Сущность, виды и критерии риска

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.

покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). К рискам, связанным с покупательной способностью Денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски

Ликвидности.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск ^УЩенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых ТеРь. Риск в любом инвестировании капитала всегда присутствует.

Появление его как неотъемлемой части экономического процесса объективен Риск присущ любым видам капиталовложений.

Кредитные риски - опасность неуплаты заёмщиком основного долга j процентов, причитающихся кредитору. Процентный риск - опасность потер коммерческими банками, Кредитными учреждениями, инвестиционным! фондами селенговыми компаниями в результате превышения процентну ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками щ предоставленным кредитам.

Чистые риски

Коммерческие риски

Спекулятивные риски

Финансовые риски

Рис.6 - Система финансовых рисков

Валютные риски представляют собой опасность валютных по связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению! другой, в том числе национальной валюты при проведен внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенна (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результ неосуществления какого-либо мероприятия (например страхования) остановки хозяйственной деятельности.

Инвестированию капитала всегда сопутствуют выбор вариантов нвестированил и риск. Выбор различных вариантов вложения капитала часто вязан со значительной неопределенностью. Например, заёмщик берёт ссуду, возврат которой он будет производить из будущих доходов. Однако сами эти ДОХОДЫ ему неизвестны. Вполне возможный случай, что будущих доходов может и не хватить для возврата ссуды. В инвестировании капитала приходится также идти на определённый риск, т. е. выбирать ту или иную степень риска.

Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложить капитал: на счёт в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или в более рискованное, но значительно доходное мероприятие (селенговые операции, венчурное инвестирование, покупка акций). Для решения этой задачи надо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий.

Наступления.

Пример. Имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при Ло*ении капитала в мероприятие А получение прибыли в сумме 15 тыс. руб. - Р°ятность 0,6; в мероприятие Б получение прибыли в сумме 20 тыс. руб. -

вероятность 0,4. Тогда ожидаемое получение прибыли от вложения капитала Я е. математическое ожидание) составит:              щ по мероприятию А 15 *0,6 = 9 тыс. руб;              Щ по мероприятию Б 20 • 0,4 = 8 тыс. руб.              II

Вероятность наступления события может быть определена объективны!!

методом или субъективным. Объективный метод определения вероятное™ основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событии! Например, если известно, что при вложении              капитала              в              какое-лиЯ

мероприятие прибыль в сумме 15 тыс руб. была получена в 120 случаев из 20Ш то вероятность получения такой прибыли составляет 0,6!120.              Я

Субъективный метод базируется на              использовании              субъективный

критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный ОІШІІ оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т.п.              II

Величина риска или степень риска измеряется двумя критериями:              И средним ожидаемым значением;              91 колеблемостью (изменчивостью) возможного результата.              II

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины событи

которое связано с неопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значені является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятное! каждого результата используется в качестве частоты или веlt; соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение измеряет результя который мы ожидаем в среднем.