2.1. Причины экономических кризисов в РФ, их сущность и социально-экономические последствия

Экономический кризис - есть органическое расстройство хозяйственной жизни, имеющее своим последствием потери доходов или полную экономическую гибель значительной части предпринимателей.

Потери, как массовое явление, представляют собой лишь внешнее проявление экономического кризиса, но они не составляют еще кризиса.

Экономические кризисы находятся в тесной связи с организацией народного хозяйства. Главное основание экономических кризисов, заключается в том, что производство и обращение хозяйственных благ совершается в индивидуальных, друг от друга независимых частных хозяйствах, тогда как распределение общественного продукта, а в связи с ним и вообще имущественное распределение, определяется факторами, которые сами собой вытекают из экономической жизни общества в целом и лишь косвенно зависят от индивидуальной деятельности отдельных хозяйств.

Развитие общих экономических кризисов имеет свою специфику. Начинаются они обычно с биржевых кризисов. После биржевого краха проходит несколько месяцев прежде, чем ненормальное развитие экономики обнаружится и  в других областях. Постепенно обнаруживаются застойные явления в торговле, что ведет к сильному напряжению кредитных отношений с целью поддержать усиленную деятельность в промышленности.

Предпринимательские слои охватывает паника. Опасение за свое будущее и желание оградить себя от возможных потерь толкает их к спешным, насильственным мероприятиям. Паника влечёт за собой кредитный кризис, с которым в большинстве случаев обычно связан денежный кризис. Кредитный и денежный кризисы поражают в первую очередь кредитные учреждения и, если последние не проводили достаточно осторожную политику, дело усугубляется еще и банковским кризисом. Именно паника, сопутствующая кредитному и денежному кризису придает общему экономическому кризису особую остроту.

Денежный и кредитный кризисы только кажутся ядром экономического кризиса.

Термин «КРИЗИС» - означает перелом, переворот, решительную пору переходного периода, то есть это некий этап который характеризуется существенными изменениями положения банков. [38]

Кризис в банковской системе характеризуют такие явления, как острая нехватка ссудного капитала, существенное удорожание ссудного капитала, массовое изъятие вкладов из кредитных организаций, происходит насильственный невозврат кредитов, их резкое замораживание.

Банковский сектор России в своё время пережил несколько крупных кризисов: и валютный образца 1994 года, и кризис ликвидности 1995-го, и долговой 1998-го и даже кризис доверия 2004-го.

Опыт прошлых лет показывает, что кризисная ситуация возникает на тех рынках, где активность участников настолько велика, что в средствах массовой информации ее характеризуют не иначе как «ажиотаж» или даже «бум». В 1995 году был «бум межбанковских кредитов», в 1998м - «бум ГКО». Особняком стоит 2004 год, но этот кризис вообще выглядит весьма странным звеном в истории молодой банковской системы России. Сейчас всё чаще говорят о «буме потребительских кредитов» и соответственно всё чаще прогнозируют кредитный кризис 2011 года. [23, с.65]

В течение периода рыночных реформ, то есть с начала 90-х годов, в России сформировалась новая банковская система, построенная на основе разгосударствления и развития кредитных институтов различных форм собственности. Вообще говоря, рассматривая историю развития банковской системы в России, следует выделить два этапа: до кризиса 1998 года и после него, то есть в настоящее время. Хотя корни кризиса августа 1998 года следует искать именно с начала развития российской банковской системы, то есть уже с начала 90-х годов.

В 1992 году начало экономических преобразований обусловило резкое увеличение уровня инфляции. Это дало банковскому сектору экономики ряд сравнительных преимуществ: возможность установления завышенных процентных ставок по кредитам; в условиях инфляционных ожиданий и сравнительно меньших ставок по привлеченным средствам - это позволяло доводить уровень процентной маржи до 30-40%.; постоянный рост курса доллара по отношению к рублю, являющийся одной из составляющих инфляционного процесса, приносил сверхприбыли на курсовой разнице и валютообменных операциях; инфляционное обесценение невозвращенных ссуд в условиях роста номинальной валюты баланса позволяло безболезненно производить списание просроченных ссуд; складывающаяся в данных условиях импортная ориентация экономики стимулировала высокодоходное коммерческое кредитование торгового оборота в оптовой торговле.

