ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ

Денежное обращение возникло с появлением денег. Вьщеляют- ся следующие элементы денежной системы: денежная единица, масштаб цен, видыденежных знаков, порядок эмиссии наличных денег, организация и регулирование денежного обращения.

Количество денежных знаков (Д), необходимых для выполне­ния функций обращения, определяется законом денежного обра­щения исходя из соотношения общей стоимости товаров и скоро­сти оборота денежной единицы

где М — реальная величина валового национального продукта (масса реализуемых товаров); Ц — уровень цен товаров, вы­раженный относительно базового годового показателя, рав­ного средней цене товара; С.о. — средняя скорость оборота денег за год как средства обращения.

Преобразуя данную формулу, получим уравнение обмена, ко­торое означает, что произведение количества денег на скорость обращения равно произведению уровня цен на товарную массу:

где М х Ц — номинальная величина валового национального продукта.

Когда возникают кризисные явления в экономике, это равен­ство нарушается, происходит обесценение денег.

Обесценение, или инфляция (от латинского inflation — вздутие), означает падение цены денег вследствие избыточной эмиссии денежных знаков. Инфляция приводит к росту цен и перераспре­делению валового продукта. Основные факторы, вызывающие инфляцию, — выпуск излишней денежной массы в обращение, падение объемов производства, диспропорции в развитии отрас­лей хозяйства, бюджетный дефицит, отставание производства товаров от платежеспособного спроса и другие негативные явле­ния.

В период перехода к рыночной экономике на уровень инфляции влияют многие факторы, в том числе: дефицит государственного бюджета, увеличение государственного долга; кредитная экспансия (расширение кредита без его обеспечения); избыточная денежная эмиссия, закрепляющая рост цен.

В период инфляции государство прибегает к девальвации своих валют. Это снижение цены денежной единицы в отличие от реваль­вации. В период золотого стандарта девальвация означала сниже­ние золотого с одержания денежной единицы. В условиях демоне- таризации денежных систем идет снижение валютного курса страны на валютном рынке.

Итак, денежная система — это совокупность взаимосвязанных процессов и явлений в экономике страны, отражающих производ­ство денег, их выпуск в обращение, регулирование и другие опера­ции. Элементами этой системы являются:

• институты, эмитирующие деньги и регулирующие денеж­ное обращение;

• вццы наличных денег;

• утвержденная денежная единица;

• эмиссионный механизм (порядок выпуска и изъятия денег из обращения);

• механизм планирования и организации денежного обраще­ния, включая порядок ведения кассовых операций;

• конверсия валют.

В России при проведении денежной реформы 1895—1897 гг. было зафиксировано, что рубль (равный 100 кон) содержит 0,774 г золота, а в 1961 г. — 0,987 г чистого золота. В настоящее время практически во всех странах мира официальный масштаб цен не устанавливается, а деньги официально перестали обеспечиваться золотом и серебром.

Обеспечение стабильности денежной системы страны, покупа­тельной силы национальной денежной единицы — прерогатива государства.

^принципам организации денежной системы можно отнести:

• принцип централизованного управления системой;

• принцип планирования денежного оборота;

• принцип обеспечения выпускаемых в оборот денежных знаков реальными ценностями;

• принцип независимости центрального банка как моно­польного эмитента наличных денег от органов исполни­тельной власти, но с подчинением органам законодатель­ной власти;

• принцип комплексного использования инструментов де­нежного регулирования.

Денежные системы развиваются в соответствии с общими за­кономерностями. Денежная система дореволюционной России до 1917 г. прошла несколько стадий.

1. Стадия биметаллизма. Два вида металла — золото и сереб­ро — выполняли роль денежного металла и всеобщего эквивален­та, каждый товар имел цену — в золоте и серебре.

2. Стадия серебряного монометаллизма. Монометаллизм озна­чает, что в роли денежного материала выступает единственный металл — либо серебро, либо золото. При монометаллизме в обра­щении обычно участвуют и монеты из других металлов, которые приравниваются к денежному’ металлу по принудительному (уста­навливаемому государством) курсу, а также бумажные (казначей­ские) и кредитные (вексельные) деньги. Следует отметить, что при одновременном обращении золота и серебра постоянно меняется соотношение их рыночных стоимостей и тот металл, рыночная цена которого превышает официальную, исчезает из обращения. Этот закон открыли в разных странах, в том числе англичанин Грэш.

Для стабилизации денежного обращения многие страны пере­ходят к золотому монометаллизму. В 1865 г. бьгл заключен Латин­ский монетный союз между Францией, Бельгией, Швейцарией и Италией, а далее — с 1 рецией и Румынией, по которому устанав­ливался обязательный паритет серебра к золоту (15,5 : 1). В каче­стве платежного средства были объявлены и золотая монета, и серебряные 5-франковые монеты В 1867 г. на Парижской кон­ференции было подписано международное соглашение, которое признало золото единственной формой мировых денег.

