Институты финансового рынка

Каждая страна имеет свою структуру институтов финансового рынка. Данная структура определяется сложившимися условиями развития и особенностями действующего законодательства.

Финансовые институты — это учреждения, которые занимают­ся передачей денег, то есть заимствованием и кредитованием (ин­вестированием) денежных средств, используя для этого различные финансовые инструменты.

Следовательно, задачами институтов финансового рынка яв­ляются:

— создание инструментов сбережения финансовых ресурсов;

— осуществление посредничества кредиторов и заемщиков;

— совершение финансовых транзакций;

— передача риска;

— организация валютных операций;

— содействие ликвидности.

Все многообразие финансовых институтов можно разделить на 2 группы: во-первых, торговые посредники; и. во-вторых, финан­совые посредники.

Торговые посредники — это финансовые институты, которые специализируются на посреднических сделках с существующими финансовыми инструментами, обеспечивая перемещение свобод­ных денежных средств на первичном финансовом рынке и транс- ферабельность инструментов — на вторичном. К торговым посред­никам относят: брокеров, дилеров, инвестиционные банки.

Финансовые посредники — это институты финансового рынка, которые приобретают средства путем выпуска своих обязательств и инвестируют их иные финансовые инструменты. В составе фи­нансовых посредников выделяют депозитные и недепозитные ин­ституты.

Депозитные институты представлены коммерческими банка­ми, сберегательными институтами, кредитными союзами. Их роль состоит в привлечении денежных средств в виде депозитов и сбере­гательных счетов, и использовании этих средств на предоставление кредитов.

Недепозитные финансовые институты включают в себя страхо­вые компании, частные и государственные пенсионные фонды, ин­вестиционные фонды, в том числе паевые, финансовые компании, венчурные компании, финансовые институты (банки) развития и государственные агентства. Они осуществляют привлечение средств за счет таких финансовых инструментов как страховые полисы, пенсионные контракты, паи, коммерческие ценные бумаги.

В целях сохранения и укрепления финансовой стабильности, концентрации риска на финансовом рынке действует особая группа институтов — учреждения финансовой инфраструктуры (рейтин­говые, информационные и консультационные агентства, депозита­рии и регистраторы, репозитарии, клиринговые расчетные центры (биржевые и банковские)).

Важной составляющей институтов финансового рынка являют­ся биржи, которые непосредственно не привлекают и не перерас­пределяют капиталы, но создают условия для функционирования финансовых посредников.

Биржи могут быть организованы в следующих формах: публич­но-правовые, частные, смешанные.

6.5.