АНАЛИЗ ПОСТУПЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ФЕДЕРАЦИЮ В 2000 - 2004 ГОДАХ

О.В. Коробова

Общеизвестно, что для современного развития Российской Федерации требуются огромные капитальные вложения. Одним из источников их получения являются иностранные инвестиции.

Проследим поступления средств в Россию из-за рубежа.

1. Объем накопленных иностранных инвестиций в РФ в 2000 - 2006 гг., млрд. долл. Годы

Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Всего 10,9 14,2 19,8 29,7 40,5 53,7 55,1 Прямые 4,4 3,9 4,0 6,8 9,4 13,1 13,7 Портфельные 0,1 0,5 0,5 0,4 0,3 0,5 3,2 Прочие 6,4 9,8 15,3 22,5 30,8 40,1 38,2 2. Структура накопленных иностранных инвестиций в РФ в 2000 - 2006 гг., % Годы

Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Всего 100 100 100 100 100 100 100 Прямые 40,4 27,5 20,2 22,9 23,2 24,4 24,9 Портфельные 0,9 3,5 2,5 1,4 0,7 0,9 5,8 Прочие 58,7 69 77,3 75,7 76,1 74,7 69,3 Как видно из таблиц 1 и 2 иностранные капиталовложения в Россию растут.

По состоянию на 1 января 2007 г. в экономике России накоплено 55, 1 млрд. долл. Это в пять раз больше, чем в 2000 г. На долю прямых инвестиций на конец 2006 г. приходится 24,9 %. Среди них наибольшее предпочтение инвесторы отдают лизингу. Но по сравнению с 2000 г. их доля в составе всех инвестиций уменьшилась: с 40,4 % в 2000 г. она снизилась до 27,5 % в 2001 г. и с этого времени так и не достигла 30 %.

В 2006 г. произошел рост портфельных инвестиций с 0,9 до 5,8 %. Но это лишь внезапный всплеск, аналогичный скачку инвестиций в 2001 г., когда они увеличились с 0,9 до 3,5 %. Наибольший объем среди них занимают долговые ценные бумаги. В развитых странах портфельные инвестиции имеют существенно большее значение, чем прямые капиталовложения. В России их уровень незначителен из-за низкого уровня доверия иностранных инвесторов к деятельности российских предприятий и развитию экономики в целом.

На протяжении с 2000 по 2006 гг. прочие инвестиции занимали лидирующее положение. Хотя с 2005 по 2006 гг. их доля немного сократилась с 74,7 до 69,3 %. Основную роль среди них играют кредиты на срок свыше 180 дней - это кредиты, предназначенные для обслуживания внешнеторговых операций.

Доля прямых и портфельных инвестиций остается крайне незначительной, хотя именно эти виды играют важную роль в развитии экономики. Благодаря им происходит модернизация и расширение производства, в страну поступают новые технологии.

В 2006 г. в экономику России поступили иностранные инвестиции из 119 стран (в 2005 г. - из 113, в 2004 г. - из 116, в 2003 г. - из 117). Наиболее активными инвесторами нашего государства являются Люксембург, Кипр, Нидерланды, Великобритания, Германия, США, Франция, Швейцария, Британские Виргинские и Багамские острова. На долю этих инвесторов приходится более 80 % иностранных инвестиций. Во вложениях из Кипра, Нидерландов, США, Виргинских островов, Швейцарии доминируют прямые инвестиции, а Люксембург и другие страны предпочитают предоставлять свои средства в виде кредитов. К сожалению, преобладают при этом вложения в топливно-энергетический комплекс. На первом месте по объему вложений находится Кипр (22,6 % на 1 января 2007 г.), на втором - Нидерланды, на третьем - Люксембург, на четвертом - Великобритания, на пятом - Германия, на шестом - США, на седьмом - Франция. Существуют предположения, что ввозимый из этих стран капитал - российского происхождения. Созданные в большинстве из них оффшорные зоны привлекли русские финансовые ресурсы, полученные легальным и нелегальным путем, раньше. Теперь предприниматели возвращают средства на родину.

Страны-участники Содружества Независимых Государств также вкладывали свои средства в Россию. Увеличивают свои вложения Азербайджан, Грузия, Казахстан, Киргизия, Таджикистан и Узбекистан. Уменьшают - Армения, Белоруссия, Украина и Молдавия.

Что касается распределения инвестиций по отраслям экономики, то в последнее время здесь сложилась следующая ситуация (табл.

