Предложение денег

Предложение денег – это денежная масса, находящаяся в обращении, фактический запас денег, находящихся в распоряжении экономических субъектов.

Денежное предложение формируется банковской системой, но в то же время зависит от поведения небанковского сектора, т.е.

Современная банковская система является двухуровневой. Первый уровень образует Центральный банк страны. Второй уровень – коммерческие банки.

Центральный банк контролируетпроцесс создания денег, непосредственно воздействуя на денежную базу.

Денежная базавключаетналичные деньги, эмитируемые ЦБ и резервы коммерческих банков, которые они держат на счетах в Центральном банке.

Резервы коммерческих банков состоят из обязательных резервов и избыточных резервов. Величина обязательных резервов определяется Центральным Банком посредством установления нормы обязательного резервирования.

Норма обязательных резервов (rrоб) определяется в процентах от величины банковских депозитов (ккоб=Rоб/D ).

Помимо обязательных резервов, банки имеют избыточные резервы, которые они могут выдавать в ссуду. Выдавая ссуды, коммерческие банки открывают своим клиентам счета и создают безналичные деньги (производят депозитную эмиссию).

Депозитно-чековая эмиссия – это процесс создания безналичных (кредитных) денег коммерческими банками путем открытия клиентам новых текущих счетов при выдаче кредитов.

Каждый отдельный банк может создавать денежную массу только в размере имеющихся у него избыточных резервов. В то же время система коммерческих банков может многократно умножать (мультиплицировать) появляющиеся в ней избыточные резервы.

Депозитный (банковский) мультипликаторпоказывает, на сколько изменится предложение безналичных денег (депозитов), если избыточные резервы увеличиваются на один рубль.

Мультипликация избыточных резервов возможна благодаря тому, что коммерческие банки обслуживают расчеты своих клиентов и таким образом передают друг другу избыточные резервы.

Объем депозитно-чековой эмиссии определяется по формуле:

D = mR,

где D – объем депозитно-чековой эмиссии;

m = 1/rrоб, мультипликатор избыточных резервов (депозитный мультипликатор);

rrоб,– норма обязательных резервов;

R– избыточные резервы коммерческого банка.

Денежная база и денежный мультипликатор.

Денежная база (H) равна сумме наличности(CU) и совокупных резервов коммерческих банков (R)

H = CU + R.

Объем денежной массы Mравен сумме наличности (CU) и депозитов (D):

M = CU + D.

Возможности банковской системы при создании депозитов зависят от поведения населения, которое решает, какую часть денег держать в виде наличности.

Склонность населения к наличностиопределяется как отношение наличности к депозитам:

С учетом склонности к наличности соотношение денежной базы и денежной массы определяется денежным мультипликатором:

;