18.Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Кредитный характер денежной эмиссии в современной рыночной экономике.

Одна из важнейших функций кредита — создание кредитных инструментов, т.е. долговых обязательств, которые используются как средства платежа. Разные формы кредита создают различные платежные средства, например коммерческий кредит привел к появлению векселей, государственный кредит — облигаций госзайма, банковский кредит — переводным векселям, депозитным сертификатам, банкнотам, депозитным деньгам.

1. выдавая кредит и зачисляя деньги на депозитный счет заемщика

2. выпуская в обращение наличные денежные знаки, а именно банкноты

В условиях Золотого стандарта банкноты обеспечивались золотом. Сегодня государство вынуждено наделять деньги обязательной платежной силой, поддерживать их покупательную способность и использовать следующий принцип ограничения создания банками денег: банки могут создавать деньги только в пределах имеющихся у них ресурсов (свободного резерва банка).

Поскольку эмиссия депозитных денег зависит от потребности хозяйства в кредитах и ее главная цель — удовлетворение потребности предприятий в оборотных средствах, а эмиссия банкнот зависит от потребности хозяйства в наличных деньгах, различают безналичную эмиссию и наличную эмиссию.

Характер эмиссии в разных экономических системах проявляет по-разному. В административно-командной экономике плановый и директивный характер, т.е. безналичная эмиссия осуществлялась Госбанком на основе установленных лимитов, а наличная — на основе кассовых планов. В условиях двухзвенной банковской системы функция эмиссии разделяется между этими двумя звеньями. Эмиссия депозитный (безналичных) денег осуществляется коммерческими банками; при кредитовании юридических и физических лиц эмиссию банкнот осуществляет Банк России на основе монополии.

В условиях двухзвенной банковской системы безналичная эмиссия всегда первична по отношению к наличной эмиссии. Система коммерческих банков может запросить у ЦБ дополнительно наличные деньги только тогда, когда у них возрастет общая величина свободного резерва, т.е. произойдет безналичная эмиссия.

Свободный резерв отражает имеющиеся на данный момент ресурсы, находящиеся в распоряжении коммерческих банков и не вовлеченные в активные операции.

СР = капитал банка + привлеченные ресурсы + кредиты ЦБ +/- межбанковские кредиты -фонд  обязательного резервирования -активные операции (без ссудных)

Их всех активных операций только кредитные операции, ссудные операции создают новые депозиты, выполняя эмиссионную функцию.