Однако, в результате действия вышеперечисленных факторов, в экономике наряду с инфляционными, происходили также и другие негативные процессы. Темпы спада промышленного производства держались на уровне 20-25% в год, снижались реальные доходы населения, большинство действующих предприятий испытывали проблемы платежеспособности, связанные с общим ростом цен. [15, с. 12]

Развились примитивные формы взаиморасчётов: бартерный обмен, взаимный зачет задолженности, выдача зарплаты натуральной продукцией. В результате совокупная сумма взаимных неплатежей предприятий и сумма задолженностей в бюджет и внебюджетные фонды стали значительно, в несколько раз превышать общий объем средств предприятий на расчетных и текущих счетах. Государство приступило к проведению политики финансовой стабилизации, сдерживанию инфляционных процессов и регулированию валютного курса.

В 1995 году завершился происходивший несколько лет этап экстенсивного развития банковской системы, начался этап формирования основной модели её деятельности, характера взаимодействия с другими экономическими объектами, включая государство.

Произошло резкое замедление роста количества кредитно-банковских учреждений, после первоначального периода стремительного увеличения стабилизировалась их численность.

В 1995-1997 годах развитие российской банковской системы происходило в результате воздействия нескольких факторов. С одной стороны, резко уменьшилась доходность вложений по основным видам активных операций. С другой стороны, ужесточились условия проведения пассивных операций - произошло удорожание привлечённых средств и уменьшились возможности по их использованию.

Произошли качественные изменения основных условий и общей экономической среды для деятельности коммерческих банков.

Во-первых, введение многочисленных ограничений на валютные операции в целях стабилизации курса рубля резко сузило доходность валютного рынка. Центральный банк принял ряд мер в этом направлении: установление пределов колебаний курса доллара в течение одного дня - не более 10% от начального курса, сокращение лимитов открытых валютных позиций банков и дальнейшее их ограничение размером собственного капитала, введение системы расчетов по валютным операциям «поставки против платежа», и, что наиболее важно, введение и неоднократное последовательное продление «валютного коридора».

Для банков это привело к снижению доходов по курсовой разнице и по арбитражным операциям на валютном рынке, доходов от использования разницы процентных ставок по рублёвым и валютным средствам, к сужению возможностей по кредитованию клиентов, ликвидации механизма компенсации невозвращённых ссуд за счёт их быстрого инфляционного обесценения.

Во-вторых, Центральный банк повысил входные барьеры на рынок, постепенно ужесточая требования к размерам собственного капитала с 500 млн.руб. до 4 млрд. в январе 1995 года и до 12 млрд. в 1996г. Участился отзыв лицензий в связи с нарушением правил проведения банковской деятельности(Приложение 1, табл. 1).              v

В-третьих, в связи с ростом доли долларового оборота в общей денежной массе и в связи с нарастающим банковским кризисом было введено резервирование валютных счетов в размере 10% от объёмов привлечения, рублевых счетов различной скорости от 10 до 20%. Это значительно сократило долю средств, доступных для размещения в активные операции, несмотря на последующее уменьшение ставок резервирования.

В-четвертых, произошёл кризис другого доходного финансового рынка - рынка межбанковского кредитования (МБК), что повлекло обострение в остальных сегментах межбанковского рынка - валютном, форвардном и облигаций внутреннего валютного займа. Операции на рынке МБК использовались банками в нескольких целях: для поддержки клиентских расчётов, для осуществления сделок на рынках валют и государственных краткосрочных облигаций (ГКО), размещения временно свободных средств и финансирования сравнительно длительных по сроку проектов 3 месяца и выше. Именно последний механизм перестал действовать, и получение высокой маржи на разнице процентных ставок между краткосрочными валютными МБК под 6-7% и коммерческим кредитованием клиентов под 30% годовых стало невозможным.