Наибольший объем иностранных инвестиций в 2000 - 2004 гг. поступил в промышленность (48,5 % в 2004 г.). Причем наибольший интерес представляют топливная и пищевая отрасли. Но если в первую наблюдается увеличение вложения средств (с 5,7 % в 2000 г. до 20,1 % в 2004 г.), то во вторую вложения падают (с 16,3 % в 2000 г. до 2,4 % в 2004 г.).

3. Объем накопленных иностранных инвестиций в РФ в 2000 - 2004 гг. по отраслям экономики, млрд. долл. Годы 2000 2001 2002 2003 2004 Показатели Всего инвестиций 10,9 14,3 19,8 29,7 40,5 Из них: промышленность 4,7 5,7 7,3 12,3 19,6 В том числе: топливная 0,6 1,0 1,9 5,3 8,2 химическая и нефтехимическая 0,2 0,3 0,3 0,5 0,9 машиностроение 0,5 0,7 0,5 0,8 1,6 лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 0,3 0,2 0,3 0,6 0,9 пищевая 1,8 1,6 1,2 1,0 0,9 Строительство 0,1 0,1 0,1 0,2 0,4 Транспорт 1,0 0,8 0,2 0,4 0,7 Связь 0,9 0,5 0,4 0,7 1,4 Торговля и общественное питание 1,9 5,3 8,8 10,5 12,9 Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение 0,3 0,1 0,1 0,6 0,8 Деятельность по обеспечению функционирования рынка 0,3 0,8 1,4 3,4 1,2 Прочие отрасли 1,7 1,0 1,4 1,5 3,4 4. Структура накопленных иностранных инвестиций в РФ в 2000 - 2004 гг. по отраслям экономики, % Годы 2000 2001 2002 2003 2004 Показатели Всего инвестиций 100 100 100 100 100 Из них: промышленность 43,1 39,7 37,1 41,5 48,5 В том числе: топливная 5,7 7,2 9,8 17,9 20,1 химическая и нефтехимическая 2,2 1,9 1,7 1,7 2,2 машиностроение 4,3 4,9 2,5 2,6 3,9 лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 2,3 1,7 1,6 2,0 2,4 пищевая 16,3 10,9 6,1 3,5 2,4 Строительство 0,8 0,7 0,6 0,9 1,0 Транспорт 9,3 5,3 0,9 1,4 1,6 Связь 8,5 3,5 2,2 2,3 3,4 Торговля и общественное питание 17,8 37,1 44,5 35,4 32,1 Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение 2,5 0,9 0,7 2,2 2,1 Деятельность по обеспечению функционирования рынка 2,5 5,6 6,9 11,5 3,0 Прочие отрасли 15,6 7,2 7,1 4,8 8,4 В сфере добычи полезных ископаемых сосредоточена пятая часть всех накопленных в РФ иностранных капиталов: 17 % приходится на добычу сырой нефти и природного газа, причем инвесторы стремятся получить контроль над российскими месторождениями. При этом интерес вызывает использование ресурсов уже разведанных месторождений, а не вложения средств в геологоразведочные работы.

На третьем месте по вложениям находится машиностроение.

В химическую промышленность в 2004 г. поступило 2,2 % средств.

Отрасль обработки древесины и производства изделий из дерева вызывает стабильный интерес инвесторов в связи с огромными природными ресурсами, находящимися на территории нашего государства.

Меньше всего поступает в сельское хозяйство. Зарубежным инвесторам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать конкурентоспособные производства в нашей стране. Исключения составляют сельскохозяйственные предприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые уже освоены иностранными компаниями и развиваются быстрыми темпами. Производственный процесс таких предприятий почти полностью контролируется иностранными собственниками.

Определенным отраслям особенно требуется помощь иностранных инвесторов. Речь идет о текстильном производстве, производстве электрического, электронного, оптического оборудования, производстве электрических машин, аппаратуры для радио, телевидения и связи, производства измерительных и оптических приборов, медицинской техники. России необходимо проводить модернизацию и реструктуризацию в этих сферах, повышать уровень их международной конкурентоспособности. Но иностранным инвесторам не выгодно вкладывать средства в такие предприятия, а гораздо выгоднее импортировать в нашу страну готовое оборудование с высокой долей добавленной стоимости, чем организовывать современные производства аналогичной продукции.

