5.4. Метод сценариев

Определяют несколько вариантов изменений ключевых исходных показателей (например, пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический). 2.

Каждому варианту изменений приписывают его вероятностную оценку. 3.

Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия jNPV (либо IRR, PF), а также оценки его отклонений от среднего значения. 4.

Проводится анализ вероятностных распределений полученных результатов.

Проект с наименьшими стандартным отклонением (<т) и коэффициентом вариации (CV) считается менее рисковым.

В процессе демонстрации техники применения метода сценариев используется следующий пример.

»

Пример 5.3

Предположим, что по результатам анализа проекта из предыдущего примера были составлены следующие сценарии его развития и опреде- лены возможные вероятности их осуществления (табл. 5.5). Провести анализ собственного риска проекта.

Таблица 5.5. Сценарии реализации проекта по производству продукта "А" Сценарий Показатели наихудший наилучший вероятный Р = 0,25 Р= 0,25 Р= 0,5 Объем выпуска Q 150 300 200 Цена за штуку Р 40 55 50 Переменные затраты V 35 25 30 Норма дисконта г 15% 8% 10% Срок проекта п 7 5 5

Для автоматизации решения подобных задач удобно использовать специальный инструмент ППП EXCEL — диспетчер сценариев.