В-пятых, начался масштабный кризис ссудной задолженности, последовавший за кризисом неплатежей и снижением ликвидности товарных рынков. В оптовой торговле уменьшилась ликвидность импортируемых товаров, сузилось поле деятельности и ухудшились её общие условия: произошло ужесточение таможенной и тарифной политики государства, рост стоимости арендной платы, рост накладных расходов, при одновременном росте ценовой конкуренции. Обеспечение просроченных банковских ссуд оказалось в большинстве случаев некачественным, что связано как с несовершенством налогового законодательства, так и с отсутствием надежного обеспечения у большей части заемщиков. Невозвраты клиентских ссуд были в значительной степени обусловлены нарастанием неплатежей, в том числе со стороны государства, перед клиентами коммерческих банков.

В-шестых, на рынке ГКО и других государственных ценных бумаг, составлявших значительную долю портфеля многих коммерческих банков, в этот период произошёл рост системных рисков.

Для снижения уровня рисков и диверсификации деятельности многие банки в этот период включились в процесс приватизации государственных предприятий, прежде всего в добывающей и металлургической отраслях, а также в сфере телекоммуникаций. В результате сформировалось несколько крупных финансово-промышленных групп (ФПГ). Как оказалось впоследствии, целью многих данных ФПГ было вовсе не долгосрочное стратегическое инвестирование, а следование кратковременной конъюнктуре рынка и обеспечение собственных интересов в ущерб развитию реального производства.

Таким образом, за период 1991-1997г.г. значительно упала доходность основных рынков, применяемых финансовых инструментов и схем, произошло сужение круга контрагентов и клиентской базы, ужесточилось государственное регулирование финансовой сферы. Прошёл этап сверхприбылей, и банки оказались перед необходимостью изменения структуры и направления активных операций, источников пассивных средств, методов управления ликвидностью. К сожалению этого не произошло и многие, даже крупные, банки в 1998 году фактически стали несостоятельными. [21, с. 16]

Исходными причинами, обусловившими кризис банковской системы России 1998г., являлось неудовлетворительное состояние реального сектора экономики и государственных финансов, выразившееся в спаде производства и хроническом дефиците государственного бюджета. В экономике страны сложилась крайне тяжелая ситуация, не имеющая аналогов в прошлом: беспрецедентный экономический спад привёл к тому, что в 1997г. ВВП в России составил лишь 48% от уровня 1990г. Другими словами, по своей глубине и размаху кризис в России превзошёл падение производства в годы и Великой депрессии 1929 - 1933 гг. (в США ВВП сократился на 38%), и в годы Великой Отечественной войны (национальный доход в СССР уменьшился на 36%).

Кризис конца лета 1998г. стал событием, которое только ускорило назревавший много лет крах банковской системы. Истинные причины кризисной ситуации, всё более усиливаясь, развивались в течение 1991-1998 годов.

Безусловно, сыграл свою роль и тот факт, что Россия получила в наследство от Советского Союза разбалансированную и крайне неэффективную экономическую систему, гигантскую внешнюю задолженность, отсутствие цивилизованного законодательства по вопросам регулирования рыночной экономики. Однако, в течение восьми лет с 1991 по 1998 годы развитие рыночной экономики характеризовалось тем, что не были приняты важнейшие законодательные акты и принципиальные решения, происходило нарастание экономических диспропорций, многие меры носили половинчатый, незавершенный характер. Банковская система, как часть общей экономической системы (причем одна из важнейших частей) также подверглась влиянию негативных процессов, происходящих в экономике в целом.

Кризис постсоветской экономики во многом вызван неспособностью сложившейся российской банковской системы обслуживать, крупномасштабные проекты в реальном секторе, инвестировать капитал в высококонцентрированную промышленность, помогать её модернизации и развитию. За неполное десятилетие своего развития кредитные организации так и остались неразвитыми, неконкурентоспособными.

К моменту кризиса 1998 года достигли критической массы взрывчатые диспропорции и дисбалансы банковской системы. Например, между «московской», где сосредоточено 44% коммерческих банков и 85% банковского капитала, и региональной. Между кредитными организациями, представляющими интересы сырьевого капитала с его внушительными финансовыми ресурсами, и коммерческими банками других секторов, сидевшими на «голодном пайке», между малыми и средними банками, составлявшими 4/5 от общего количества банков и крупными, контролировавшими, несмотря на свою малочисленность, непропорционально большую долю ресурсов.

