Денежные фонды предприятий

Таблица 9.3 Собственные и заемные средства предприятия Собственные средства Заёмные средства Привлечённые средства Оперативные денежные средства Уставный капитал Кредиты банков Фонды потребления Фонд заработной платы Добавочный капитал Коммерческие кредиты Расчёты по дивидендам Фонд для выплаты дивидендов Резервный капитал Факторинг Доходы будущих периодов Платежи в бюджет Инвестиционный фонд Лизинг Резервы предстоящих расходов и платежей Прочие Валютный фонд Кредиторская задолженность

ПЕРВАЯ ГРУППА денежных фондов предприятия - фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по их объему и организации достаточно однозначны.

При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

После уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает: •

результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценку; •

эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажи); •

безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели; •

ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений; •

поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно ежегодное увеличение уставного капитала за счет добавочного.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

, • амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов; •

фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства; •

заемные и привлеченные источники.

Роль этого фонда очевидна. Предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли в решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и какая - на развитие производства.

Инвестиционный фонд, являясь источником увеличения уставного капитала, увеличивает имущество предприятия.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.

ВТОРАЯ ГРУППА денежных фондов предприятия - фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Их многообразие дает возможность использования их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства.

ТРЕТЬЯ ГРУППА денежных фондов - фонды привлеченных средств - носят двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия; с другой - они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления - денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и используемый на удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия. При форми- ровании этого фонда предприятие должно учитывать одну очень важную закономерность: темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов фонда потребления, включая заработную плату.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие ЧЕТВЕРТУЮ ГРУППУ денежных фондов, создаются им периодически.

Раз или два в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы. Немаловажное значение имеет определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет предприятием влекут за собой штрафные санкции.

Бухгалтерский баланс предприятия

Финансовые ресурсы и хозяйственные активы предприятия представляются в виде финансового или бухгалтерского баланса, который формируется в конце каждого отчётного периода (месяц, квартал, год) (табл.

При анализе баланса можно определить ликвидность баланса. Ликвидность - это возможность за счет быстрой реализации средств по активу погасить срочные обязательства по пассиву. На уровень ликвидности влияет структура активов баланса.

Платежеспособность предприятия - это способность расплачиваться по своим обязательствам. Предприятия могут расплачиваться денежными средствами, вырученными от продажи имущества и запасов. Таким образом, если предприятие обладает ликвидными активами, оно является платежеспособным.

Таблица 9.4

Бухгалтерский (финансовый) баланс предприятия " Активы Пассивы 1) Основные фонды (машины, оборудование) Собственные средства. Уставный (акционерный) капитал. 1)

Дополнительный капитал 2)

Амортизационный фонд 3)

Накопленная прибыль 2) Нематериальные активы *3) Запасы материально-производственных средств (сырье, товары, запчасти и др.) Привлечённые средства (обязательства) 1)

Долгосрочная задолженность (кредиты, займы, ссуды), сроком более 12 мес. 2)

Краткосрочная задолженность (кредиты, займы, ссуды), сроком менее 12 мес. 4) Дебиторская задолженность 5) Денежные средства (расчётный и другие счета, наличные в кассе) Совершенствование финансовой работы на предприятии

Важнейшими направлениями совершенствования финансовой работы на предприятиях являются следующие: •

постоянный финансовый анализ деятельности; •

оптимизация и ускорение оборачиваемости оборотных средств; •

факторный анализ себестоимости производства; •

оптимизация распределения прибыли и выбор эффективной дивидендной политики; •

внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения; •

использование лизинговых отношений; •

оптимизация структуры имущества и источников его формирования; •

разработка и реализация финансовой политики предприятия.