Анализ оборотных средств

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основного и оборотного капитала).

Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени.

В составе оборотного капитала выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги, депозиты, займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов, как правило, свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Однако очень важно определить, за счет каких статей произошел прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности, то это говорит о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, о росте неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Для анализа состава, наличия и структуры оборотных средств составим следующую таблицу.

Данные табл. 14 показывают, что общее изменение стоимости оборотных активов составило 54 034 тыс. руб., или 9,86%. В составе оборотных активов произошло увеличение дебиторской задолженности на 20,89%, запасов и затрат — на 12,14%, величина денежных средств снизилась на 68,97%, НДС и прочие запасы и затраты уменьшились на 24,19%.

В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, на втором месте стоят МБП. К концу отчетного года в структуре запасов и затрат произошло увеличение сырья и материалов на 1,69% и МБП на 3,69%.

В структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают покупатели и заказчики (27,27%), прочие дебиторы составляют 16,16%, к концу отчетного года наблюдается увеличение показателя «Покупатели и заказчики» на 1,45% и снижение у «прочих дебиторов» на 3,69%.

В структуре денежных средств наибольший удельный вес на начало года составляли расчетные счета (4%), к концу года их удельный вес снизился более чем в 2 раза и составил 1,06%.

Схема 9

Факторы, влияющие на фондоотдачу

Анализ наличия, структуры, динамики оборо тных средств

В структуре оборотных средств произошло увеличение удельного веса дебиторской задолженности (на 4,69%), у предприятия появились краткосрочные финансовые вложения, удельный вес которых составил 1,49%, увеличился также удельный вес запасов и затрат на 0,75%. Наряду с этим в структуре уменьшился удельный вес НДС (на 4,03%) и денежных средств (на 2,9%).

У предприятия наблюдается уменьшение денежных средств с одновременным увеличением дебиторской задолженности, причем дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств — это негативная тенденция, показывающая, что предприятие не сможет нормально работать, пока не получит хотя бы половину своей задолженности. Для выявления проблем, связанных с увеличением дебиторской задолженности, следует провести более подробный ее анализ.