Оглавление

Введение............................................................................................... 4

Глава 1. Теоретико-методологические подходы к управлению ценовым риском нефтегазовых проектов......................................................................

1.1. Классификация нефтегазовых проектов...................................................................... 13

1.2. Типология рисков нефтегазовых проектов...................................................................... 31

1.3. Анализ подходов к моделированию ценового риска нефтегазовых

проектов........................................................................................ 48

1.4. Анализ подходов к управлению ценовым риском нефтегазовых

проектов и постановка проблемы исследования.......................... 53

Выводы по Главе 1....................................................................... 69

Глава 2. Организационно-методологические основы управления ценовым риском нефтегазовых проектов...................................................................... 71

2.1. Разработка методических положений использования инструментов

управления ценовым риском нефтегазовых проектов................ 72

2.1.1 Методические основы использования арбитража в управлении ценовым риском нефтегазовых проектов........................................................................................................................................ 72

2.1.2. Методические основы использования минимаксных контрактов в управлении ценовым риском нефтегазовых проектов 96

2.2. Организационные особенности управления ценовым риском

нефтегазовых проектов................................................................ 102

2.2.1. Модели организации бизнеса проектов производства и поставок СПГ102

2.2.2. Управление рисками в рамках реализации различных моделей

организации бизнеса СПГ проекта.....................................................................

Выводы по Главе 2........................................................................ Ill

Глава 3. Применение механизмов управления ценовым риском нефтегазовых проектов.......................................................................................................... 114

3.1. Применение арбитража в проектах производства СПГ............................................................. 115

3.1.1. Исходные данные и предпосылки........................................................ 115

3.1.2. Оптимизация направлений и объемов поставок СПГ проекта NLNG в

Нигерии................................................................................................................. 118

3.1.3. Оптимизация направлений и объемов поставок СПГ проекта Qatargas

Т4 в Катаре............................................................................................................ 126

3.2. Оценка эффективности применения минимаксных контрактов в

проектах производства и поставок СПГ..................................... 135

3.2.1. Анализ применения минимаксных контрактов, основанных на принципе постоянства отношения минимальной цены к ожидаемой цене... 139

3.2.2. Анализ применения минимаксных контрактов, основанных на

принципе равенства ожидаемых дисконтированных потерь поставщика и покупателя 148

3.2.2. Анализ применения минимаксных контрактов, основанных на принципе равенства вероятности потерь продавца и покупателя.................................................................................. 151

3.3. Организационные аспекты использования арбитражных операций и

минимаксных контрактов в управлении ценовым риском проектов производства и поставок СПГ................................................................................... 152

3.3.1. Организация использования минимаксных контрактов..................... 155

3.3.2. Организация использования арбитражных операций........................ 157

Выводы по Главе 3......................................................................

Заключение....................................................................................... 165

Литература........................................................................................ 168

Приложение 1 Типология стохастических моделей динамики рыночных цен на энергоносители................................................................................. 181

Приложение 2. Обоснование вида модели динамики цен на газ и определение параметров модели.............................................................................................. 194

Приложение 3. Пример оценки экономической эффективности проекта в сфере производства и реализации СПГ..................................................... 197

Приложение 4. Моделирование минимаксных контрактов при альтернативной схеме налогообложения............................................................................. 199