Функции и роль кредита в рыночной экономике

Кредит (лат. — ссуда, долг) является категорией исторической, отражающей развитие экономических отношений в обществе. Он возник на заре цивилизации в период разложения первобытно-общинного строя на базе имущественной дифференциации общины.

Кредит в условиях рыночной экономики представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он выражает отношения между кредиторами и заемщиками, обеспечивая при этом трансформацию свободного денежного капитала в ссудный.

Необходимость кредита в рыночной экономике обусловлена самой природой капитала и закономерностями его кругооборота и оборота в процессе воспроизводства.

Современное производство постоянно нуждается в привлечении заемных денежных средств и переливе их из одних отраслей экономики в другие. Это обусловлено рядом действующих факторов:

• во-первых, всегда существует разрыв во времени с момента вложения до момента возврата авансированных в производство денежных средств вследствие различной длительности производственных циклов;

• во-вторых, существует объективная необходимость минимизации издержек производства и обращения за счет оптимального сочетания собственных и заемных средств предприятий;

• в-третьих, во многих отраслях экономики существует сезонность производства продукции (сельское хозяйство и др.);

• в-четвертых, очень часто возникает необходимость единовременного и в больших объемах инвестирования средств для развития, реконструкции или расширения производства в отдельных отраслях экономики.

Необходимость постоянного перераспределения средств в условиях рыночной экономики очевидна, однако капитал, накопленный многими поколениями в виде средств производства, не может физически переливаться из одних отраслей производства в другие.

Кредит разрешает противоречия, возникающие между необходимостью свободного перелива капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью его в виде средств производства в определенных точках экономики в натуральной форме. При этом свободные денежные средства и доходы предприятий, частного сектора и государства мобилизуются, аккумулируются в рамках общей экономической системы и превращаются в ссудный капитал, передаваемый за плату во временное пользование в те точки экономики, где в данный момент имеется потребность в дополнительных средствах. Поэтому кредит необходим прежде всего как эластичный механизм, предназначенный для перелива свободного капитала из одних отраслей производства в другие и уравнивания нормы прибыли между ними.

В то же время кредит необходим и как средство для поддержания непрерывности индивидуального кругооборота капитала действующих предприятий, а также для обслуживания процесса реализации произведенной продукции. Таким образом, кредит позволяет преодолевать ограниченность индивидуального капитала, что особенно важно в период становления рыночных отношений.

В процессе кругооборота капитала происходит высвобождение временно свободных денежных средств в различных сферах экономики, которые образуют ссудный капитал в денежной форме и являются источником кредита. Свободные денежные средства “ищут” своего применения, так как празднолежащий капитал не соответствует самой природе капитала как самовозрастающей стоимости.

Одновременно с образованием свободных денежных средств у одних функционирующих капиталистов нарастает потребность привлечения дополнительных средств у других. Возникает проблема перераспределения средств, решаемая с помощью кредита и кредитных отношений. Временно свободные денежные средства, образовавшиеся на рынке ссудных капиталов, перераспределяются в процессе кредитования туда, где в них ощущается нехватка.

Денежный капитал, обособившийся от торгово-промышленного капитала, исторически является основой формирования ссудного капитала. Однако нельзя считать временно свободные денежные средства, образующиеся в процессе индивидуального кругооборота капитала, единственным источником ссудного капитала.

Важнейшими источниками ссудного капитала в современных условиях являются:

1. Средства, возникающие в процессе формирования амортизационного фонда на полное восстановление основного капитала.

2. Исходя из того, что средства производства переносят свою стоимость на готовый продукт по частям, предприятия начисляют амортизационные отчисления ежемесячно или ежеквартально, т. е. процесс этот происходит регулярно и равномерно. Расходование же амортизационного фонда происходит лишь периодически, а нередко и в единовременном порядке. Поэтому значительная часть амортизационного фонда выступает в качестве временно свободных денежных средств и является источником ссудного капитала.

3. Постоянная часть оборотного капитала предприятий, предназначенная для приобретения сырья, топлива, материалов и т. п. приобретает форму временно свободных денежных средств из-за несовпадения времени поступления выручки от реализации продукции с моментом его использования для оплаты соответствующих материальных ценностей.

4. Переменная часть оборотного капитала, предназначенная для оплаты труда работников, принимает форму временно свободных денежных средств, поскольку начисления на выплату заработной платы происходят равномерно и регулярно, а ее фактическая выплата производится периодически в установленные сроки.

5. Часть прибыли предприятий, предназначенная для вложения в развитие производства и накапливаемая в течение длительного времени до определенной величины, зависящей от масштабов производства, также принимает форму временно свободных денежных средств и является источником ссудного капитала.

6. Денежные доходы и сбережения всех слоев населения, предназначенные для приобретения товаров длительного пользования, жилья и других дорогостоящих материальных благ.

7. Денежные накопления и доходы государства от различных видов его коммерческой деятельности, а также положительные сальдо, образующиеся в государственном и местных бюджетах разного уровня, принимают форму временно свободных денежных средств и являются источником ссудного капитала. Свободные денежные средства образуются даже в тех случаях, когда бюджет сводится с дефицитом, поскольку всегда имеется разрыв во времени с момента поступления доходов в бюджет до осуществления расходов.

