8.2. Мировой кредитный рынок.

В процессе интернационализации рынков капитала ведущая роль принадлежит ссудному капиталу, который представляет собой денежный капитал, предоставляемый и мобилизуемый на условиях возврата и уплаты процента.

Мировой кредитный рынок – это часть рынка ссудного капитала, которая включает в себя 1) мировой денежный рынок, 2) мировой рынок капиталов. Мировой финансовый рынок – это часть рынка ссудных капиталов.

Международный кредит - движение ссудного кредита в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валюты и товарных ресурсов на условиях возвратности срочности и платности.

Источниками международного кредита являются:

• временно свободные средства предприятий;

• денежные накопления государства;

• денежные сбережения населения.

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет

следующие функции:

1) перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей;

2) экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

3) ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран;

4) регулирование экономики.

Современный рынок ссудных капиталов сложился  к началу 60 - х годов. Функционально он делился на :

• рынок краткосрочных капиталов, или денежный рынок;
• рынки среднесрочных и  долгосрочных капиталов - рынок капиталов.

Мировой денежный рынок включает депозитно ссудные операции со сроками от одного дня до одного года.

Выделяется  финансовый рынок, который отличается от других тем, что денежные ресурсы на нем привлекаются посредством выпуска ценных бумаг различных типов и сроком действия. Он делится на рынки облигационных займов, акций, коммерческих векселей и других ценных бумаг.

Еврорынок.

Основу функционирования  международного рынка ссудных капиталов составляет еврорынок, на котором депозитно ссудные операции осуществляются в евровалютах в экстерриториальных  центрах.

Евровалюта - любая денежная единица, которая вложена в кредитные  учреждения за пределами страны происхождения и, таким образом, находится вне юрисдикции и контроля  валютных органов этой страны. Она создается, когда кто - либо переводит средства в национальных денежных  единицах в кредитные учреждения другого государства для оплаты товаров и услуг,  осуществления валютных  операций или размещения в депозиты. Основная денежная единица, которую держат и используют таким образом,  доллары. На американские доллары приходится свыше 2\3 всего объема еврорынка, его часто называют евродолларовым. Приставка «евро» не означает, что валюты на внешних счетах инвестированы обязательно в европейских банках, они могут располагаться в экстерриториальных финансовых центрах всех обитаемых континентов. Еврорынок существует с конца 50-х годов  как  рынок евродолларов.

Основные институты рынка.

Институционально международный рынок  капиталов представляет собой совокупность частных, государственных и межгосударственных кредитных учреждений, внебанковских фондов  финансирования и ТНК, которые выступают важными посредниками кредитования внешней торговли, организаторами вывоза и перераспределения капиталов по странам в зависимости от спроса и предложения. Он высоко монополизирован.

Ведущее место занимают  банковские компании. Процесс интернационализации кредитно - финансовой инфраструктуры привел к созданию банковских синдикатов для разовых операций по сбыту и распределению облигаций.

Важное место на  мировом кредитном рынке занимает государство, которое выступает в виде центральных и местных органов власти, казначейства, эмиссионного, экспортно - импортного банка или других уполномоченных учреждений и может выполнять  функции непосредственного кредитора, заемщика или играть роль гаранта и поручителя по внешним обязательствам частных юридических  лиц (субсидии, экономическая помощь, страхование экспортных кредитов и прямых капиталовложений).

Особое положение в институциональной структуре мирового рынка  ссудных капиталов занимают межгосударственные банки и валютные фонды.