8.1.3.1. Анализ собственного капитала (Ск)
По схеме табл. 3 анализируется состав, структура и динамика основных статей собственного капитала. При этом в его составе выделяются две части: непосредственно капитал (уставной и добавочный) и резервы (резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль).
Нераспределенную прибыль рассматривают в качестве свободного резерва. Величина резерва зависит от финансовых результатов деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились его активы за счет собственных источников. Тенденция к увеличению удельного веса резервов характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия (способность самофинансирования). Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться не только как источник пополнения оборотных средств, но и как фактор снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. В целом же увеличение доли собственных средств в структуре капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансового положения предприятия.Существует экономическое обоснование безопасной доли собственного капитала, в соответствии с которым его размер увязывается с величиной критического объема реализации. При этом исходят из того, что между критическим объемом (Qкр) и собственным капиталом существует пропорциональная зависимость, выражаемая соотношением Ск.т /`Bб = Q/Qкр,
где Ск.т – теоретическая величина собственного капитала, соответствующая сложившемуся соотношению критического и фактического объема реализации.
Из этого выражения находим Ск.т = Qкр/Q ´`Bб. Если при этом теоретическая величина Ск.т больше Ск (последняя берется по данным баланса), то можно делать вывод о том, что в сложившихся условиях доля собственного капитала слишком мала, а структура капитала опасна для кредиторов.
Важным моментом анализа капитала предприятия является выявление обеспеченности собственными оборотными средствами (Сос).
Заметим, что товарные запасы, как правило, покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет заемного капитала. К нормальным источникам покрытия запасов и дебиторской задолженности, кроме Сос, относятся краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям.
Таблица 11 - Анализ состояния собственных оборотных средств
| Показатели | Код строки в ф. №1 бухг. баланса | Сумма в тыс. руб. на | Изменение за год (+,-) | |
| нач. года | кон. года | |||
| 1. Скточники Сос 2. Запасы 3. Дебиторская задолженность: - покупатели и заказчики - векселям к получению - вансы выданные 4. Итого (п.п. 2,3) 5. Краткосроч. кредиты и займы 6. Кредиторская задолженность: - поставщики и подрядчики - векселя к уплате - авансы полученные 7. Итого (п.п. 5,6) 8. Запасы и затраты не прокредитованные банком (п.4–п.7) 9. Излишек/недостаток Сос для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности (п.1– п.12) | (по расчету) 210 – 212 –217 231 + 241 232 + 242 234 + 245 611 + 612 621 622 627
| |||
При анализе определяется излишек/недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары непрокредитованные банком. Анализ обеспеченности предприятия Сос можно вести по схеме табл. 11.
Наличие излишка Сос – это признак нормальной финансовой устойчивости и, наоборот. Во втором случае следует проанализировать влияние факторов на величину Сос (табл. 12).
Общая величина влияния факторов на изменение Сос табл. 12 должна соответствовать общему изменению суммы наличия этих средств предприятия (п. 1, табл. 11).
Таблица 12 - Анализ факторов, влияющих на величину изменения СОС
| Показатели | Код строки в ф. №1 бухг. баланса | Сумма, тыс. руб. на
| Изменения за год (+,- ) | |
| Наличие Сос | по расчету | нач. года | кон. года | |
| Влияние факторов: · уставной капитал в части формирования оборотных средств · добавочный капитал · резервный капитал · фонд социальной сферы · средства целевого финансирования за вычетом убытков · нераспределенная прибыль прошлых лет · нераспределенная прибыль отчетного года Итого: сумма влияния факторов | 410 – (190-511-512) 420 430 440 450 – 465 - 475 460 470
| |||