Введение

Экономисты часто используют термин "чудо", при объяснении феноменального роста экономики Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в 80-х и 90-х гг. Действительно, экономика Японии, НИС-4, АСЕАН-4 и Китая росла в несколько раз быстрее, чем США, ЕС и мно­гих иных промышленно развитых стран запада, составляя в среднем 8% в год.

"Азиатское чудо" широко обсуждалось в академических изданиях и СМИ частично потому, что такой быстрый экономический рост в ре­гионе сопровождался очень низкой безработицей и сужающимися раз­личиями в уровнях благосостояния богатых и бедных слоев населения. Экономисты долго удивлялись способности стран АТР подняться из крайней бедности и стать сильнейшими экономиками мира. Например, в 1953 г. Южная Корея была ослаблена и доведена до крайней бедности гражданской войной. Однако, уже в период 1960-1990 гг. эта страна по темпам экономического роста опережала такие страны как Бразилия и Аргентина. В итоге Южная Корея заняла 11 -е место среди сильнейших экономик мира. Многие страны АТР имели схожие экономические ус­пехи. Южная Корея, Гонконг, Тайвань и Сингапур, вследствие быстрого и агрессивного прорыва на глобальный рынок, стали известны сейчас как "четыре тигра". Другие "тигры" - Индонезия, Малайзия, Филиппи­ны и Таиланд также сделали незаурядный скачок в экономическом рос­те за относительно короткий промежуток времени. Среди американских исследователей особый интерес к "азиатскому чуду" появился в 80-е го­ды, когда азиатские страны стали серьезными конкурентами для США, особенно быстро на внутренних рынках автомобилей и электроники, что привело к колоссальному росту торгового дефицита США и, соот­ветственно, массированному притоку долларов в международную сфе-

ру. Успех азиатских государств, в немалой степени объясняется целена­правленной, гибкой и последовательной экономической политикой, ко­торая дала возможность азиатским правительствам оказывать большое влияние на формирование товарных рынков.

Но за последние три года ситуация в Азитско-Тихоокеанском ре­гионе драматически изменилась: в июле 1997 г. огромную часть АТР охватил валютно-финансовый кризис, и проблемы, которые возникли естественно задолго до кризиса, стали выплывать наружу. Сначала эко­номический кризис поразил финансовый сектор Таиланда и очень быст­ро распространился на Малайзию, Индонезию, Южную Корею, а затем и ряд других азиатских государств. Многие экономисты были всерьез обеспокоены тем, что "азиатская зараза" может распространиться и на относительно сильную экономику Японии и Китая, а в конечном счете обвалить экономический рост во всем мире.

Спусковым крючком в развертывании кризиса в АТР стала массо­вая девальвация валют, поставившая азиатские предприятия и банки в затруднительное положение по выплатам долгов, номинированных в иностранных валютах, таких как доллар США. В результате прокати­лась волна неплатежей по кредитам и большая часть финансового сек­тора обанкротилась. Правительства этих стран, неспособные мобилизо­вать достаточно финансовых ресурсов, чтобы остановить распростране­ние "инфекции", были вынуждены просить помощи у международных кредитно-финансовых организаций. Помощь пришла в виде кредитов МВФ и некоторых азиатских стран, оказавших поддержку борющейся за выживание азиатской финансовой системе. В качестве ответного ша­га страны-получатели обязались принять ряд мер по сдерживанию кри­зиса и стабилизации местных фондовых рынков. Во всех странах, по­страдавших от кризиса, правительства по мере своих возможностей от­тягивали девальвацию. Однако эти меры не дали нужного результата, и, в конечном счете, курсы валют обвалились в больших размерах, чем, если бы девальвации были проведены своевременно.

Недавний валютно-финансовый кризис в Азии (1997-1998 гг.) вы­явил ряд экономических и политических проблем, скрывавшихся за вы­сокими темпами экономического роста, и привел к необходимости про­ведения комплексного анализа причин, повлекших дестабилизацию ва-лютно-финансовой сферы.

