Первый альтернативно-аддитивный метод расчета нормативной маржи платежеспособности
По мнению некоторых экспертов, в целях выравнивания условий конкуренции для крупных страховых организаций, повышения финансовой устойчивости страховых организаций, а также учета влияния инвестиционных рисков в формулу расчета нормативной маржи платежеспособности (10.2) следует ввести еще одно дополнительное слагаемое:
В результате полученная формула расчета нормативной маржи платежеспособности будет иметь вид:
Л
резерв
+В х неурегулированных + убытков
+ С х сУмма активов, взвешенных по степени риска (надежности)
Заметим, что в число активов в этом случае включаются все активы страховой организации, а не только те, которые отвечают страховым резервам.
В данной формуле первый элемент первого слагаемого Ах Рг есть частный норматив платежеспособности, найденный методом премий.
Он определяет минимальный размер средств, который должна иметь страховая организация с учетом принятых обязательств (премий). Второй элемент первого слагаемого А х 1,4 х Vi есть частный норматив платежеспособности, найденный методом выплат. Он определяет минимальный размер средств, который должна иметь страховая организация с учетом уже выполненных обязательств.Первое слагаемое формулы (10.3) на альтернативной основе определяет минимальный размер средств, который должна иметь страховая организация с учетом как принятых (премий), так и выполненных (выплат) обязательств.
Второе слагаемое формулы В х Res есть частный норматив платежеспособности, найденный методом резерва неурегулированных убытков. Он показывает тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь компания с учетом еще невыполненных обязательств (через размер резерва неурегулированных убытков). Третье слагаемое формулы CxAct есть частный норматив платежеспособности, найденный методом взвешивания по риску (надежности).
Данный метод определения частного норматива С х Act используется, например, в американском подходе к определению норматива платежеспособности но рисковым видам страхования, который носит название метода оценки платежеспособности на основе рискового капитала (Risk Based Capital). Третье слагаемое формулы (10.3) С х Act — частный норматив платежеспособности — показывает тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь дополнительно страховая организация, чтобы быть защищенной от влияния инвестиционных рисков, связанных со всеми активами страховой организации. Значение С х Act, по существу, представляет собой размер активов, который компания может потерять при реализации инвестиционных рисков.
Обратите внимание!
Данный метод расчета нормативной маржи платежеспособности на альтернативно-аддитивной основе учитывает влияние технических,нетехнических и инвестиционных рисков. По сравнению с аддитивным данный метод дополнительно учитывает инвестиционный риск, связанный со всеми активами компании, а не только с теми, которые отвечают резерву неурегулированных убытков.
Формула расчета этого частного норматива следующая:
активы, взвешенные
(10.4)
= (сх2л(1-а))=(сх?л4
где
г — значение риск-фактора для г-го вида активов, т. е. вероятность его потери;
р— надежность г-го вида активов, т. е. вероятность его сохранения;
А. — стоимость актива г-го вида.
Экономический смысл нормативной маржи платежеспособности, найденной по формуле (10.3), таков: общий норматив платежеспособности является суммой трех слагаемых (рассчитывается на аддитивной основе). Первое из этих слагаемых представляет собой выбор на альтернативной основе одного из частных нормативов — норматива платежеспособности, найденного методом премий, или норматива платежеспособности, найденного методом выплат (максимум из двух частных нормативов платежеспособности). Оно показывает тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь компания с учетом принятых или уже выполненных страховых обязательств.
Второе слагаемое являет собой частный норматив платежеспособности, найденный методом резерва неурегулированных убытков, отражающий тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь компания с учетом еще невыполненных обязательств. Третье слагаемое представляет собой частный норматив платежеспособности, найденный методом взвешивания по риску (надежности), отражающий тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь страховая организация с учетом инвестиционных рисков, связанных со всеми активами компании.Дополнительный инвестиционный индекс С отражает повышение требований к нормативной марже платежеспособности, обусловленное наличием инвестиционных рисков, связанных со всеми активами компании, — формула (10.4). Так же как и коэффициенты А и В, он должен устанавливаться органами страхового надзора.
Использование данного метода расчета показывает, что норматив платежеспособности будет тем выше, чем более рискованную инвестиционную стратегию проводит страховая организация.
Заметим, что, по мнению большинства экспертов, использование инвестиционного индекса ведет к необоснованному росту требований к значению нормативной маржи платежеспособности страховых организаций по рисковым видам страхования.