Заинтересованность иностранных инвесторов именно в развитии импорта подтверждают данные по объему зарубежных капиталов в сфере оптовой торговли, куда включается внешняя торговля. Именно благодаря ей велика доля прочих инвестиций.

Среди других сфер услуг наибольший интерес инвесторов вызывают рынок электросвязи и деятельность сухопутного транспорта.

Финансовая сфера на сегодняшний день аккумулировала более 2 % всех накопленных капиталов. Речь идет прежде всего о вложениях в банки с иностранными инвестициями на территории России.

Зарубежные инвестиции в страхование очень малы.

Увеличивается интерес иностранных инвесторов к вложениям в операции с недвижимостью. Их интерес подогревает быстрый рост цен на недвижимость, прежде всего в Москве.

Участие зарубежных инвесторов в таких сферах, как научные разработки и научные исследования, деятельность с использованием вычислительной техники и информационных технологий остается незначительной.

5. Объем иностранных инвестиций в РФ в 2000 - 2006 гг. по федеральным округам России, млрд. долл. Годы

Регион 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Российская Федерация 10,9 14,3 19,8 29,7 40,5 53,7 55,1 Центральный федеральный округ 4,7 6,5 9,5 15,7 19,3 28,9 30,1 Северо-Западный федеральный округ 1,7 1,8 1,6 1,9 2,9 3,5 7,7 Южный

федеральный округ 1,2 0,9 0,6 0,7 0,7 0,9 1,3 Приволжский федеральный округ 0,7 1,2 1,4 0,9 2,4 2,2 3,1 Уральский федеральный округ 0,9 1,8 2,5 5,6 7,0 5,4 4,3 Сибирский федеральный округ 1,1 1,2 2,9 2,1 3,2 6,8 1,9 Дальневосточный федеральный округ 0,6 0,8 1,1 2,8 5,1 5,9 6,7 6. Структура иностранных инвестиций в РФ в 2000 - 2006 гг. по федеральным округам России, %

Годы

Регион 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Российская Федерация 100 100 100 100 100 100 100 Центральный федеральный округ 42,6 45,4 48,1 52,7 47,6 53,9 54,6 Северо-Западный федеральный округ 15,7 12,5 8,1 6,3 7,1 6,5 14,0 Южный федеральный округ 11,4 6,9 3,0 2,3 1,7 1,8 2,3 Приволжский федеральный округ 6,1 8,6 7,3 3,2 5,9 4,1 5,7 Уральский федеральный округ 8,6 12,6 12,8 18,7 17,4 10,0 7,8 Сибирский федеральный округ 10,3 8,6 14,9 7,2 7,8 12,6 3,4 Дальневосточный федеральный округ 5,3 5,4 5,8 9,6 12,5 11,1 12,2

Проследим поступление иностранных инвестиций по округам - (табл. 5, 6) [2].

Лидером по объему привлеченных и накопленных капиталов из-за рубежа является Центральный федеральный округ, а в частности Москва (более 50 % всех иностранных инвестиций). Эта территория привлекательна для инвесторов открывающимися перспективами по вложениям в пищевую промышленность, развитие автомобильного производства, удобным месторасположением головных офисов крупнейших компаний, крупнейших банков и т.д. На втором месте находится СевероЗападный федеральный округ. Однако поступления в него средств неравномерны и скачкообразны. На третьем месте Дальневосточный федеральный округ (с 2000 г. вложения увеличились с 5,3 до 12,2 % в 2006 г.). Вложения в Южный и Сибирский федеральные округа явно уменьшаются.

Проведенный анализ поступлений иностранных инвестиций характеризует их недостаточное и неравномерное поступление в российскую экономику. Средства по большей части вкладываются в добычу полезных ископаемых. Как раз те регионы, которые больше всего нуждаются в финансовых ресурсах, недополучают их от иностранных инвесторов. Это не способствует выравниванию социально-экономического развития субъектов Федерации.

Необходимо проведение такого инвестиционного менеджмента, который способствовал бы и увеличению иностранных капиталовложений, и их равномерному распределению по регионам и отраслям экономики.

Список литературы

Гусев, К.Н. Иностранные инвестиции в России: новые рекорды / К.Н. Гусев // Банковское дело. - 2006. - № 5. - С. 23

- 30.

Сафронов, Б. Иностранные инвестиции в Российской Федерации: 1998 - 2006 гг. / Б. Сафронов, Б. Мельник, И. Кудрявцева // Инвестиции в России. - 2007. - № 7. - С. 3 - 14.