Значительная часть свободных денежных средств образуется в связи с кругооборотом всего общественного капитала. Кроме того, все активнее используются в качестве источника ссудного капитала сбережения населения. Эта тенденция характерна для всех развитых капиталистических стран, где основная часть сбережений населения размещается на банковских счетах, в резервах страховых компаний и пенсионных фондов, а также в инвестициях на рынке ценных бумаг. Таким образом, с помощью кредита доходы и сбережения частного сектора экономики и населения превращаются в ссудный капитал, хотя по сути таковым и не являются.

Наиболее концентрированным выражением сущности кредита являются его функции. В рыночной экономике кредит выполняет следующие основополагающие функции:

• во-первых, функцию аккумуляции и мобилизации денежного капитала, что исторически позволило существенно раздвинуть рамки общественного производства;

• во-вторых, функцию перераспределения денежного капитала. Благодаря этому свободные денежные средства населения, прибыли предприятий и доходы государства превращаются в ссудный капитал и через кредитный механизм перераспределяются на основе платности и возвратности в наиболее прибыльные сферы производства или наиболее приоритетные отрасли национальной экономики;

• в-третьих, кредит содействует сокращению издержек обращения вследствие замещения наличных денег в обращении кредитными деньгами — векселями, чеками и банкнотами.

В процессе развития кредита происходит опережающий рост безналичного оборота через банки и расчетные центры, появляются разнообразные виды использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, депозитные сертификаты и различные виды счетов), ускоряется процесс обращения денег;

• в-четвертых, кредит является важным средством ускорения процесса концентрации и централизации капитала. Он активно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощения и слияния фирм, выступая таким образом одним из факторов превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества и товарищества;

• в-пятых, кредит используется в рыночной экономике как инструмент регулирования экономики. Кредитное регулирование экономики — это совокупность мероприятий, осуществляемых государством в целях оптимизации объема и динамики кредита, регулирования рынка ссудных капиталов и экономики страны в целом.

Поскольку на рынке ссудных капиталов товаром являются временно свободные денежные средства, то очевидно, что временный характер высвобождения этих средств предполагает и временный характер их передачи. Таким образом, возвратность ссудного капитала является объективным процессом и относится к числу основных свойств кредита. Возвратность кредита предполагает его срочность, так как деньги ссужаются на определенный срок.

Особенностью кредита является также и то, что кредитная сделка — это всегда операция, основанная на доверии, так как один из двух участвующих в ней должен ждать возврата долга. Поэтому кредитор вправе требовать в меру степени своего доверия более или менее значительных гарантий. Это ставит материальную обеспеченность кредита в ряд основных его свойств.

В связи с тем, что заемщики используют в своих интересах не принадлежащий им капитал, т. е. чужие деньги, они в условиях рыночной экономики неизбежно должны заплатить за право пользования предоставленной им ссудой. Отсюда вытекает еще одно важнейшее свойство кредита — его платность. Платность кредита реализуется через ссудный процент, т. е. ту часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору. Судный процент проявляется в качестве эквивалента потребительской стоимости кредита, порождающего движение средств на рынке ссудных капиталов.

Любая сделка на любом рынке предполагает какую-то выгоду. Выгодность сделки по ссуде денежных средств определяется нормой процента, которая представляет собой отношение суммы ссудного процента к величине ссудного капитала. Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения на рынке ссудных капиталов, является динамичной величиной и определяется конкретной экономической ситуацией.

Значительное влияние на величину ссудного процента оказывает уровень инфляции. Чем выше уровень инфляции, тем выше ссудный процент, однако до определенного предела. Верхняя граница ссудного процента не может быть поднята так же высоко, как индекс инфляции. В противном случае заемщики просто не в состоянии будут выплатить ссудный процент.

Существуют объективные экономические границы ссудного процента. Он должен быть не так мал, чтобы подорвать экономическую устойчивость и рентабельную работу банка, но и не настолько велик, чтобы подорвать экономическое “здоровье” заемщика.

Соотношение спроса и предложения ссудного капитала, а следовательно, и его цена определяются многими факторами как объективного экономического характера, так и субъективного, в частности:

• масштабами производства, его циклическими колебаниями и сезонными условиями;

• размерами денежных накоплений предприятий и сбережений всех слоев общества;

• международными факторами и т. д.

Одним из важнейших факторов, кроме перечисленных, является величина депозитного процента, представляющего собой ту сумму, которую выплачивает в свою очередь банк за привлеченные средства населения и юридических лиц.

И, наконец, самым мощным фактором является государственное регулирование процентных ставок, осуществляемое центральным банком страны. При этом регулирующая политика центрального банка может носить либо форму рестрикции (сокращение выдаваемых коммерческим банком кредитных ресурсов), либо форму кредитной экспансии (увеличение объема выдаваемых ссуд). Реализуется политика центрального банка путем повышения или снижения учетной ставки, а также посредством изменения норм обязательных резервов коммерческих банков и другими методами, позволяющими центральному банку страны поддерживать ссудный процент на необходимом уровне.

10.2.