Оглавление

Обозначения и сокращения ......................................................................................................... 7

Введение ............................................................................................................................................

1

Ключевые факторы и причинно-следственные связи, формирующие

мировые цены на сырье .............................................................................................................. 11

2

Анализ методов и моделей прогнозирования мировых цен на финансовых

рынках (сырье, акции, курсы валют) ....................................................................................... 41

2.1. Типология методов и моделей прогнозирования, используемых

для прогнозирования цен на финансовых рынках ................................................................ 41

2.1.1. Введение в методы и модели прогнозирования ............................................ 41

2.1.2. Классификация методов и моделей прогнозирования ................................ 41

2.1.3. Количественные (формальные) модели .......................................................... 51

2.1.4. Качественные модели ........................................................................................... 58

2.2. Основные методы и модели прогнозирования курса резервной валюты

(доллара США) к корзине мировых валют ................................................................................ 60

2.2.1. Общая классификация моделей и методов прогнозирования

валютных курсов .............................................................................................................................. 60

2.2.2. Структурные модели .............................................................................................. 65

2.2.3. Неструктурные модели .........................................................................................

2.2.4. Модели искусственного интеллекта .................................................................. 92

2.2.5. Качественные модели прогнозирования валютных курсов ........................ 95

2.2.6. Российская практика прогнозирования валютных курсов .......................... 99

2.2.7. Ключевые исследователи ..................................................................................... 100

2.2.8. Ключевые центры прогнозирования валютных курсов ................................ 107

2.3. Инструментарий прогнозирования мировых цен на сырье .................................... 118

2.3.1. Введение в инструментарий прогнозирования ............................................. 118

2.3.2. Структурные модели равновесия и комбинированные авторские

модели ................................................................................................................................................ 118

2.3.3. Неструктурные модели временных рядов и модели, построенные

на основе фьючерсных цен .......................................................................................................... 157

2.3.4. Модели искусственного интеллекта (нейронные сети и метод опорных

векторов) ............................................................................................................................................ 166

2.3.5. Качественные модели прогнозирования мировых цен на сырье ............. 174

2.3.6. Модели прогнозирования цен на золото ......................................................... 190

2.4. Характеристика методов и моделей прогнозирования курсов акций

на ключевых мировых рынках ...................................................................................................... 201

Оглавление

2.5. Карта современных исследований в области прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (курсы валют, сырье, акции) .................................................................................................................................................

2.5.1. Валютные курсы .................................................................................................... 221

2.5.2. Цены на сырье ....................................................................................................... 221

2.5.3. Цены на рынках акций ......................................................................................... 234

3

Оценка достоверности прогнозов мировых цен на финансовых рынках . . . . 253

3.1. База данных ценовых прогнозов ................................................................................... 253

3.1.1. Курсы валют ............................................................................................................ 253

3.1.2. Сырье ........................................................................................................................ 261

3.1.2.1. Подходы к формированию базы данных ............................................... 261

3.1.2.2. Прогнозы ведущих мировых центров прогнозирования ................... 263

3.1.2.3. База данных прогнозов мировых цен на сырье крупных

финансовых институтов ............................................................................................................... 273

З.1.2.4. Консенсус-прогнозы мировых цен на сырье ......................................... 291

3.1.3. Средне- и долгосрочные прогнозы динамики рынков акций ..................... 296

3.2. Оценка достоверности прогнозов .................................................................................... 318

3.2.1. Валютные курсы ........................................................................................................ 318

3.2.2. Мировые цены на сырье ......................................................................................... 328

3.2.2.1. Подходы к оценке достоверности прогнозов мировых цен

на сырье ..............................................................................................................................................

3.2.2.2. Нефть .................................................................................................................. 329

3.2.2.3. Природный газ .................................................................................................. 345

3.2.2.4. Металлы (никель, алюминий, золото) ........................................................ 352

3.2.2.5. Пшеница ............................................................................................................. 369

3.2.2.6. Выводы по оценке достоверности прогнозов на цены

на сырье ............................................................................................................................................ 381

3.2.3. Оценка достоверности прогнозов курсов акций ............................................ 383

Директория исследований в области воздействия мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют) на макроэкономическую и финансовую

динамику России .............................................................................................................................. 413

Заключение ........................................................................................................................................ 440

Список источников ........................................................................................................................... 441