8.4. Краткосрочные разовые ссуды и депозиты
Автоматизация анализа краткосрочных разовых ссуд
На рис. 8.20 в режиме отображения формул приведен вариант шаблона для автоматизации анализа подобных операций. 1 і 1 МП—И в
I
Анализ разовых ссуд Параметры ссуды
7
Д^га выдачи Дата погашения Процентная ставка г Учетная ставка (d) Сумма кредита
Базис (3L5/365) 3
10 Я
12
п
14
15
16
1
18
Результаты анализа
* четная ставка (d) =ЕСПИ(В7<=0урЄ5"Вб)/р65+В14яВ6)-В7)
Дней до погашения (t) =В5 В4
Сумма погашения (руб.) ^ПОЛУЧЕНО(В4;В5-ВР;В13І;В9)
бсолютный доход (SJ П5-В8
Доходность операции (Y) -ИНОРМА(В4;В5;В«;В15;В9) Эффективная доходность (YTM) (В 15/В8)л(365/(В5-В4))-1 19
И j Рис. 8.20. Шаблон для анализа разовых ссуд
Формирование этого шаблона не должно вызвать особых затруднений. Поскольку при вычислении будущей величины ссуды FV функция ПОЛУЧЕНО () оперирует учетной ставкой d, в ячейке ВІЗ предусмотрено ее вычисление по заданной в ячейке Вб ставке наращения г (ставке по кредиту). Если величина учетной ставки d известна по условиям ссуды (задана в ячейке
В7), при проведении расчетов будет использоваться ее исходное значение (см. формулу в ячейке ВІЗ).
Сформируйте этот шаблон и сохраните его на магнитном диске ПОД именем SH__LOAN. XLT.
Работоспособность шаблона проверим на следующем примере.
Пример 8.14
Ссуда в размере 250 ООО ден.ед., выданная 30 января под 25% годовых, должна быть погашена 25 октября. Введите исходные данные в шаблон. Полученная в результате таблица должна иметь вид, представленный на рис. 8.21.
ш^шшшш^шшт^ "
А
2
Анализ разовых ссуб Параметры ссуды
30.01.97 25.10.97 25,00% 0Д0% 250000ДО 3
В
!
Дата выдачи Дата погашения Процентная ставка г У*|Учетная ставка (d) Сумма кредита Базис (365/365)
10
11
Результаты анализа
Ж
21,12% 268 295090,41 45890,41 25ДН% 25JB0%
Учетная ставка
14 |Дней до погашения (t)
Сумма погашения (руб.) 161АЁСОЛЮ1НЫЙ доход (S)
1? Доходность операции (У) 18 Эффективная доходность (YTM)
и г
Ш _
І4 ^Ц^Амлиз разовых ее*
Рис. 8.21. Анализ краткосрочных ссуд (пример 8.14)
Таким образом, размер выплаты по ссуде составит сумму в 295 890,41. Соответственно абсолютный доход банка от операции будет равен 45 890,41, а эффективная доходность — 25,8%.
Для определения срока продолжительности операции в днях необходимо реализовать формулы (8.9) — (8.10) средствами ППП EXCEL.
В заключение отметим, что в силу многообразия операций с краткосрочными обязательствами рассмотреть все возможные
1 Ч Лил "ill"* Лмшяигпт.!? ПІІІ'пяшііі
случаи и осуществить их практическую реализацию средствами ППП EXCEL не представляется возможным. Поэтому в настоящей главе основное внимание было уделено методам анализа типовых операций с наиболее распространенными видами краткосрочных обязательств (бескупонные облигации, депозитные сертификаты, векселя и др.), а также технологиям их автоматизации в среде ППП EXCEL с применением готовых встроенных средств (функций) и специальных инструментов. Разработанные здесь шаблоны могут быть дополнены и адаптированы для анализа операций с более сложными условиями.
В данной главе мы также закончили рассмотрение финансовых функций ППП EXCEL, предназначенных для автоматизации проведения и моделирования типовых расчетов в сфере бизнеса. Форматы других полезных функций, которые могут быть использованы при решении задач финансового анализа, приведены в приложении 4.