ГРУПА СВІТОВОГО БАНКУ

Одним із найвпливовіших міжнародних інституційних інвесторів є Світовий банк, створений 1944 р. на Бреттон-Вудській конференції як Міжнародний банк реконструкції та розвитку.

Сьогодні Світовий банк - це спеціалізована фінансова установа ООН, до складу якої входять Міжнародний банк реконструкції та роз­витку (МБРР), Міжнародна асоціація розвитку (МАР), Міжнародна фінансова корпорація (МФК), Багатостороннє агентство гарантуван­ня інвестицій (БАГІ) і Міжнародний центр урегулювання інвестицій­них суперечок (МЦУІС), що разом утворюють Групу Світового банку.

Головною міждержавною інвестиційною установою Групи Світового банку є Міжнародний банк реконструкції та розвитку (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD), який розпочав діяль­ність 1946 р.

Капітал МБРР формують внески країн-учасниць відповідно до визна­ченої для кожної з них квоти, розмір якої залежить від рівня економічно­го розвитку держави, її ролі у світовій економіці та міжнародній торгівлі.

МБРР надає середньо- і довготермінові кредити під гарантії урядів державам з середнім рівнем доходів та кредитоспроможним державам з низьким рівнем доходів. Країни, що одержали позику, зобов’язані виконувати рекомендації банку і надавати йому звіти про використан­ня коштів та іншу необхідну інформацію. У рекомендаціях МБРР від­дає пріоритет розвитку приватного сектора економіки та залученню іноземного капіталу в економіку країн, що розвиваються.

Підготовка і реалізація проектів, які фінансує Банк, передбачає такі головні етапи: визначення об’єкта (концепція проекту), попередня підготовка й оцінка вартості проекту, ведення переговорів і надання проекту керівництву Банку, затвердження проекту, підписання угоди про позику, практична реалізація проекту, контроль за його завершен­ням, оцінка результатів.

МБРР, як фінансовий посередник, надає позики на засадах п’яти принципів: під гарантії уряду; для економічно обґрунтованих проек­тів; платоспроможним позичальникам; лише у випадку, коли на цей проект країна-позичальник не може залучити прийнятних приватних інвестицій; винятково за умов цільового й економічно ефективного використання коштів.

МБРР використовує два види інструментів кредитування: інвести­ційні та системні позики.

Більшість інвестиційних кредитів Банк надає під конкретні проекти. Основну масу кредитів спрямовують на розвиток виробничої інфраструк­тури та сільського господарства - галузей порівняно малорентабельних, з високим терміном окупності та витрат, куди неохоче вкладають кошти приватні інвестори. Крім того, пріоритетні напрями, за якими затвердже­но надання кредитів Банком, - це енергетика, охорона довкілля, фінан­си, промисловість, гірничодобувна та інші добувні галузі, освіта, охорона здоров'я, харчова промисловість, управління державним сектором, роз­виток соціального сектора, телекомунікації, транспорт, міський розвиток, водопостачання і санітарно-профілактичні заходи тощо.

Упродовж перших двох десятиліть функціонування МБРР майже дві третини виділених коштів спрямовував у проекти, пов'язані з розвит­ком енергетики і транспортних перевезень. Хоча фінансова підтримка таких проектів і тепер посідає важливе місце в операціях МБРР, остан­нім часом Банк значно урізноманітнив діяльність, продемонструвавши вдале засвоєння набутого ним досвіду та поглиблення розуміння про­цесу економічного розвитку. Протягом останніх років дедалі більше коштів вкладають у проекти в соціальній сфері, спрямовані на розвиток освіти, системи охорони здоров'я, харчування і соціального захисту.

Ще однією новою тенденцією в динаміці кредитної діяльності МБРР стало поступове здавання інвестиційними кредитами панівних позицій на користь так званих системних кредитів на структурну перебудову.

Системні кредити спрямовані на підтримку радикальних змін в економіці, фінансах та інших сферах економічної політики, що є най­важливішими для економічного розвитку країн-членів Банку. Загальна мета цих кредитів - допомога в подоланні труднощів макроекономіч- ного характеру та усунення структурних недоліків, що є в їхній основі.

