Причины, вызывающие необходимость регулирования финансовыхрынков
Тот факт, что будильник не прозвенел, изменил -уже много человеческих судеб.
(Агата. Кристи)
Это ужасно тяжелая работа - ничего не делать.
(О. Уайльд)
Финансовые рынки имеют тесную взаимосвязь с остальной экономикой, и потрясения в финансовой сфере зачастую создают или углубляют кризис во всей экономике.
Процессы, происходящие на денежном, фондовом и валютных рынках, прямо влияют на состояние реального сектора экономики. Кризис на фондовом рынке тут же отражается на других секторах экономики - на банковском секторе, а потом переходит и на другие отрасли. Это связано с тем, что в большинстве стран действуют универсальные банки, которые могут помимо основной банковской деятельности заниматься операциями на рынке ценных бумаг, причем часто эти операции занимают самую большую долю среди других активных операций банка. Кризис на денежном и валютном рынках отражается на объеметорговых операций, объемах производства и в других секторах экономики.
Рост влияния финансовых рынков, наблюдающийся в последние десятилетия вызван следующими тенденциями:
> интеграция, постепенно переходящая в глобализацию (рост взаимозависимости национальных финансовых рынков, постепенно переходящая в единую финансовую систему);
> инновации (появление новых финансовых инструментов, в том числе производных ценных бумаг);
> секьюритизация (рост доли финансирования компаний с помощью ценных бумаг, а не кредитов);
> появление новых телекоммуникационных технологий
(появление новых информационных, электронных и компьютерных технологий, сокративших время заключения финансовых сделок до нескольких секунд, а также иным образом влияющих на финансовые рынки).
> Усиление регулирования финансовых рынков (увеличение масштабов государственного вмешательства в финансовые рынки, увеличение количества регулируемых инструментов и финансовых организаций).
Тенденция усиления регулирования финансовых рынков сменила предыдущую тенденцию в виде дерегулирования финансовых рынков, которая происходила в 80-90 годы 20 века на мировых финансовых рынках.Необходимо иметь в виду, что происходящие изменения на мировых финансовых рынках вынуждают искать новые инструменты регулирования, так как такие тенденции развития мировых финансовых рынков, как глобализация, инновации и рост влияния телекоммуникационных технологий, меняю эффективность старых инструментов регулирования и вынуждают искать новые механизмы.
Взрыв в мировом движении денежных средств оказал влияние на жизнь людей во всем мире. Изменения были связаны с экономическим бумом 80-х годов. Деньги уже давно стали самостоятельным экономическим потребительским товаром. В связи с быстрым развитием мировых рынков и движением капиталов деньги заменили товары и торговлю. И если в 80-е годы ежедневно вращались в валютных сделках 400 млрд, долл., то в 1995 г. - 1000
млрд, долл.1 , в 2000 году - 1,5 трлн, долл., а в 2016 году - уже 5,1 трлн. долл[VI] [VII]. Вставка 2 Интересно! Финансовое «электронное стадо». Томас Л.Фридман в своей книге «Лексус и оливковое дерево» использует термин «Электронное стадо». Под этим термином он имеет в виду группы из нескольких тысяч очень молодых людей, которые контролируют огромные суммы электронных денег. Эти люди работаю в крупных банках, инвестиционных фондах, фондах хеджирования, страховых компаниях. Они имеют возможность одним щелчком компьютерной мышки перевести триллионы долларов из одной страны в другую за доли секунды. Благодаря этой возможности «электронное стадо» обладает большей властью, чем политики. Именно это произошло в Юго-Восточной Азии в 1997 году, когда «электронное стадо» вывело деньги из Таиланда, Индонезии, Малайзии и Южной Кореи, практически в одно мгновение потопив их экономику. «Электронное стадо можно сравнить со стадом диких травоядных животных, пасущихся на широких просторах Африки. Именно это случилось с «Азиатскими тиграми» в 1997 году. «Электронное стадо» переместилось оттуда буквально в одночасье. За считанные дни на смену оптимизму пришли бунты и убийства. Вот почему обвалы рынка в информационном веке будут более стремительными и разрушительными чем ранее. (по материалам книги Томаса Л. Фридмана «Лексус и оливковое дерево» и Р.Т.Кийосаки и Ш.Л.Лектер «Руководство богатого папы по инвестированию», изд. Поппури, Минск, 2003г.) Операции на финансовых рынках осуществляются 24 часа в день 7 дней в неделю. И любой «чих», например, в Гонконге, немедленно отражается на финансовых рынках других стран - поэтому особое значение для регулирующих органов имеет вопрос предотвращения панических настроений на рынке.