15.1. Обзор системы денежно-кредитного регулирования в различных странах

Деятельность центральных банков разных стран мира подчинена следующим основным целям: обеспечению стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабиль­ности и ликвидности банковской системы, эффективного и бес­перебойного ведения расчетов, включая расчеты наличными деньгами.

По традиции центральный банк является хранителем золо­товалютных резервов страны и управляет ими. В период «золотого стандарта» эта функция была неразрывно связана с эмис­сионной. Колебания золотовалютных резервов зависели от сос­тояния платежного баланса и непосредственно отражались на количестве денег, выпускаемых в обращение. После отмены «золотого стандарта» связь золотовалютных резервов с эмисси­ей денег значительно ослабла.

В настоящее время официальный золотой резерв служит в качестве резервного актива и гарантийно-страхового фонда в международных расчетах. Центральные банки сосредотачива­ют у себя большие запасы золота, которыми в ряде стран распо­ряжается министерство финансов, а банк осуществляет техни­ческие операции.

Центральный банк выполняет также функцию «банка бан­ков»: хранит свободные денежные резервы коммерческих бан­ков, является расчетным центром банковской системы, пре­доставляет кредиты. Довольно часто ЦБ и его территориальные подразделения выполняют функции национального клиринго­вого центра, осуществляющего расчеты на национальном уров­не и с зарубежными банками.

В некоторых странах центральные банки выполняют функ­ции регулирования и надзора за деятельностью банков. Это де­лается с целью подтверждения надежности и стабильности бан­ковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. Характер осуществления ЦБ банковского надзора в разных странах имеет существенные особенности, но вместе с тем пов­семестно играет важную роль в функционировании нацио­нальной банковской системы. Кроме того, надзорная функция в ряде государств осуществляется исключительно централь­ным банком (Беларусь, Россия).

Центральные банки, тесно связанные с государством, вы­полняют функцию «банка правительства», выступая в качестве его кассира, кредитора, финансового консультанта. Счета пра­вительства и правительственных ведомств открыты также в ЦБ, который в большинстве стран ведет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступаю­щие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства или министерства финансов в центральном банке. Именно из него правительство покрывает все свои расходы.

Какую бы специфику не имели ЦБ разных стран, функции, которые они выполняют, несмотря на опреде­ленную модификацию, на протяжении многих десятилетий оста­ются практически неизменными. Итак, центральный банк:

• имеет монополию на осуществление эмиссии наличных денег и организацию их обращения;

• является банкиром правительства;

• исполняет роль «банка банков»;

• осуществляет денежно-кредитное регулирование и бан­ковский надзор.

Проводником денежно-кредитной политики во всех странах выступает центральный банк государства: Национальный банк Украины, Центральный банк Российской Федерации (Банк России), Банк Англии, Банк Японии, Национальный банк Мол­довы и др. В некоторых странах функции центрального денеж­но-кредитного учреждения выполняет группа банков (в США, например, Федеральная резервная система).

Таким образом, методы экономического анализа и прогно­зирования используются центральными банками для реализа­ции совместно с правительствами стран целей и задач экономи­ческой политики на макроуровне.