Світовий банк також надає суттєву некредитну допомогу, яка сто­сується досліджень регіональної політики, реформи стосунків органів влади різних рівнів, пенсійної політики, аналізу державних видатків, ви­вчення рівня бідності, обстеження фінансового сектора, норм держав­них закупівель, а також реформ у галузях охорони здоров'я та освіти.

Міжнародна асоціація розвитку (International Development Association, IDA) створена I960 р.

Терміни погашення кредитів МАР становлять 20, 35 або 40 років, включаючи десятирічний пільговий період. Можливість одержання підтримки МАР зумовлена відносним рівнем бідності країни, що ви­значають як валовий національний дохід на одну особу нижче перед­баченого рівня, який підлягає щорічному оновленню.

Проекти МАР мають яскраво виражену соціальну спрямованість: вищою є питома вага кредитів на початкову освіту, охорону здоров'я, розвиток районів сільської місцевості. МАР фінансує також проекти розвитку водопровідно-каналізаційних систем, охорони навколиш­нього середовища, поліпшення ділового клімату, інфраструктури та інституційних реформ.

Міжнародна фінансова корпорація (International Finance Corporation, IFC), створена 1956 р., - це спеціалізована організація ООН, яка, як член Групи Світового банку, займається стимулюванням стабільних надхо­джень інвестицій у приватний сектор країн, що розвиваються, шляхом фінансування проектів у цих країнах, надання допомоги приватним ком­паніям у залученні фінансування на міжнародних фінансових ринках, консультаційного і технічного сприяння підприємствам та урядам дер­жав з питань створення умов, сприятливих для розвитку підприємниць­кої діяльності та залучення прямих іноземних інвестицій.

У кредитній діяльності МФК, на відміну від МБРР і МАР, не користу­ється державними гарантіями, тому відбір проектів проводить особли­во ретельно. Одним з головних напрямів кредитування МФК є обробна промисловість, водночас фінансування соціальної сфери обмежене.

Термін кредитування країн-позичальників становить у середньому сім-вісім років, максимально - 15 років.

У юридичному і фінансовому плані корпорація є самостійною організа­цією, проте має спільне з МБРР керівництво та низку спеціальних служб.

Багатостороннє агентство гарантування інвестицій (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) утворене 1988 р. для стимулюван­ня прямих інвестицій у країни, що розвиваються, страхуючи їх від не- комерційних ризиків, зокрема експропріації майна інвестора, воєнних дій, політичних катаклізмів, відміни конвертованості валюти, неви­конання контрактів унаслідок урядових рішень. БАГІ узгоджує свою діяльність з національними страховими компаніями.

До інвестицій, які можуть бути застраховані, належать внески в акціонерний капітал у грошовому або матеріальному вигляді, позики, надані або гарантовані акціонерами, деякі форми неакціонерних пря­мих інвестицій. Термін гарантування інвестицій - від 15 до 20 років.

Крім того, БАГІ надає консультації державним органам країн, що розвиваються, з питань залучення інвестицій, посередницькі послуги в разі виникнення інвестиційних суперечок, займається поширенням інформації, організовує міжнародні зустрічі та переговори.

Міжнародний центр урегулювання інвестиційних суперечок (International Centre for Settlement of Investment Disputes, ICSID) ство­рений 1966 р. на підставі Конвенції про врегулювання інвестиційних суперечок між державами і громадянами інших держав. Метою діяль­ності МЦУІС є сприяння залученню іноземних інвестицій, що забез­печують міжнародні механізми врегулювання інвестиційних супере­чок в арбітражному порядку. Центр займається також дослідницькою роботою і публікацією матеріалів з питань арбітражного права та за­конодавства, що регулює іноземні інвестиції.

Отже, Група Світового банку є провідною міжнародною інвести­ційною установою, покликаною кредитувати галузі реальної економі­ки, сприяючи доступу держав-позичальниць на світовий фінансовий ринок. Упродовж останніх років функції Банку значно розширились: сучасний Світовий банк не лише надає різноманітні види кредитів, а й бере участь в акціонерному капіталі підприємств, страхує інвестиції, надає консультативні послуги. Банк провадить моніторинг зовнішньої заборгованості й платоспроможності, аналізує тенденції формування фінансових ринків у країнах, що переходять до ринкової економіки. Широко відомими є також наукові дослідження під керівництвом Сві­тового банку.

19.3.