ЛЕКЦИЯ 8. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТНО – ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

      8.1.Международное движение капитала как наиболее динамично развивающаяся форма  мирохозяйственных  связей. Сущность, причины  и формы  вывоза капитала. Ссудный и предпринимательский капитал.

Международное движение капитала представляет собой вывоз капитала за рубеж.

Возможность вывоза капитала обусловливается тем, что большинство стран уже вошли в мировое хозяйство — они связаны друг с другом развитой сетью транспортных, информационных и других коммуникаций.

Причины вывоза капитала:

• относительный избыток его на национальном рынке;

• стремление транснациональных компаний использовать отличие между странами в уровне издержек производства;

• стремление получить свободный доступ к источникам сырья;

• приближение к потребителям;

• получение преимуществ, связанных с использованием высококвалифицированной рабочей силы, развитой производственной и социальной инфраструктуры;

• вывоз капитала интенсифицирует вывоз товаров;

Формы вывоза капитала

1. По характеру использования капитала:

• вывоз ссудного капитала;

        • вывоз предпринимательского капитала.

Вывоз ссудного капитала осуществляется в виде международных займов, кредитов, банковских депозитов, средств на счетах иностранных финансовых институтов. В зависимости от срока вывоза ссудный капитал делится на краткосрочный (до 1 года, вклады в иностранных банках) и долгосрочный (более 1 года).

Вывоз предпринимательского капитала осуществляется следующими путями;

• за счет строительства зарубежных собственных или на паях предприятий;

• через приобретение ими контрольного пакета или части акций действующих предприятий;

• путем открытия за границей собственных филиалов или дочерних компаний.

В зависимости от контроля за капиталовложениями в зарубежные предприятия различают два вида предпринимательского капитала: прямые и портфельные зарубежные инвестиции.

Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды — процент.

2. В зависимости от формы собственности (по источникам происхождения):

• частный вывоз (крупные промышленные компании и банки);

• государственный вывоз капитала;

• вывоз капитала международными финансовыми компаниями и организациями.

В частном вывозе преобладает вывоз предпринимательского капитала, в государственном — вывоз ссудного капитала. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время являются международные займы.