Особенности и порядок предоставления банковских кредитов

Важнейшей формой движения ссудного капитала выступает банковский кредит. Банковский капитал является универсальным инструментом перераспределения капитала в масштабах нацио­нального и международного воспроизводственного процесса.

Существенными условиями кредитного договора являются условия:

- о сумме кредита, с указанием валюты кредита (для кредитной линии — о максимальном размере (лимите) общей суммы предоставляемых кредитополучателю денежных средств (кредите) и предельном размере единовременной задолженности кредитополучателя);

- о сроке и порядке предоставления и возврата (погашения) кре­дита;

- о размере процентов за пользование кредитом и порядке их уп­латы, а также о размере платы за пользование кредитом и порядке ее внесения, если обязанность ее уплаты предусмотрена кредитным договором, за исключением случаев предоставления кредита на льготных условиях;

- о целях, на которые кредитополучатель обязуется использовать или не использовать предоставленные денежные средства (целевое использование кредита);

- о способе обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору;

- об ответственности кредитодателя и кредитополучателя за не­исполнение (ненадлежащее исполнение) ими обязательств по кре­дитному договору;

- иные условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Исполнение обязательств по кредитному договору может обес­печиваться гарантийным депозитом денег, переводом на кредите- дателя правового титула на имущество, в том числе на имущест­венные права, залогом недвижимого и движимого имущества, по­ручительством, гарантией и иными способами, предусмотренными законодательством или договором.

Для обеспечения исполнения обязательств по кредитному дого­вору кредитополучатель или третье лицо могут передать кредито- дателю денежные средства в белорусских рублях либо иностранной валюте. На гарантийный депозит денег не начисляются проценты, если иное не предусмотрено договором. Средства, передаваемые для обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору, могут храниться на счетах, открытых кредитедателем. В случае не­исполнения кредитополучателем своих обязательств по кредитному договору кредитодатель вправе самостоятельно удовлетворить свои имущественные требования за счет депонированных сумм.

Банки, имеющие лицензию на осуществление банковской дея­тельности, предоставляющую право на осуществление банковских операций по привлечению денежных средств соответственно физи­ческих и (или) юридических лиц во вклады (депозиты), вправе ис­пользовать гарантийный депозит денег в качестве способа обеспе­чения исполнения обязательств по кредитному договору.

Для обеспечения исполнения обязательств по кредитному дого­вору на кредитодателя на основании отдельного договора может быть переведен правовой титул на имущество, принадлежащее кре­дитополучателю либо третьему лицу на праве собственности, праве хозяйственного ведения или праве оперативного управления, в том числе на имущественные права, если право на перевод правового титула на такое имущество, в том числе на имущественные права, не ограничено собственником или законодательством.

В договоре о переводе правового титула на имущество, в том числе на имущественные права, должно быть оговорено право кре­дитополучателя выкупить путем возврата (погашения) кредита пе­реданное кредитодателю имущество (право выкупа) в течение оп­ределенного в кредитном договоре срока возврата (погашения) кре­дита. Кредитодатель не вправе отчуждать имущество до истечения срока реализации права выкупа.

Договор о залоге должен быть заключен в соответствии с требо­ваниями гражданского законодательства. Стоимость имущества, передаваемого в залог, оценивается в порядке, установленном зако­нодательством .

Кредитодатель вправе потребовать от залогодателя осуществить страхование предмета залога на его полную оценочную стоимость за счет залогодателя в пользу залогодателя. Если кредитным дого­вором предусмотрено обеспечение исполнения его обязательств залогом товара в обороте, а также если предмет залога находится у залогодателя, залогодатель обязан предоставить кредитодателю возможность осуществлять контроль за наличием, количеством, состоянием и условиями хранения заложенного имущества и его восстановлением или заменой в случае утраты либо повреждения.

Удовлетворение требования кредитора о возврате (погашении) кредита за счет заложенного имущества производится без обраще­ния в суд и проведения публичных торгов на основании нотариаль­но удостоверенного договора кредитодателя с залогодателем, за­ключенного после возникновения установленных законодательст­вом оснований для обращения взыскания на предмет залога. В та­ком договоре не может предусматриваться переход к кредитодате­лю права собственности на заложенное имущество.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка — спо­собность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим дол­говым обязательствам (основному долгу и процентам). В отличие от его платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истек­ший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратно­стью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способно­стью при необходимости мобилизовать денежные средства из раз­личных источников.

Уровень кредитоспособности клиента определяет степень риска банка, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

- характер клиента;

- способность заимствовать средства;

- способность зарабатывать средства для погашения долга (фи­нансовые возможности);

- капитал;

- обеспечение кредита;

- условия, в которых совершается кредитная операция;

- контроль (законодательная основа деятельности заемщика, со­ответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юриди­ческого лица, степень ответственности за погашение долга, чет­кость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического лица.

Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, при­быльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.

Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (ана­лизируется на основе требований к минимальному уровню капита­ла и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заем­щика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кре­дитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторич­ного источника гарантирует выполнение заемщиком его обяза­тельств в срок при финансовых затруднениях.

Условия, в которых совершается кредитная операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрас­ли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.

Последний критерий — контроль, т. е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандар­там банка и органов надзора.

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

- оценка менеджмента;

- оценка финансовой устойчивости клиента;

- анализ денежного потока;

- сбор информации о клиенте;

- наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физиче­ских лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комби­нацию применяемых способов оценки.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кре­дитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются сис­тема финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, дело­вого риска и менеджмента.

Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностя­ми клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруд­нений, кредитной политикой банка. Можно выделить пять групп коэффициентов:

I — ликвидности;

II — эффективности (оборачиваемости) использования активов;

III — финансового левериджа;

IV — прибыльности (рентабельности);

V — обслуживания долга.

