4.6. Факторинг и форфейтинг

Факторинг (от англ. - агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Суть факторинга состоит в том, что банк покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет банка.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 году, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет следующим  требованиям:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) инкассирование задолженности поставщика;

3) страхование поставщика от кредитного риска.

Благодаря факторингу поставщик получает следующие преимущества:

- заблаговременную реализацию долговых требований;

- освобождение от риска неплатежа;

- экономия на административных и других расходах.

Факторинг способствует ускорению оборота капитала, снижению издержек обращения, расширению производства и увеличению прибыли.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для вновь созданных предприятий, малых и средних предприятий, которые не всегда располагают информацией о платежеспособности своих покупателей и имеют ограниченный доступ к кредитам.

Банк оказывает факторинговые услуги не всем клиентам и осторожно относится к предприятиям с большим количеством дебиторов. Факторинговые операции не производятся по договорным обязательствам физических лиц.

Тем не менее банк заинтересован в проведении факторинговых операций, так как он получает вознаграждение в виде комиссионных платежей за управление счетами клиента, включая кредитный риск и факторинговый сбор.

Комиссионный сбор составляет 0,5 - 3% от общей суммы купленных счетов. Его размер зависит от торгового оборота клиента, степени риска и объема работы.. Степень риска зависит от платежеспособности должников клиента, а объем работы - от количества счетов-фактур.

Кроме того, клиент уплачивает банку ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам.

Исторически факторинговые операции возникли на основе коммерческиго кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Постепенно в этих отношениях выделись посредники - банки или фактор-фирмы. Факторинговые операции подразделяются на:

1.1. внутренние, если поставщик, покупатель и банк находятся в одной стране;

1.2. международные, если какая-то из трех сторон находится в другой стране;

2.1. открытые, если должник уведомлен об участии в сделке банка. При этом виде факторинга поставщик, отгружая продукцию и выставляя платежные требования, должен известить покупателя о том, что все платежи должны зачисляться на счет фактор-фирмы или банка.

2.2. закрытые или конфеденциальные;

3.1. с правом регресса, то есть обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму;

3.2. без права регресса;

4.1. с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты;

4.2. с условием оплаты требований к определенной дате.

Заключая факторинговое соглашение банк берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. В связи с этим до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого им поставщика. Для этого поставщик сообщает банку список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Банк проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска.

Типы факторинговых соглашений, распростаненные в мировой практике:

1) соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса).

Полное обслуживание осуществляется при условии, что поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов ( без отбора надежных и ненадежных).

2) соглашение о полном обслуживании с правом регресса. При этом банк не страхует кредитный риск. Его продолжает нести поставщик. Банк имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные клиентами в течение определенного срока.

Кредитный риск поставщика ососбенно возрастает при поставках товаров на экспорт. Это связано с гораздо большими трудностями оценки платежеспособности иностранных клиентов, более длительными сроками товарооборота, валютным риском.

Поэтому, работая с экпортером, банк заключает договор с факторинговой компанией страны импортера и передает ей часть своей работы и , в свою очередь, выполняет часть работ по поручению этой иностранной фактор-фирмы. такой встречный факторинг получил название взаимного или двухфакторного. Его преимущества заключаются в том, что для каждой из компаний, обслуживающих импортеров, долговые требования являются внутренними, что упрощает работу по определению кредитоспособности, страхованию риска, инкассированию долговых требований.

Банк стремится минимизовать риск, который он берет на себя при проведении факторинговых операций. Для этого банк должен проанализировать следующую информацию:

- сведения о качестве проудкции и услуг, производимых поставщиком ( о количестве и удельном весе отказов покупателей от платежей по причине поставки некачественной продукции);

- объем и темп роста реализации для определения предельной суммы переуступаемых банку долговых требований с целью обеспечения своевременной их оплаты поставщиком;

- информация о платежеспособности покупателей продукции (своевременность расчетов, величина и продолжительность их дебиторской задолженности);

- информация о составе и количестве плательщиков на предмет выяснения его постоянства;

- информация о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать;

- доля долговых требований, которые нецелесообразно принимать на факторинговое обслуживание ( платежные требования к бюджетным организациям, к предприятиям, объявленным неплатежеспособными, у убыточным и низкорентабельным предприятиям и т.д.)

Для заключения договора о факторинговом обслуживании поставщик должен представить банку следущую информацию:

- наименование и адрес каждого плательщика и условия расчетов с ним;

- сумму всех предусмотренних долговых требований;

- условия платежа для каждого плательщика.

В факторинговом договоре оговариваются права и обязанности сторон, условия совершения факторинговых операций, включая размер и порядок определения комиссионного вознаграждения, ответственность сторон и т.д. Договор заключается на срок от 1 года до 4 лет. Его действие может быть прекращено: по желанию одной или обеих сторон; ввиду фактической или ожидаемой неплатежеспособности поставщика.

После заключения факторингового соглашения поставщик или банк извещает всех плательщиков об этом факте.

Плата, взимаемая банком с поставщика, состоит из двух частей:

1. плата за управление (комиссия) - ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т.д. Размер этой платы определяется в процентах от годового оборота поставщика (0,5 -3%, при наличии права регресса - 0,2 -0,5%).

2. плата за кредит, предоставляемый поставщику в виде предварительной оплаты переуступаемых долговых требований (банковская кредитная ставка + 2-4 пункта).

Форфейтинг ( от фр. отказ от прав) - кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Форфейтинг - новая форма кредитования внешней торговли.

Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетера) выступает банк или специалтзированная компания. Банк берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Кроме того, он может продать их другому банку на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их к оплате.

Форфейтинг для экспортера имеет ряд преимуществ:

- ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а значит и оборот всего капитала;

- освобождает от риска неплатежа и валютного риска.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтору.