5.3. Кредитный рынок. Спрос и предложение на кредитном рынке

Кредитный рынок является частью финансового рынка. Он представляет собой сферу финансовых отношений, в которых объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на денежный капитал.

Кредитный рынок по основному составу субъектов представлен как межбанковский рынком. Это означает, что к нему имеют доступ только банки. Кроме кредитного рынка, по признаку проведения ссудных операций выделяется еще рынок капитала. В отличие от кредитного рынка, рынок капитала представлен более широким кругом субъектов. А именно, кроме банков, в его субъектный состав включены и небанковские кредитно-финансовые организации, а также организации различных отраслей экономики, население, вступающие в кредитно-денежные отношения. На этом рынке небанковские кредитно-финансовые организации играют особую роль – роль посредников на тех сегментах рынка, которая недостаточно обслуживается или не обслуживается банковской системой.

Спрос на кредитном рынке определяют коммерческие банки, проводящие активные операции на открытом рынке.

Основой платы за ресурсы на кредитном рынке выступает ставка рефинансирования. Она определяется как уровень оплаты за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам. По экономическому содержанию ставка рефинансирования представляет для коммерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка – источник дохода. Ставка рефинансирования не является по своей сути рыночной ставкой, она регулируемая величина. На нее оказывает влияние факторы, вытекающие из особого статуса кредитора – центрального банка, который использует процентную политику как инструмент денежно-кредитного регулирования. Однако она изменяется под воздействием рыночной ситуации на рынке капитала и денежном рынке, а также темпов инфляции. Как правило, эта ставка ниже других ставок денежного рынка.

Банки еще имеют возможность получать кредиты центрального банка путем переучета ценных бумаг или под залог ценных бумаг. Процентная ставка, которую применяет центральный банк в его операциях с коммерческими банками по учету государственных ценных бумаг и банковских векселей называется официальной учетной ставкой. Процентная ставка по кредиту под залог ценных бумаг устанавливается отдельно. Смысл учетной и залоговой политики - повлиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов, а также на ликвидность коммерческих банков. Размер учетной ставки определяется умножением величины ставки рефинансирования на коэффициент расчета учетной ставки (в настоящее время в Республике Беларусь он равен единице).

Основные понятия темы

Банковская система, банковская политика, кредит, депозитная и кредитная политика, процентная политика, кредитный рынок, ссудный фонд, ставка рефинансирования, официальная учетная ставка.

Контрольные вопросы

1. Перечислите банковские операции.

2. Что означает депозитная процентная политика?

3. Охарактеризуйте кредитный рынок Республики Беларусь.

4. Что такое депозитный процент?

5. Какие элементы включаются в состав ссудного фонда?