Для определения ликвидности рассчитывают коэффициенты те­кущей и быстрой ликвидности, которые характеризуют способ­ность заемщик рассчитаться по долговым обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление те­кущих активов, т. е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближай­ших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных цен­ностей и прочих активов), с текущими пассивами, т. е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превы­шают средства клиента, последний является некредитоспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности прогнозирует способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банку в срок.

Показатели эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффици­енты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

К показателям эффективности использования оборотных средств относят коэффициенты оборачиваемости и период оборота всех видов оборотных активов; оборачиваемость и период оборота всего оборотного капитала.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предпри­ятий и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левериджа (рычага) характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Вари­анты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зави­симости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредито­способности клиента. Окончательный вывод делают с учетом ди­намики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности (рентабельности) характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привле­ченную часть. Сопоставление всех видов коэффициентов рента­бельности показывает степень влияния процентов и налогов на рен­табельность предприятия.

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг кли­ента даже при ухудшении коэффициента финансового левериджа.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежа­ми. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

L Коэффициент покрытия процента (&%):

245

где— сумма прибыли за отчетный (расчетный) период, руб.;

— сумма процентных платежей по кредиту за расчетный пе­риод, руб.

2. Коэффициент покрытия фиксированных платежей (£ф._п):

где ЛП — сумма лизинговых платежей, руб.;

Дпр ак — дивиденды по привилегированным акциям, руб.;

Ппр — сумма прочих фиксированных платежей, руб.

Методика определения числителя коэффициентов покрытия процентов и покрытия фиксированных платежей зависит от того, относятся процентные или фиксированные платежи на себестои­мость либо уплачиваются из прибыли.

Коэффициенты обслуживания долга особое значение приобре­тают при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уп­лаченных может приближаться к основному долгу клиента или превышать его. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покры­тия рисков, тем хуже кредитоспособность клиента.

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности рассчи­тывают на основе прогнозных величин на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в ми­ровой практике используется система коэффициентов, рассчиты­ваемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показа­тели оборотов за период). Исходный оборотный показатель — вы­ручка от реализации.

Анализ денежного потока — метод оценки кредитоспособно­сти клиента коммерческого банка, в основе которого лежит исполь­зование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально от­личается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов.

246

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку ис­прашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квар­тальном и т. д.

Элементами притока средств за период являются:

1) прибыль, полученная в данном периоде;

2) амортизация, начисленная за период;

3) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженно­сти, основных фондов, прочих активов);

4) увеличение кредиторской задолженности;

5) рост прочих пассивов;

6) увеличение акционерного капитала;

7) выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

1) уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

2) дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую за­долженность, прочие активы, основные фонды;

3) сокращение кредиторской задолженности;

4) уменьшение прочих пассивов;

5) отток акционерного капитала;

6) погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует вели­чину общего денежного потока. Изменение размеров запасов, деби­торской и кредиторской задолженности, прочих активов и пасси­вов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный по­ток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т. д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение перио­да означает отток средств и показывается при расчете со знаком «—», а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как при­ток средств («+»), снижение — как отток («—»).

В определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов учитываются рост или снижение стоимости их остатка за период и результаты реализации части основных фондов в течение периода:

где— приток (отток) средств в связи с изменением стоимо­

сти основных фондов, руб.;

OC_κ— стоимость основных фондов на конец периода, руб.;

ОС_Н — стоимость основных фондов на начало периода, руб.;

ОСр — результаты реализации основных фондов в течение пе­риода, руб.

Превышение цены реализации над балансовой оценкой есть приток средств, а обратная ситуация — отток.

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Устойчивое превышение притока над оттоком средств свидетельствует о кредитоспособности клиента. Колебание величины общего денежного потока, кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком уровне креди­тоспособности клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Средняя положительная величина общего денежного потока (пре­вышение притока над оттоком средств) используется как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют класс его кредитоспособности:

класс I — 0,75;

класс II — 0,30;

класс III — 0,25; класс IV — 0,2;

класс V — 0,2;

класс VI — 0,15.

Наряду с показателями текущей, абсолютной и быстрой ликвид­ности при определении кредитоспособности рассчитывают коэф­фициент покрытия и коэффициент финансовой независимости.

Коэффициент покрытия (k_τ)используется для оценки предела кредитования конкретного заемщика. Если данные коэффициента меньше 1, то следует прекратить выдачу ссуд или потребовать га­рантию. Теоретическое значение коэффициента покрытия — 2-2,5.

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение суммы абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов (см. табл. 1), остатка запасов всех материальных ценностей (3) к сумме текущих пассивов (ТП):

Коэффициент финансовой независимости (к_н) устанавливает долю собственных источников в общей стоимости имущества субъ­ектов хозяйствования (если коэффициент выше 0,5, то риск креди­торов сведен к минимуму).

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как процентное соотношение собственных средств (СК) к стоимости оборотных средств в запасах, затратах, расчетах и в денежной фор­ме (ОА):

В таблице 5 приведена условная разбивка заемщиков по классам кредитоспособности.

Таблица 5

Условная разбивка заемщика по классам

Пример. Необходимо определить кредитоспособность заемщи­ка, рассчитав показатели кредитоспособности. Определить, к ка­кому классу относится заемщик. Исходные данные приведены в таблице.

Решение

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Коэффициент промежуточной ликвидности:

3. Коэффициент покрытия (К):

4. Коэффициент финансовой независимости

Вывод: по показателям кредитоспособности заемщика можно отнести ко 2-му классу, что свидетельствует о необходимости достаточного обеспечения при выдаче кредита.

250

16.2.