Актуальность темы исследования определяется совокупностью ряда причин:

во-первых, важной ролью, которую играют страны ВА и ЮВА в мировой экономике и экономике АТР, большим ресурсным потенциа­лом и высокими темпами их развития;

во-вторых, высоким уровнем интеграции стран ВА и ЮВА в эко­номику региона, достигнутого на базе внутрирегионального разделения труда и обмена при активном развитии внерегиональных экономических связей;

в-третьих, ключевой ролью, которую играют валютно-финансовые потоки в качестве ресурсного фактора развития и стимулятора интегра­ционных процессов;

в-четвертых, важной ролью, которую играют обменные курсы ва­лют в обеспечении устойчивости развития экономики стран региона, особенно в условиях глобализации мировых финансовых рынков;

в-пятых, большими возможностями, которые открывает сотрудни­чество со странами ВА и ЮВА, в том числе в валютно-финансовой сфе­ре, для развития экономики России;

в-шестых, необходимостью тщательного анализа причин и по­следствий валютно-финансового кризиса 1997-1998 гг.

Предметом исследования в диссертации являются валютно-финансовые проблемы развития стран ВА и ЮВА на современном этапе (главным образом в 90-е гг.), а его главная цель состоит в раскрытии ос­новных закономерностей и особенностей развития валютно-финансовой сферы этих стран и ее влияния на экономику.

Исходя из этой главной цели, автор пытался решить ряд конкрет­ных задач:

- раскрыть основные направления развития экономики и внешне­экономических связей стран ВА и ЮВА в 90-е гг., включая внешнюю торговлю, движение капитала и технологии, а также состояние торговых балансов, балансов капитала и платежных балансов;

- дать анализ основных направлений экономической и валютно-финансовой политики этих стран, а также выявить главные причины и последствия валютно-финансового кризиса 1997-1998 гг. и определить перспективы послекризисных реформ финансового и корпоративного секторов экономики в этих странах, особенно странах, наиболее постра­давших от кризиса;

- дать критический анализ валютно-финансовой политики и валют­но-финансового регулирования, а также деятельности МКФИ в этих странах.

Научная новизна исследования определяется прежде всего тем, что по существу это - пока что первая в отечественной литературе по мировой экономике и МЭО полномасштабная работа, в которой содер­жится попытка дать развернутый и системный анализ финансовых и ва­лютных систем и их влияния на развитие экономики стран ВА и ЮВА с учетом их внутрирегиональных связей.

В ходе анализа были получены следующие основные научные ре­зультаты:

- дана оценка экономического развития стран ВА и ЮВА до, во время и после валютно-финансового кризиса;

- дан комплексный анализ платежных балансов с учетом их струк­турных параметров;

- дана оценка методов валютно-финансового регулирования и ди­намики валютных курсов;

- дан комплексный анализ причин и последствий азиатского валют­но-финансового кризиса, а также оценка перспектив послекризисных реформ в экономике и валютно-финансовой сфере;

- дан критический анализ роли МКФИ и хода выполнения стабили­зационных программ во время и после валютно-финансового кризиса, а также продвижения структурных реформ по странам, наиболее постра­давшим от кризиса.

Практическая значимость исследования определяется прежде все­го тем, что его основные положения и выводы могут быть использованы для более углубленного анализа экономики стран ВА и ЮВА, разработ­ки практических рекомендаций по совершенствованию валютно-финансовой политики РФ и механизма ее реализации, а также в учебных целях при подготовке курсов по экономике развивающихся стран и ва-лютно-финансовых разделов в курсах по мировой экономике и между­народным экономическим отношениям.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обоснованы основные цели и задачи исследования, определены актуальность темы, ее научная новизна и практическая зна­чимость.

В первой главе главным объектом анализа являются основные на­правления экономического развития стран ВА и ЮВА и их внешнеэко­номические связи, прежде всего со странами АТР, а также особенности государственной политики в области валютного регулирования.

Во второй главе анализируются главным образом внешняя торгов­ля, движение капитала и балансы текущих операций в странах ВА и ЮВА.

В третьей главе предметом анализа являются причины и последст­вия валютно-финансового кризиса, а также состояния и перспектив раз­вития экономики стран ВА и ЮВА после кризиса.

В заключении содержатся основные выводы исследования, в том числе имеющие отношение к совершенствованию валютно-финансовой политики и механизма ее реализации в РФ, а также в ряде других стран переходной группы.