Банковские инвестиции

Инвестирование - вложение средств (капитала) с целью после­дующего получения материальной выгоды в форме прибыли. Активность инвестиционной деятельности - один из главнейших факторов, позволяющих оценить уровень развития экономики стра­ны.

Банковские инвестиции - совокупность вложений банковских ресурсов на длительное время в активы с высокой доходностью, к ко­торым в первую очередь относятся ценные бумаги (акции, облигации и другие).

Банковские инвестиции относятся к категории косвенных вло­жений в экономику. При этом наблюдается максимально эффектив­ное распределение инвестиций и получение дополнительного дохода.

Основной целью при управлении банковскими инвестициями является получение максимально возможной прибыли при миними­зации всех возможных рисков.

Доходность инвестиционного портфеля банка складывается из нескольких элементов:

1. Процентные платежи;

2. Рост капитальной стоимости вложений;

3. Спрэд (комиссионные за оказание услуг инвестиционного ха­рактера).

Обычно при инвестировании в ценные бумаги присутствует процедура строгого регулирования этой деятельности, поскольку она сопровождается значительными рисками. Ведь многие ценные бума­ги эмитируются частными компаниями или органами местного само­управления. Риск банкротства эмитента или просто отказа от выпол­нения обязательств по выплатам на практике привел к тому, что был создан перечень нормативов, которые запрещают приобретать цен­ные бумаги спекулятивного характера.

Деятельность инвестиционного характера требует активного по­иска ресурсов для осуществления вложений, выбора оптимального объекта инвестирования, а также составления инвестиционной про­граммы.

Разрабатывая инвестиционную политику финансово-кредитные учреждения, то есть банки, при составлении инвестиционного порт­феля руководствуются следующими принципами:

- ликвидность актива;

- доходность актива;

- размер банковских процентных ставок.

Так как основным объектом банковских инвестиций выступают ценные бумаги, то наличие в инвестиционном портфеле высоко лик­видных бумаг для банков очень предпочтительно. Ликвидность это время, которое необходимо для продажи актива. То есть высоколик­видные активы это ценные бумаги, которые возможно быстро про­дать.

Само собой, банки выбирают активы с наиболее высоким воз­можным уровнем дохода. Однако не стоит забывать, чем выше обе­щанный доход по бумаге, тем выше её инвестиционные риски. Банки

за этим строго следят и не допускают покупки высоко рискованных ценных бумаг.

Величина банковских процентных ставок напрямую влияет на стоимость ценных бумаг в портфеле. В случае если процентные став­ки находятся на высоком уровне, стоимость ценных бумаг падает и наоборот.

В случае, когда банк ожидает повышения уровня ставок, он, как правило, приобретает большое количество ценных бумаг на долго­срочную перспективу для поддержания стабильного и желательно высокого дохода и размера поступлений от них. Когда банк понижает ставки, то ценные бумаги приобретается в краткосрочной перспекти­ве для их последующей перепродажи по более выгодной цене и полу­чении прибыли.

Общий уровень доходности банковских инвестиций зависит от уровня стоимости инвестиционного портфеля. В свою очередь стои­мость инвестиционного портфеля складывается из стоимости ценных бумаг, входящих в портфель, размера процентных поступлений от бумаг, размера дивидендов по акциям, учтенных процентов и т.п.

При осуществлении инвестиций банк, как инвестор, заинтересо­ван в получении максимально возможной прибыли, которая сопро­вождалась бы минимальными инвестиционными рисками.

По причине того, что банки являются фундаментом практически любой экономики и от их банкротства способна пострадать целая фи­нансовая система страны, регулирование банковских инвестиций приобретает все большее значение. В ряде стран принимаются зако­ны и указания по рейтингу ценных бумаг доступных для инвестиро­вания со стороны банка. Другими словами если бумага не обладает достаточным рейтингом, то финансово-кредитному учреждению за­прещается приобретать такую бумагу.

Однако все же для подавляющего числа банков кредиты явля­ются основным активом, приносящим наибольший доход. Банковские инвестиции актуальны в большинстве своем для мелких и средних коммерческих банков.

Банковские инвестиции приобретают наибольшую динамику во время кризиса либо экономической неопределенности или экономи­ческого спада. В такие времена банки сокращают объемы кредитова­ния, вследствие чего их прибыль значительно падает, и именно для покрытия недополученной прибыли банки увеличивают объемы ин­вестирования.

6.3