Тенденції і проблеми фінансової системи США

США зустріло завершення XX століття й настання третього тисячоріччя як впливовий лідер світової економіки.

Колись це лідерство проявлялося в гнітючій економічній перевазі над іншими країнами, що зокрема виражалося в першості США по вивозі капіталу.

В умовах глобалізації темпи економічного росту в США й перспективи розвитку американської економіки в дуже великому ступені визначають короткострокові тенденції розвитку фінансових ринків країни Європейського Союзу, Азіатсько-Тихоокеанського регіону (АТР), Латинської Америки. Але особливо наочно динаміка господарського росту США проявляється на фінансових ринках, що розвиваються, у тому числі країн СНД.

Практика 1990-х років XX століття показала, що фондовий ринок Росії, України й інших пострадянських країн найбільше динамічно зростає саме в ті періоди, коли в США спостерігається стійке збільшення ВВП й інвестори шукають найбільш вигідні сфери розміщення капіталів. Навпроти, у період уповільнення економічного росту в США фондові індекси знижуються ПОВСЮДНО.

Пояснюється цей феномен досить просто: у періоди фінансових криз інституціональні інвестори виходять із міркування фінансової безпеки, і виводять свої активи в першу чергу з ринків, що розвиваються, тому що вважають, що саме в цих сегментах глобальної економіки ризики втрати коштів найбільш високі.

Однієї із ключових тенденцій світового розвитку в остані десять років стала глобалізація економіки, тому зовнішній попит з боку інших країн багато в чому лімітує сьогодні можливості економічного росту в Сполучених Штатах. Глобалізація виражається, насамперед, у зростаючій інтернаціоналізації виробничої й фінансової сфери всіх держав миру.

Виходячи із принципово нового рівня розвитку інформаційних технологій можна стверджувати, що міждержавні границі стають усе більше прозорими для інвестицій. Світова фінансова система стала практично незалежної від державного контролю й регулювання, у результаті цього стрімко зростають міжнародні фінансові потоки.

Поряд із процесом глобалізації товарних і фінансових ринків протягом останніх десяти років іде процес глобалізації ринків політичних, що виражається, насамперед, у розширенні кола економічних суб’єктів, на запити яких активно реагують національні уряди. Найбільш яскравим прикладом «вторгнення» на національно політичні ринки нових суб’єктів, що впливають на прийняття державних рішень варто визнати процес експансії транснаціональних корпорацій (ТНК), тісно пов’язаних з інтенсифікацією руху прямих іноземних інвестицій.

Нинішнє лідерство США в глобальній економіці забезпечується в дуже великому ступені масштабами й високим платоспроможним попитом внутріамериканського ринку. Висока ємність внутрішнього ринку забезпечує США унікальне місце у світової економіки. Досягнутий рівень ВВП США(10,7 трлн дол. в 1 кварталі 2003 р., а в 4 кварталі 2004 р. він виріс на 3,8 % в річному вирахуванні)^[17] означає, що США щорічно витрачає більше будь-якої іншої країни на поточне споживання й інвестиції. Це є потужним стимулом для інших країн боротися за свою нішу на внутріамериканському ринку.

У цілому безсумнівно, що глобалізація економіки багато в чому сприятливо впливає на економічний розвиток Сполучених Штатів і на рівень життя населення. Разом з тим процеси глобалізації породжують не мало неоднозначних соціально-економічних наслідків і проблем, і вимагають відповідних заходів суспільства й держави по їхньому подоланню.

Зокрема, цілком реальною є погроза раптових масштабних змін у потоках капіталів. Це наочно виявилося після терористичних актів 11 вересня 2001 р., коли портфельні інвестиції стали залишати американську економіку. Для США глобалізація проявляється й у зростаючому торговельному дефіциті, що має не тільки позитивні наслідки у вигляді дешевого імпорту, але й сприяє збільшенню дефіциту платіжного балансу й викликає ріст зовнішньої заборгованості. Зниження темпів економічного росту в країнах Євросоюзу, Японії, у державах АТР сприяє зменшенню попиту на американські товари й послуги на світових ринках, і таким чином, стримує зріст ВВП Сполучених Штатів.

Прагнучи підсилити переваги глобалізації й мінімізувати її негативні наслідки, адміністрація США намагається стимулювати зріст світової економіки, особливо в тих сферах, де це відповідає американським інтересам.