Содержание

Введение 4

Глава 1. Предпосылки возникновения и развития процессов секьюритизации 13

1.1. Секьюритизация как инновационная техника финансирования 13

1.2 Классификация инструментов синтетической

секьюритизации 19

1.3 Развитие рынка классической и синтетической

секьюритизации 30

Глава 2.

и их модификации 47

2.1 Редуцированные модели или модели, основанные

на интенсивности дефолтов, или упрощенные модели 48

2.2 Структурные модели или модели оценки CDS на

основе стоимости фирмы 58

2.3 Применение классической модели Мертона для расчета

теоретической стоимости CDS на российские компании 74

Глава 3. Реализация различных стохастических моделей

в структурном подходе для оценки кредитного свопа 90

3.1 Модель постоянной эластичности дисперсии 92

3.2. Модель стохастической Альфы, Беты, Ро. 103

3.3 Практическая реализация модифицированных структурных

моделей для оценки стоимости CDS на российские компании 119

Выводы по исследованию 134

Список литературы 136