Клиринг, форфейтинг и факторинг

Клиринг — это финансовые расчеты, основанные на взаимных требованиях и обязательствах. Сущность его состоит в том, что равновеликие суммы требований кредиторов друг другу погашаются, а платежи осуществляются лишь на разницу.

Форфейтинг — это внешнеэкономическая операция, состоящая в покупке обязательств по уплате денег (простых и переводных векселей), выданных импортерами.

Форфейтинг, как правило, применяется при поставке машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до семи лет).

Факторинг — это покупка банком или другой организацией (факторинговой компанией) денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором.

В результате осуществления факторинговой операции клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компа-

нии с целью немедленного получения большей части платежа, полного погашения задолженности и снижения расходов по ведению счетов.

Схема факторинговых расчетов представлена на рис. 6.8.1.

От факторинга следует отличать цессию — передачу или переуступку кредитором своего права требования денег, вещей и иных ценностей другому лицу. Если факторинг — договорное обязательство, то цессия — обязательство, переданное по сделке.

Рис. 6.8.1. Факторинговые расчеты

6.9. Кредиты и депозиты

Согласно статье 819 Гражданского кодекса Российской Федерации, кредит — это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней. Кредит предоставляется банком или кредитной организацией, а предметом займа являются только деньги. Кредиты могут предоставляться также хозяйствующими субъектами, имеющими свободные денежные средства: инвестиционными фондами, трастовыми компаниями, финансовыми компаниями и др.

Напомним, что кредит выдается на принципах срочности; возвратности и платности, и этим отличается от ссуды или займа.

Ссуда — передача вещи одной стороной в безвозмездное временное пользование другой стороне, которая обязуется вернуть ту же вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.

Заем — передача одной стороной (заимодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или ценных вещей, с обязательст-

вом заемщика возвратить заимодавцу такую же сумму денег или ценные вещи той же стоимости и того же рода и качества, как те, что были получены от заимодавца.

Кредит представляет собой форму движения денежного капитала и обеспечивает превращение собственного капитала кредитора в заемный капитал заемщика.

Инвестиционный налоговый кредит — изменение уплаты налога, при котором организации представляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Порядок и условия предоставления инвестиционного налогового кредита определены Налоговым Кодексом Российской Федерации.

Налоговый кредит — это отсрочка или рассрочка по уплате налогов. Этот кредит предоставляется на срок от трех месяцев до одного года.

Финансовый кредит — прямая выдача кредитором денег заемщику.

Порядок и условия кредитования в Российской Федерации регулируются главой 42 «Заем и кредит» Гражданского кодекса Российской Федерации.

По сфере применения и видам заемщиков финансовый кредит имеет два вида:

• межбанковский кредит, при котором заемщиком выступает банк;

• кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком выступает предприятие, товарищество, акционерное общество и т. п. Кредиты банков могут выдаваться как в национальной, так и в

иностранной валюте; порядок кредитования, оформлении и погашения кредитов регулируется кредитным договором.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение.

• поручительство (поручительство — это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика),

• гарантия (гарантия — это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая; гарантия в отличие от поручительства не является актом, дополняющим кредитное соглашение),

• залог (залог — это способ обеспечения кредитных обязательств заемщика, при котором заемщик передает кредитору определеннее ценности, которые переходят в собственность кредитора в случае, если задолженность заемщика по кредиту не будет погашена в срок),

• страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Различают следующие формы предоставления кредита:

• срочный кредит (это обычная форма кредита, например, банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита, а по истечении срока кредит погашается путем перечисления банку соответствующей суммы с расчетного счета заемщика),

• контокоррентный кредит (это кредит, выдаваемый со специального ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получателей, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступающие в банк на имя клиента — выручка, вклады и т. п.; контокоррент — это единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом, он представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо),

• онкольный кредит (краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию —с предупреждением за 2—7 дней — и выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами, т.

• ипотечный кредит (кредит под залог недвижимости, выдается ипотечными банками для покрытия крупных капитальных затрат, нового строительства; приобретения недвижимости; предметом залога является объект недвижимости или строительства),

• ломбардный кредит (это вид финансового кредита, который предоставляется коммерческим банкам от имени Центрального банка Российской Федерации Главным управлением Банка России под залог государственных ценных бумаг),

• коммерческий кредит (это расчеты с рассрочкой или отсрочкой платежа одного предприятия с другим; этот вид кредита называют также кредитом поставщика).

Основными формами кредита как разновидности расчетов с рассрочкой платежа являются:

• фирменный кредит (традиционная форма кредитования, при которой поставщик предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа; разновидностью фирменного кредита является предоставление отсрочки платежа при покупке с одновременным получением аванса от покупателя),

• овердрафт (это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств но счету клиента сверх остатка на его счете; в результате овердрафта образуется отрицательный баланс, т. е. дебетовое сальдо задолженности клиента банку; банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит по овердрафту),

• вексельный (или учетный) кредит,

• факторинг.

Учетная ставка по векселю — процентная ставка, применяемая для расчета величины учетного процента. Учетный процент — плата, взимаемая за авансирование денег при учете векселя банком. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита:

• форфейтинг,

• кредит по открытому счету (сущность такого кредита заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товаросопроводительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя; в обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету),

• акцептный кредит (это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя — тратты, выставляемого на банк экспортерами и импортерами; при этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита, а банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок).

Политика привлечения капитала на выгодных для этого капитала условиях подразумевает выбор такого кредита, который при прочих равных условиях способствовал бы повышению экономической рентабельности предприятия.

Депозит представляет собой вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. В отличие от расчетных счетов, депозиты оплачиваются банком —периодически банк начисляет процент на остаток денежных средств на счете.

Депозиты бывают двух видов:

• до востребования (это вклады, вносимые под определенный процент на неопределенный срок, сумма с депозита до востребования может быть снята вкладчиком в любой момент),

• срочные (это вклады, вносимые под определенный процент на заранее установленный срок — от 1 месяца и более).

Хранение средств на депозитных счетах осуществляется на основе договора, заключенного между банком и вкладчиком. При этом, как правило, процент по срочным депозитам выше, чем по депозитам до востребования.