6.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков

Финансовая устойчивость страховщика — способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической коньюктуры.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов а также система перестрахования.

Чтобы дать оценку финансовой ситуации, используют ряд методов финансового анализа. Обычно для этого служат четыре критерия оценки финансовой устойчивости.

1. Ликвидность (платежеспособность).

2. Рентабельность (прибыльность).

3. Деловая активность.

4.Оборачиваемость финансовых ресурсов.

Финансовую устойчивость определяют как потенциальную (балансовую) способность компании рассчитаться по обязательствам и связывают с анализом структуры источников средств компании.

Ликвидность (платежеспособность) – это способность покрывать (оплатить) обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Источниками информации для анализа являются баланс страховой организации и отчет о ее финансовых результатах.

Для проведения анализа финансового состояния строится сравнительный аналитический баланс, где статьи актива сгруппированы по признаку ликвидности, а статьи пассива — по срочности обязательств.

Отчет о финансовых результатах содержит сведения о движении денежных средств (доходы и расходы) и источниках образования прибыли (убытков) за отчетный период. При формировании финансового результата можно выделить два фактора, от которых зависит чистая прибыль страховой компании:

• доходы и расходы, связанные с деятельностью страховой компании;
• изменение страховых резервов, влияющих только на налогооблагаемую прибыль.

Важным фактором, влияющим на финансовое состояние, является движение денежных средств текущих активов.

Платежеспособность страховой компании определяется величиной свободных от обязательств резервов. «Свободными резервами», или «резервом платежеспособности», называют собственные средства страховщика, которые свободны от внешних обязательств. К собственным средствам относятся уставный капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли и нераспределенная прибыль, фронды потребления и накопления.

Собственные средства формируются из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика. Для обеспечения платежеспособности величина свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании. В зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимается объем поступивших страховых взносов, величина технических резервов в страховании жизни. Свободные резервы можно определить как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

Известное влияние на обеспечение финансовой устойчивости страховщика оказывает его организационно-правовая форма.

В государственной страховой компании страхователь имеет наибольшие гарантии выполнения обязательств по договору страхования, ее юридические, финансовые обязательства подкреплены государством. Отличительными чертами обществ взаимного страхования являются их участники — сами страхователи, и они не ставят своей целью извлечение прибыли.

При разработке отечественной системы показателей оценки финансового состояния страховой организации исходят из того, что анализ осуществлен на основе исследования группы показателей, которые позволяют получить представление о различных сторонах деятельности страховщика.

I. Объемные (абсолютные) показатели, характеризующие масштабы деятельности страховщика:

• величина собственных средств;
• величина активов;
• величина страховых резервов;
• объем страховых взносов.

II.

Кроме этого могут использоваться другие нормативные показатели платежеспособности:

1) для операций по рисковым видам страхования:

а)

б)

в)

2) для операций по страхованию жизни:

а)

б)достаточность величины резерва по страхованию жизни для выполнения обязательств по выплатам на случай смерти и дожития до определенного срока;

3) общий для всей деятельности страховщика:

III. Показатели, характеризующие уровень ликвидности активов:

1) по страховым обязательствам:

При этом к ликвидным активам могут быть отнесены: денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счетах, депозитных счетах в банках, краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги;

2) по общей ликвидности баланса страховщика:

К кредитной задолженности следует отнести следующие статьи III раздела пассива баланса: долгосрочные кредиты банков и займы, расчеты с кредиторами.

IV.Показатели, оценивающие уровень обязательств по одному риску, например, величина максимальной ответственности по одному риску — 10% от величины собственного капитала на практике страховщики редко берут на свою ответственность отдельные риски, превышающие 1-2 %.

Дополнительно к этому нормативу установлен максимальный размер серии крупных индивидуальных рисков. Такими могут считаться риски, превышающие 5% от величины собственных средств, а их совокупный размер не может быть выше 50% от величины собственных средств страховой организации.

V. Показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в страховых операциях.

Независимо от передачи рисков при перестраховании первичный страховщик полностью несет ответственность перед страхователями. Если перестраховщик не расплатится по страховому случаю в соответствии с договором перестрахования, то покрывать убытки будет страховщик. Следовательно, если доля перестраховщиков в рисках, принятых на себя страховщиком, значительна, то финансовое состояние страховщика будет зависеть от деятельности перестраховщика. Чтобы ограничить эту зависимость, принято устанавливать норматив в виде соотношения:

В международной практике считается, что эта величина не должна превышать 50% . Но с учетом низкой емкости многих отечественных страховщиков в России временно установлен предел 70%.

В странах ЕС принимается показатель, характеризующий долю перестраховщиков в страховых операциях:

VI.Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность перестраховщиков. Они определяются уровнем риска при осуществлении вложений и доходностью. Величина инвестиционного риска может быть рассчитана путем взвешивания отдельных видов вложений по степени их рискованности и нахождения общего коэффициента риска.

Полученный результат сопоставляют со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования ЦБ РФ.

По операциям страхования жизни при анализе доходности от инвестиционной деятельности используют формулу:

Полученный результат следует сравнивать с нормой доходности, заложенной в тарифные ставки по договорам страхования жизни. Если фактическая доходность от инвестиций окажется ниже заложенной в тариф, то страховщик рискует утратить возможность сформировать резервы, позволяющие выполнить обязательства перед застрахованными по выплатам в связи с окончанием срока договоров.

VII. Показатели оценки достигнутых финансовых результатов за отчетный период, позволяющие определить итоги работы страховщика. Положительный финансовый результат способствует улучшению финансового состояния, а отрицательный означает уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки.

При анализе финансовых результатов следует оценить по отдельности итоги основной деятельности, инвестиционной деятельности и величину накладных расходов.

Для анализа итогов основной деятельности используется показатель уровня выплат:

По операциям страхования жизни показатель уровня выплат равен: .

При анализе величины накладных расходов используют показатель:

В величину накладных расходов включают расходы на ведение дела, налоги и сборы, уплачиваемые независимо от результатов финансовой деятельности страховой организации, а также разницу между прочими расходами и прочими доходами страховщика. Если страховщик имеет риски, переданные а перестрахование, то в формулах нужно вычитать из страховых взносов и страховых выплат соответственно величину взносов, переданных в перестрахование, и сумму страховых выплат, оплаченных перестраховщиками.

При сложении показателя уровня выплат и накладных расходов получаем комбинированный показатель, отражающий долю расходов страховой организации в страховых взносах. Если страховщик производит отчисления в резерв финансирования предупредительных мероприятий, то полученный результат следует увеличить на долю отчислений на финансирование предупредительных мероприятий в заработанной страховой премии.

Финансовый результат от инвестиционной деятельности:

Общий финансовый результат получается в виде разности между комбинированным показателем с учетом доли отчислений на финансирование предупредительных мероприятий и финансовым результатом от инвестиционной деятельности. Если полученная величина менее 100% – результат деятельности положительный, более 100% -отрицательный.

Кроме этого, при подведении итогов финансовой деятельности можно определить:

Показатель, характеризующий рентабельность капитала:

Показатель, характеризующий рентабельность активов: