Масса денег в обороте. Денежные агрегаты и денежная база.

Денежная масса – совокупность запасов денег во всех их формах, которые находятся в распоряжении субъектов денежного оборота в определённый момент. Такими субъектами являются частные лица, предприятия, общественные организации, хозяйственные объединения, государственные учреждения и др., которые имеют в своём распоряжении наличные деньги или вклады на разных счетах в коммерческих банков (ком.

Денежная масса имеет количественное выражение, очень сложную структуру и динамику движения. С точки зрения качественной характеристики денежной массы важное значение имеет её структура, а с точки зрения практики её регулирования – динамика движения объёма и изменение структуры.

В структурном отношении ДМ можно разделить по нескольким критериям:

- по степени «готовности» отдельных элементов к оборачиваемости, т.е. по степени их ликвидности; - по форме денежных средств (наличные, депозитные); - по размещению у субъектов ДО; - по территориальному размещению и т.д.

По первому критерию наука и практика выделяют несколько элементов денежной массы, комбинацией которых можно определить разные по составляющим и объёмам показатели ДМ, которые называют денежными агрегатами.

Денежный агрегат – специфический показатель ДМ, который характеризует полный набор её элементов в зависимости от  их ликвидности. (США – 4, Англия – 5, Германия - 3). В статистической практике Украины определяются и используются  для целей анализа и регулирования четыре ДА:

М0 отображает массу национальной наличности, которая находится за пределами банков, т.е. на руках у физических лиц и в кассах юридических. Наличные в кассах банков сюда не входят

М1 включает деньги в агрегате М0 + вклады в банках, которые могут быть использованы собственниками немедленно, без предупреждения банков. В официальной статистике НБУ эти вклады называются перечисленными средствами в нацвалюте.

М2 – это деньги в агрегате М1 + вклады на всех видах срочных счетов, включительно с именными депозитными сертификатами банков, и средства в инвалюте, которые по первому требованию могут быть обменены на наличные.

М3 охватывает деньги в агрегате М2 + средства в ценных бумагах собственного оборота банков. Деньги в этом агрегате наименее ликвидные, т.к. значительная их часть не может вступить в оборот без того, чтобы собственник предварительно не предупредил об этом банк и не понёс определённых финансовых затрат.

Денежная база – показатель, который включает в себя запасы всей наличности, которая находится в обороте вне банковской системы и в кассах банков, а также сумму резервов комбанков на их корреспондентских счетах в ЦБ.

Величина денежной базы определяется:

Дб = М0 + Мк + Мрез, где М0 – сумма наличности, которая находится вне банков; Мк – сумма наличности в кассах банков; Мрез – сумма денежных средств (резервов), которые находятся на корсчетах банков в ЦБ. Безналичный элемент Мрез денежной базы отличается количественно и качественно от безналичного элемента денежных агрегатов М1, М2, М3. Мрез – сумма обязательств ЦБ перед комбанками, М1, М2, М3 – обязательства комбанков перед своими клиентами.

4. Скорость обращения денег

Характеризует частоту, с которой каждая единица имеющихся в обороте денег (грн., доллар и т.д.) используется в среднем для реализации товаров и услуг за определённый период (год, месяц, квартал).

Исходя их известного уравнения Фишера, величину скорости обращения денег можно определить по формуле:

V(скорость) = P(средний уровень цен на товары и услуги) * Q (физический объём товаров, услуг, реализованных в данном периоде) / M (средняя масса денег, находящихся в обращении в этом периоде). Отсюда, величина скорости обращения денег прямо пропорционально связана с номинальным объёмом изготовленного национального продукта и обратно пропорционально с объёмом массы денег, которые есть в обращении.

На скорость обращения влияет множество факторов, которые можно поделить на две основные группы: ф-ы действующие на стороне платёжеспособного спроса (изменение спроса на деньги, развитие структуры потребления, культурных потребностей населения и т.д.) и действующие на стороне предложения (развитие общественного производства, рыночных отношений, инфраструктуры рынка и т.д.).