О несостоятельности российской банковской системы говорит и тот факт, что собственные средства всех вместе взятых российских банков до августа 1998 года не превышали 33 млрд. долларов, суммарные активы составляли примерно 155 млрд. долларов, что почти в три раза меньше, чем у одного крупнейшего американского банка.

Потребительское кредитование населения также продолжало оставаться в зачаточном состоянии. Подавляющее большинство российских коммерческих банков (в том числе и все крупнейшие) сосредоточились практически исключительно на операциях на финансовом рынке, приносившем немедленную прибыль (спекуляции с валютой, ценными бумагами и другими инструментами). Они стали основным источником доходов, ликвидности коммерческих банков. К августу 1998 года из каждого рубля банковских вложений в экономику примерно 76 копеек приходилось на инвестиции в государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ, ОГСЗ, евробонды, прочие обязательства казны).

Начавшийся в 1997 году процесс снижения мировых цен на природные ресурсы подорвал доходные позиции самой рентабельной до этого российской экономической отрасли - экспортно-сырьевой. Это, не могло не отразится, на финансовом положении большинства банков, поскольку именно сырьевой капитал посредством финансово-промышленных групп контролировал большую часть банковской системы России.

Профессионализм руководящего звена многих банков находился на неудовлетворительном уровне. Нередко личная корыстная заинтересованность менеджеров в проведении конкретных операций наносила непоправимый ущерб кредитодателям и акционерам коммерческих банков. Находящиеся в распоряжении руководства банков средства использовались для осуществления коррупции, для проведения различных кампаний, для лоббирования в структурах власти.

Крайне неэффективно растрачивались государственные бюджетные средства, составлявшие важную ресурсную базу для некоторых коммерческих банков. Причем эта база была бесплатной, поскольку по ней обычно не начисляли процентов. Эти средства использовались для ускоренного наращивания размеров операций. В результате сложилась аномальная взаимозависимость между кредитными организациями и бюджетами различных уровней. Банкротство одних немедленно приводило к краху других.

Банковский кризис 1998г. начался 17 августа, когда российское правительство объявило о дефиците по внутреннему государственному долгу и мораторий на выплату долгов иностранным банкам. Фактически же началом банковского кризиса можно считать декабрь 1997г, когда резко возросли процентные ставки на внутреннем финансовом рынке. Банки оказались не в состоянии привлекать ресурсы по низким ставкам и предоставлять дешёвые кредиты заёмщикам. (Приложение 2)

В результате остановки операций с государственными ценными бумагами фактически замороженными оказались примерно 1/6 совокупных активов банковской системы. Банки использовали рынок государственных ценных бумаг как один из инструментов регулирования ликвидности.

Существенное влияние на обострение кризиса оказал низкий уровень капитализации банковской системы. Существенное влияние на развитие банковского сектора оказали слабость внутренней ресурсной базы и зависимость банков от внешних источников получения средств. После объявления дефолта началась паника, и вкладчики в массовом порядке попытались забрать из банков свои вклады. Массовое банкротство охватило весь банковский сектор.

Коллапс банковской системы был ускорен также нерегулированностью многих юридических аспектов деятельности коммерческих банков, отсутствием страхования вкладов граждан, неработоспособностью процедур санирования, реструктуризации и банкротства кредитных организаций.

Таким образом, можно сделать вывод о том что, причины кризисной ситуации в банковской системе накапливались в течение нескольких лет, 17-го августа 1998 года произошло только то, что неизбежно должно было произойти. Банковская система не явилась исключением, в экономике, развитие которой характеризовалось доминированием сырьевых отраслей, постоянным снижением темпов реального производства, все большей зависимостью от внешних заимствований и отсутствием чёткой программы проведения реформ.