3. Стадия золотого монометаллизма. Денежная система, в ко­торой роль единственного денежного материала принадлежала золоту, включала золотомонетный, золотослитковый и золотоде­визный стандарты. Для золотомонетного стандарта было харак­терно, что золотые монеты имели фиксированное содержание драгоценного металла определенной пробы. Проба отражает офи­

циально установленное количественное содержание олагородного металла в сплаве. Кроме золота в сплав входят цветные металлы (добавки).

В этот период времени золотые монеты свободно обращаются между юридическими и физическими лицами, а размен денежных знаков на золотую монету идет по номиналу. Количество золотых монет, находящихся в обращении, регулируют по законам денеж­ного обращения. Этот стандарт возник в России в результате про­ведения денежной реформы (1895—1914).

Золотослитковый стандарт был введен с ограничениями по чеканке золотых монет и по размену денежных знаков на золотые монеты. Кредитные денежные знаки обменивали на слитки зо­лота.

При золотодевизном стандарте кредитные денежные знаки ме­нялись не на слитки золота, а на так называемые девизы — платеж­ные средства в иностранной валюте, разменные на золото. Этот стандарт закреплял валютную зависимость стран, что стало осно­вой для заключения международных валютных соглашений и фор­мирования общих механизмов валютного регулирования.

4. Стадия обращения бумажных и кредитных денег. Во время Первой мировой войны (1914) размен банкнот на золото был пре­кращен. После окончания войны золото из обращения перешло в международный оборот. В результате денежных реформ в Велико­британии и Франции был установлен золотослитковый стандарт, банкноты обменивались на золотые слитки весом до 12,5 кг. Мно­гие страны перешли к золотодевизному стандарту. Эта форма ор­ганизации денежных отношений вызвала обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта, а затем на золото.

В 1934 г. после кризиса доллар был девальвирован, его золотое содержание уменьшилось и на внешних рынках допускался обмен долларовых банкнот по курсу 35 долл, за 1 тройскую унцию (31,1 г) золота.

Почему именно золото играет в истории развития денег реша­ющую роль? Золото выполняет общественную роль, и его трудно произвести, добыть, обработать. По сравнению с другими метал­лами золото имеет более высокую стоимость, не ржавеет со време­нем, обладает делимостью. У многих народов мира был культ солн­ца, а золото на солнце имеет такой же блеск. Все лучшие украше­

ния изготовлены из золота. По мере того как стоимость золота росла, в обороте стали использоваться монеты из неблагородных металлов.

Бумажные деньги впервые изобрели китайцы (812). В XV— XVIII вв. деньги, изготовленные из бумаги, появились в Европе. Бумажные деньги имели различные формы:

• разменные и покрытые металлическим фондом;

• неразменные по предъявлению, но подлежащие изъятию и покрытые особыми обязательствами;

• неразменные или разменные только в определенный срок и не имеющие особого покрытия;

• разменные сертификаты с полным покрытием металличе­ским фондом;

• неразменные процентные бумажные деньги с принудитель­ным курсом;

• неразменные беспроцентные бумажные деньги с принуди­тельным курсом.

К последней категории относятся рубли, доллары и т.д. Прину­дительный курс устанавливается для искусственного удержания излишка бумажных денег в обращении с целью поддержания их ценности. Но принудительный курс не в состоянии удержать цен­ность бумажных денег на определенном уровне.

Под денежной реформой понимают преобразование денежной системы с целью ее оздоровления и актуализации. Обычно требу­ется приводить денежную систему в соответствие с новыми эконо­мическими условиями. Реформа может быть либо полной, в ре­зультате которой создается новая денежная система, либо частич­ной с целью стабилизации денежного обращения.

Реформирование денежных систем периодически проводят все страны. Процессы развития товарно-денежных отношений и на­копления денежных капиталов в России шли очень медленно. В России позднее, чем в странах Западной Европы и Северной Америки, появились кредитные бумажные деньги (банкноты). В де­нежной системе России преобладал государственный характер за­менителей денег, до начала 1840-х гт. обращались государственные бумажные деньги (ассигнации). В ходе денежной реформы 1839— 1843 гг. они были заменены государственными же кредитными билетами.

В начале XIX в. была сделана попытка вернуться к серебряному монометаллизму. В качестве денежной единицы устанавливался рубль с содержанием чистого серебра в 18 г. Согласно манифесту

от 29.08.1810 г. медная монета должна была стать разменной. С 1841 г. в России параллельно обращались бумажные денежные знаки: ассигнации, депозитные и кредитные билеты. Ассигнации явля­лись средством обращения и платежа, их реальная покупательная способность была в четыре раза ниже номинала.

