10.2. Монетаризм

Идеи кейнсианства в США, выражаемые Э. Хансеном, нашли оппонентов в лице ученых Чикагского университета, которые создали систему экономических взглядов, которая называется монетаризмом или чикагской школой.

В области методологии М. Фридмен выражает мнение, что обоснованность любой гипотезы проверяется через ее способность предсказать ход событий. И наоборот, если события не опровергают предсказания, то гипотеза полностью приемлема. Таким образом, любые мнения о реалистичности гипотез в теории становятся ненужными.

Внимание Фридмена привлекла проблема полезности и выбора. Вместе с Л. Дж. Сэвиджем он пришел к выводу, что в условиях убывающей предельной полезности и риска обычные принципы максимизации не применимы, и использовал теорию игр Моргенштерна-Неймана74.

Исследование потребительской функции М. Фридмена привело к созданию теории перманентного дохода, истоки которой можно проследить у Фишера и Найта. Фридмен недоволен подходом кейнсианства к идее мультипликатора. Реальные инвестиции не оказывают реального воздействия на потребление, т.к. существует тенденция, согласно которой субъект стремится к определенному уровню потребления в течение некоторого времени, для чего регулирует свой текущий доход через получение или предоставление ссуд. Доход состоит из двух частей: постоянной и переменной, и субъект ориентируется на постоянный доход. Теорий перманентного дохода он дополняет понятием "портфеля активов", совокупностью всех ресурсов, которыми располагает субъект (недвижимость, товары длительного пользования, ценные бумаги, наличные деньги и т.д.).

Наиболее важный вклад монетаристы внесли в теорию денег, т.к. центральная проблема, с их точки зрения, – влияние денежного обращения на процессы реального производства и инфляцию, механизм самой инфляции, ее воздействие на изменение относительных цен и обратное воздействие на процессы производства. Спрос на деньги ограничен суммой имеющихся у субъекта ресурсов и определяется посредством уравнения на пределе выгоды, получаемой от запаса денег, и дохода, приносимого альтернативными активами:

Это означает, что спрос на деньги является достаточно чутко реагирующим на изменение денежной массы. В условиях определенной величины денежной массы и постоянства скорости обращения денег уровень денежного дохода и спрос на деньги устойчив. Предложение денег определяется политической обстановкой, банковской системой и государственной денежной политикой. При проведении денежной политики государство должно прослеживать отношение денежной массы к ценам и размерам производства. Единственно правильной политикой является рост денежной массы примерной теми же темпами, какими растет выпуск продукции.

Внимание Фридмена привлекла и проблема скорости обращения денег. Он сформулировал положение, что она является величиной устойчивой и определяется функцией от ставки процента. Эластичность такой зависимости равна нулю или постоянной величине.

Количество денег влияет на экономическую активность. При этом существует зависимость между поворотными точками, в динамике денежной массы и экономического цикла. Уменьшение темпа эмиссии денег вызывает через 12-16 месяцев снижение темпов экономического развития, а увеличение темпа эмиссии через 9 -12 месяцев вызывает рост экономики. Фридмен делает вывод, что гибкая кредитно-денежная политика вызывает нарушение равновесия в экономике, обосновывая это временным лагом, запаздыванием.

Фридмен считал, что связь между потреблением и денежной массой более глубокая, чем между потреблением – и автономными инвестициями, что позволило ему отвергнуть идею экономического роста Харрода и других представителей кейнсианства и всю экономическую политику кейнсианства. Этому способствует и трактовка кривой эллипса. Он выделил кратко- и долгосрочную кривые эллипса и считал, что непредвиденная инфляция может сократить безработицу в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде безработица всегда будет соответствовать естественному уровню при более высоком уровне, цен.

В области государственной политики Фридмен рекомендовал ослабить государственное регулирование, отказаться от попыток гибкой подстройки к колебаниям конъюнктуры рынка и характеризоваться устойчивостью.

Следует отметить, что чрезмерное увлечение исследованием роли денег привело к тому, что Фридмен практически не учитывал роль монополий, социальные аспекты видел только в черно-белых цветах.