7 Природа риска и показатели его измерения

И конечно, никогда нельзя ручаться, что не произойдет несчастного случая, — продолжал ослик Иа. — Несчастные случаи — очень странные штуки. Они случаются совершенно случайно.

АЛ.

В этой главе изложены: >

Сущность риска в сфере бизнеса >

Связь между риском и доходностью финансовых операций >

Случайные величины, вероятности, законы распределений >

Абсолютные и относительные показатели измерения риска >

Технология автоматизации оценки риска в среде ППП EXCEL

Концепция риска стара как мир. Его существование связано с невозможностью во многих случаях со 100%-ной уверенностью предвидеть наступление тех или иных событий, которые могут не зависеть от наших желаний, действий, поступков. Несмотря на то, что риск присутствует практически во всех сферах человеческой деятельности, точно сформулировать его определение достаточно сложно.

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой возникновение различного рода потерь (например, получение физической травмы, потеря имущества, ущерб от стихийного бедствия и т.д.). Предпринимательская деятельность, осуществляемая в жестких условиях рыночной экономики, также не является исключением. Будет ли устойчивым спрос на новую продукцию? Какова будет стоимость акций через определенный промежуток времени? Сможет ли заемщик в срок вернуть кредит? Наступит или нет страховой случай? Точные ответы на эти и многие другие вопросы часто не могут быть известны заранее. Риск бизнеса в условиях рынка — своеобразная плата за свободу предпринимательской деятельности.

В зависимости от степени детализации и выбранного подхода могут быть сформулированы различные определения предпринимательского риска. Одним из наиболее распространенных является подход, согласно которому риск интерпретируется как возможность отклонения фактических результатов проводимых операций от ожидаемых (прогнозируемых). Чем шире диапазон возможных отклонений, тем выше риск данной операции [10, 27, 30]. При этом под результатом финансовой операции обычно понимают ее доходность (норму дохода), т.е. сумму полученных доходов, исчисленную в процентном отношении к сумме произведенных затрат.

Рассмотренный подход позволяет сформулировать важнейшее правило, на котором базируются стратегии принятия решений в условиях риска в сфере бизнеса. Оно заключается в следующем.