Анализ, оценка и мониторинг инвестиционной политики

Анализ и оценку разработанной инвестиционной политики осуществляют по следующим критериям:

■ соответствие инвестиционной политики общей экономической политике банка по целям, направлениям и срокам реализации;

■ внутренняя и внешняя сбалансированность инвестиционной политики;

■ степень реализации инвестиционной политики;

■ эффективность инвестиционной политики.

Изменение условий осуществления инвестиционной деятельности требу­ет проведения постоянного мониторинга для успешного осуществления разра­ботанной инвестиционной политики. Инвестиционная программа на момент со­ставления не может охватить весь комплекс изменений внешних и внутренних факторов в перспективе. Поэтому гибкость и динамичность инвестиционной программы может быть достигнута путем текущей корректировки управления инвестициями, что предполагает объективную оценку эффективности отдель­ных вложений в краткосрочном периоде, определение возможностей выхода из инвестиционных проектов, реинвестирования капитала при наступлении небла­гоприятной ситуации.

Выводы

1. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процес­се определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом. В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном процессе включают мобилизацию банками средств на инвестиционные цели, предоставление кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия.

2. Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (банка) она рассматривается как дея­тельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка. В макроэкономиче­ском аспекте, связанном с реализацией роли банков как финансовых посредни­ков, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, на­правленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

3.

паи и долевое участие. Особое значение для финансирования инвестиционной деятельности предприятий реального сектора экономики имеют производст­венные инвестиции банков. Они выступают в форме участия банков в капи­тальных затратах хозяйствующих субъектов и осуществляются путем предос­тавления инвестиционных кредитов и различных способов финансирования ин­вестиционных проектов.

4. Основной характеристикой форм и видов банковских инвестиций явля­ется их оценка с позиций так называемого магического треугольника до­ходность — риск — ликвидность, который отражает противоречивость этих инвестиционных качеств и означает, что в принципе нет инвестиционных цен­ностей, отвечающих одновременно всем составляющим критериям.

5. Инвестиционная политика коммерческих банков связана с формиро­ванием системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбором наиболее эффективных способов их достижения. Основными элементами инве­стиционной политики являются стратегия и тактика управления инвестицион­ной деятельностью банка. Процесс разработки инвестиционной политики пред­полагает формулирование стратегических целей, разработку основных направ­лений инвестиционной политики, определение источников финансирования инвестиций, детализацию инвестиционной стратегии, анализ, оценку и монито­ринг разработанной инвестиционной политики, корректировку инвестиционной политики.