Безусловно, после кризиса 1998 года произошла переоценка всех предшествующих событий, к управлению страной пришли новые руководители, не являющиеся ставленниками сырьевого капитала, был принят более приближенный к реальности, бюджет на 1999 год, предпринята попытка создания комплексной программы деятельности Правительства на ближайшее будущее. Выход из кризиса и дальнейшее развитие не могут быть легкими из-за огромного количества накопившихся проблем, а также политической нестабильности, конфликтов между ветвями власти, внешнеполитических проблем. Однако преодоление кризиса, требует прежде всего, принятия конкретных мер, в частности, в финансовой и кредитно-банковской сфере.

На развитие кризисных явлений в банковской системе России влияли три основные группы причин: экономические, политические и социальные причины.

Экономическими причинами банковского кризиса 1995 были: кризисное состояние экономики в целом (банковская система как часть экономики испытывает на себе весь спектр негативных влияний, включая платежный кризис, инфляцию, тяжелое налоговое бремя и т.д.); проведение ЦБ РФ жёсткой рест-рикционной политики (поддержание учётной ставки на высоком уровне, повышение норм обязательных отчислений в резервные фонды (Приложение 3); введение валютного коридора; увеличение норматива минимального размера уставного фонда банков; требование ЦБ РФ летом 1995 погасить значительную часть задолженности по централизованным кредитам и процентов по ним); создание казначейств обусловило, особенно в регионах, перелив денежных средств из банков в казначейства, в которых открывались счета клиентов; банковские спекуляции на рынках межбанковских кредитов (депозитов) и ГКО; недостаток квалифицированных банковских кадров, которые могли бы оценить степень рискованности активных операций банка, диверсифицировать пассивы, определить экономически обоснованный уровень лимитов кредитования, учесть форс-мажорные обстоятельства банковской деятельности.

Важнейшими политическими факторами были приближение выборов и принятие связанных с этим популистских решений, в том числе и в денежно-кредитной сфере.

К социальным факторам следует отнести падение доверия населения к банкам из-за краха финансовых пирамид и разорения отдельных банков.

Системный банковский кризис 1998 принципиально отличается от предшествующих кризисов, включая самый острый из них - августа 1995.

Главное отличие - кризис 1998 охватил большинство крупных многофилиальных банков, через которые проходила значительная часть платёжного оборота, и которые наиболее активно привлекали средства населения и получили международное признание. Кризис 1998 привел к убыточности большого числа российских банков, многих - к банкротству, к потере банковской системой заметной части своего капитала.

Развитие кризиса во многом ускорилось вследствие внешних для банковской системы финансовых потрясений (дефолт по государственному долгу, резкая девальвация национальной валюты и разрушение финансовых рынков).

Однако главные причины российского банковского кризиса связаны с развитием банковской системы.

Проблемы российских банков в значительной мере были обусловлены недостатками в управлении активами, недооценкой рисков банковской деятельности (балансовых и внебалансовых операций) и тесным переплетением интересов собственников и менеджеров банков.

Макроэкономические факторы в такой ситуации лишь сыграли роль детонатора и усугубили внешние проявления внутрибанковских проблем.

Здесь же, в заключении хотелось бы привести данные опроса, проведенного среди топ-менеджмента банков различных стран об их мнении относительно факторов банковского кризиса. (Приложение 4, табл. 3). Отмечено, что «плохой» менеджмент, по данным опроса - главная причина неплатежеспособного состояния банка.

Для того, чтобы банковский капитал превратился в мощный стимул экономического роста и повышения уровня жизни, необходимо существенно повысить его эффективность как инвестиционного ресурса. В решении этой непростой задачи ведущая роль принадлежит менеджменту. Эффективность управления имеет фундаментальное значение для любого субъекта экономики, но особенно велика её роль в механизме функционирования коммерческих банков. Важная особенность банковского бизнеса состоит в том, что здесь очень высока степень риска, поэтому любая управленческая ошибка неизбежно ведет к потере ликвидности, платежеспособности, а в конечном счете - к банкротству.

Между тем такие важные составляющие банковского менеджмента, как бизнес-планирование, маркетинг, организационная структура, аудит, соблюдение обязательных нормативов, использование передовых технологий и научных принципов управления персоналом, для многих российских банков еще не стали нормой жизни. В большинстве случаев низкий уровень управления является главной причиной их кризисного состояния.