13.4. Экономическая сущность инвестиций и капитальных вложений

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest» , что обозначает «вкладывать».

Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

К имущественным и интеллектуальным ценностям, вкладываемым в предпринимательскую деятельность, относят: -

денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги; -

движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование) и другие материальные ценности; -

имущественные права, вытекающие из авторского права, опыта и других материальных ценностей; -

совокупность технологических, технических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но не запатентованных; -

права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права и другие ценности (Закон Украины «Об инвестиционной деятельности» № 1560-XII от 8.09.1991 г.).

Классификация инвестиций

Таблица 13.1. Классификационный признак Виды инвестиций Объекты вложения • реальные •

финансовые •

инновационные •

интеллектуальные Формы собственности инвестиционных ресурсов • государственные •

частные •

иностранные Период инвестирования • краткосрочные •

среднесрочные •

долгосрочные Источники финансирования • собственные средства инвестора •

заемные •

привлеченные Региональный признак • внутренние •

зарубежные Возможности управления предприятием • прямые •

портфельные Реальные инвестиции - это вложения в производственные фонды (основные и оборотные).

Финансовые инвестиции - это вложения средств в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

Инвестиции в промышленные предприятия осуществляются в различных формах.

Инновационные инвестиции - вложения в новшества, в основном в нематериальные активы, обеспечивающие развитие НТП и успешное противодействие конкурентам на рынке.

Интеллектуальные инвестиции - это вложения в потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, на промышленные образцы и полезные модели

Инвестиционная стратегия угольного предприятия определяется двумя составляющими: объемом и характером ресурсов (производственных, финансовых, интеллектуальных), а также конкурентоспособностью и рыночной нишей (конкурентное положение, доля на рынке, доступ к сырью).

Особое значение инвестиции имеют для формирования перспективной структуры общественного производства.

Инновационно-инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления капитальных вложений.

Капитальные вложения - это затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направляемые на воспроизводство основных фондов и на прирост материально-производственных запасов. Капитальные вложения осуществляются в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения.

Характеристика воспроизводственного среза капиталовложений приведена в табл. 13.2.

Главным источником капитальных вложений является фонд накопления, направляемый на прирост основных фондов.

В состав капитальных вложений непосредственно включаются: -

стоимость строительных работ (возведение зданий и сооружений, цехов, складских помещений, их санитарно-технических устройств, освоение территории застройки и др. -

стоимость работ по монтажу оборудования производственных объектов (сборка и установка технологического, энергетического, транспортного и других видов оборудования); -

стоимость технологического, энергетического, подъемно- транспортного, насосно-компрессорного и другого оборудования (как подлежащего монтажу, так и не монтируемого); -

стоимость инструмента и производственного инвентаря, включаемого в основные фонды затраты на проектные, геологоразведочные, изыскательные работы.

Удельный вес каждой из перечисленных групп затрат в их общем объеме (в процентах) характеризует технологическую структуру капитальных вложений, которая имеет первостепенное значение для повышения эффективности общественного производства.

Воспроизводственный срез капиталовложений

Таблица 13.2. Пути воспроизводства действующего предприятия Характеристика Реконструкция Полное или частичное перевооружение с осуществлением: •

замены морально устаревшего и физически изношенного оборудования •

механизации и автоматизации производства •

организации производства инноваций •

расширения ассортимента и повышения качества продукции •

создания мало- или безотходных производств Расширение Увеличение мощности путем строительства: •

вторых и последующих очередей предприятия •

дополнительных производств •

вспомогательных и обслуживающих объектов Техническое перевооружение Повышение технического уровня производства путем: •

замены устаревшего оборудования новым •

установки дополнительного оборудования •

освоения новшеств •

модернизации природоохранных, отопительных и вентиляционных систем •

присоединения предприятий к централизованным источникам тепла и энергии Поддержание действующих мощностей Стабилизация деятельности без увеличения мощности производства через: •

замену элементов строительных и технологических конструкций •

строительство сооружений для добычи природного сырья •

перевод производства на новую технологию Распределение капитальных вложений, выраженных в процентах к их общему объему и направленных на строительство новых предприятий, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих, на обновление основных фондов (замена выбывающего оборудования) с целью

Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений веса затрат на приобретение активной части производственных фондов. Улучшение технологической структуры капитальных вложений способствует повышению технологического уровня предприятия, росту механизации и автоматизации производства.

поддержания производственной мощности предприятия, характеризует воспроизводственную структуру капитальных вложений.

Для примера воспроизводственная структура государственных капвложений приведена в табл.

Таблица 13.3.

Воспроизводственная структура государственных капитальных вложений по

объектам производственного назначения Капитальные вложения по годам 1990 1995 2000 Общие капвложения, % 100,0 100,0 100,0 в том числе направленные на:

техническое перевооружение и реконструкцию

действующих предприятий, % 61,4 53,3 54,8 строительство новых предприятий, включая расширение действующих, % 34,3 38,8 31,8 отдельные объекты действующих предприятий, % 4,3 7,9 9,8

Основная цель современной инвестиционной политики - перевод экономики на инвестиционный путь развития с последующим сокращением затрат на экстенсивный рост производственного потенциала и увеличение вложений в интенсификацию использования уже задействованных основных производственных фондов.