщикам, которые обращаются в банк за ссудой, или приобретать обязательства потребителей (в США такие обязательства с прилагаемыми документами именуют дилерскими финансовыми контрактами) у розничных торговцев, которые продали товары потребителям или обслуживают их. В последнем случае покупатель вначале приобретает вещь, а затем оформляет финансовое обязательство. Данная практика поддерживается розничными торговцами, которые с целью увеличения товарооборота предлагают товары в кредит. Для покрытия же дебиторской задолженности по предоставленному ими кредиту они впоследствии обращаются за кредитами к банковским учреждениям.

Для того чтобы оценить роль потребительского кредита в расширении платежеспособного спроса населения на предметы потребления, следует сопоставить четыре показателя':

1) величину личных потребительских расходов населения на потребительские товары и услуги;

2) сумму выплаченной заработной платы с доплатами и пособиями ("компенсация занятости");

3) прирост задолженности населения по потребительскому кредиту;

4) процент, выплачиваемый населением по образовавшемуся долгу.,

Значение потребительского кредита в реализации продукции II подразделения и потребительских услуг пока еще не столь велико как роль банковского и коммерческого кредита в движении инвестиционного спроса