Кредитные билетыдолжны были иметь 100%-е покрытие сереб­ром Позднее правительство разрешило вьщавать кредитные биле­ты, частично обеспеченными металлом

В 70-е гг. XIX в. промышленно развитые страны стали вводить золотой монометаллизм. В России министр финансов С.Ю. Витте проводил переход к золотому монометаллизму позднее. Биржевой курс бумажного рубля всегда был ниже курса серебряного рубля.

Нормализация денежного обращения в СССР была достигнута благодаря осуществлению трех денежных реформ, две из которых были проведены в форме изменения нарицательной стоимости де­нежных знаков — деноминации. В результате изменились не толь­ко параметры денежного обращения, но и пш денежной системы, была введена золотодевизная форма золотого стандарта. Первая деноминация (1922) была осуществлена с целью унифицировать денежное обращение и упростить расчеты в народном хозяйстве. Денежная система СССР после была отдалена от мирового рынка. Советские денежные знаки не обменивались на золото.

В июле 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) были подписаны соглашения о создании Международного валют­ного фонда и Международного банка реконструкции и развития. В конференции участвовали представители Советского Союза, но СССР не ратифицировал эти соглашения и оказался вне системы международных валютных и кредитных отношений и обратимости рубля в мировые валюты.

Следующая реформа в СССР была проведена в 1947 г. в усло­виях переполнения народного хозяйства обесцененными деньгами. Новая система была основана на кредитных деньгах, не размени­ваемых на благородные металлы, на уходе из денежной сферы зо­лота и серебра. В таких системах могут использоваться также каз­начейские деньги (бумажные деньги правительств), разнообразные денежные суррогаты, квазиденьги и другие заменители настоящих денег.

После Второй мировой войны во всех странах была прекращена чеканка золотых монет. Правда, золото еще выполняло функцию мировых денег, но его вытесняют из мирового оборота.

Механизмы соглашения, принятого в г. Бреттон-Вудсе, пред­полагали обеспечение долларовой массы соответствующими золо­тыми резервами, а также обмен долларов на золото (золотовалют­ный стандарт). Но США не смогли выполнить эти требования. Тогда в мировой экономике возникла ситуация дефолта, которая отменяет золотовалютный стандарт.

На судьбу золота в мировом обороте повлияло Ямайское согла­шение 1976 г. стран — участниц МВФ. Оно отменило официальную цену золота, а также обязательства стран — членов МВФ делать золотые взносы в капитал этого фонда и установило новую едини­цу. Была принята условная денежная единица МВФ (СДР — спе­циальные права заимствования, special drawing rights, SDJ1'), суще­ствующая только в безпалим uoiι форме и выполняющая функции международного резервного и платежного средства, а также был введен режим контролирования «плавающих» валютных курсов. Обычно курс валюты считается фиксированным, если размах его колебаний (волатильность) не превышает заранее установленных центральным банком пределов, в противном случае речь идет о «свободно плавающем» курсе. СДР были провозглашены базой новой валютной системы, но монополия американского доллара сохранялась.

В Законе «О денежной системе Российской Федерации» (1992) данные о связи между номинальной стоимостью и золотым содер­жанием не отражены.

Денежная система современной России дополнена развитой кредитной системой. Коммерческие банки открывают счета кли­ентам, проводят безналичные платежные расчеты. Центральный банк рефинансирует коммерческие банки (выдает им кредиты) по объявляемой учетной ставке.

Иностранная валюта поступает в страну в результате экспорта товаров и услуг, прямых закупок коммерческими банками ино­странной валюты у эмитентов, а также привлекаемых иностранных кредитов и займов, инвестиции в экономику. При этом увеличи­вается количество денег, обращающихся в стране. Определенная часть такой валюты пополнила золотовалютные резервы страны.

В 1993—1997 гт. на территорию РФ поступило свыше 136 млрд долл. США, а совокупная стоимость российского экспорта за этот же период оценивалась примерно в 300 млрд долл.

Статус рубля как национальной денежной единицы и законно­го платежного средства на территории России закреплен в феде­ральном законодательстве.

Итак, в условиях домонополистического капитализма в обра­щении преобладали наличные деньги и разменные банкноты. По­сле отмены золотого стандарта денежное обращение имеет налич­ную и безналичную формы. В наличном обороте используются банковские билеты (банкноты) и монеты. Безналичный оборот денежных средств поддерживает банковская система. Современная банковская система имеет двухуровневое построение. Ее основа­ние — нижний ярус — составляют коммерческие банки, а верши­ну — верхний уровень — центральный банк. Безналичные расчеты охватывают банковские депозиты (вклады), переводы, чеки, пору­чения, приказы, пластиковые карточки, а также операции с цен­ными бумагами, в том числе с векселями.

10.3.