2.6. Анализ показателей ликвидности

В экономической литературе можно встретить различные определения понятия ликвидности. С одной стороны, под ликвидностью понимается способность кредитной организации своевременно выполнять свои обязательства.

Получение максимального уровня доходности при поддержании оптимального уровня ликвидности - главная задача при управлении ликвидностью кредитной организации, поскольку существует обратная связь между ликвидностью и доходностью. Ликвидная позиция может быть представлена как разница между источниками средств с определенным сроком и использованием источников с аналогичным сроком.

Для оценки ликвидности за рубежом используется коэффициент ликвидности, рекомендованный Банком международных расчетов.

В целях контроля за состоянием ликвидности кредитной организации ЦБ РФ устанавливает нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной и общей, а также по операциям с драгоценными металлами): норматив мгновенной ликвидности ( ) определяется как отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования (min 15%); норматив текущей ликвидности банка ( ) определяется как отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней (min 50%); норматив долгосрочной ликвидности банка ( ) определяется как отношение всей задолженности банку свыше года к собственным средствам банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года (max 120%);

Анализ показателей ликвидности производится в следующей последовательности: определение фактической ликвидности; соответствие фактической ликвидности ее нормативам; выявление факторов, вызвавших отклонение фактического значения.

По результатам проведенного анализа принимаются конкретные меры по устранению недостатков и улучшению ликвидности. Ими могут быть увеличение уставного капитала кредитной организации; получение субординированных займов (кредитов); реструктуризация обязательств; привлечение краткосрочных кредитов (депозитов); привлечение долгосрочных кредитов (депозитов); ограничение (прекращение) кредитования на определенный срок; реструктуризация активов, в том числе продажа части активов; сокращение либо приостановление проведения расходов.

Для анализа риска потери ликвидности проводится сравнение фактических значений обязательных нормативов ликвидности и размеров принимаемых кредитной организацией рисков при привлечении и размещении денежных средств за последние 3 месяца.

В рамках анализа ликвидности особое внимание следует уделить концентрации кредитного риска, т.е. сосредоточению большой суммы кредитов, выданных одному заемщику (показатель Крз, используемый при расчете обязательного норматива Н6). Концентрация кредитного риска негативно сказывается на способности банка имеющимися денежными средствами обслуживать принятые обязательства.

Далее следует выявить степень зависимости кредитного учреждения от межбанковского рынка, кредитов Банка России, средств, привлеченных от других клиентов, выпущенных собственных долговых обязательств.

В процессе анализа ликвидности целесообразно рассмотреть вопрос о соответствии сроков депозитов и сроков средств в активные операции. Краткосрочные привлеченные средства могут использоваться не только для краткосрочных вложений, но и на более длительные сроки. Для того чтобы установить предел, в котором возможно направление краткосрочных ресурсов в средние и долгосрочные инвестиции, необходимо рассчитать коэффициент транформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные. Этот коэффициент можно рассчитать следующим образом:

,

где – кредитовый оборот по поступлениям средств на депозитные счета (сроком до 1 месяца, включая счета до востребования);

– дебетовый оборот по выдаче краткосрочных ссуд со ссудных счетов (до 1 месяца).

Таким образом, общая сумма средств для долгосрочных вложений определяется по формуле:

ДВ=(ДСнач+ПС+ДСкон)*k+СФнач-СФ кон+Код,

где ДСнач, ДСкон – средства на депозитных счетах до востребования на начало и конец отчетного периода;

СФнач, СФкон – средства на счетах, предназначенные для финансирования и кредитования капитальных затрат и депозиты сроком свыше 1 месяца на начало и конец отчетного периода;

Код – кредитовый оборот по поступлениям средств на счет по финансированию и кредитованию капитальных затрат.

В процессе анализа необходимо выявить меру соблюдения принципов ликвидности с помощью поддержания оптимального соотношения между сроками депозитов и размещением средств в активных операциях.

При анализе риска потери ликвидности по причине разрыва в сроках погашения требований и обязательств используется Приложение 17 "Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения" (форма № 125) к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 17 "О составлении финансовой отчетности".

При анализе определяется показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, определяется как разница между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства сроком погашения, например, от "до востребования" до 30 дней включительно, отрицательное значение (дефицит ликвидности) - сумму обязательств сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно, не покрытых активами кредитной организации сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно. Избыток (дефицит) ликвидности может определяться за период: до 1 дня, до 7 дней, до 30 дней, до 90 дней, до 180 дней, до 1 года, до 3 лет, по всем срокам.

Избыток (дефицит) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом по форме №125, определяется следующим образом:

(ст.14 гр.i - ст.25 гр.i + ст.24 гр.i) -ст.25 гр.3,

где n - номер графы, до которой производится вычисление, может принимать значения от 4 до 12.

В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами "до востребования", а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

При анализе ликвидности кредитной организации по срокам погашения следует учесть возможный риск изменения срочности требований и обязательств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.

В связи с этим, инструментом эффективного управления ликвидностью является прогнозирование потоков денежных средств. В основе реального прогноза потоков денежных средств должны учитываться приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в результате увеличения неликвидных активов или изъятия средств, привлеченных на условиях "до востребования" и срочных привлеченных средств. При составлении реального прогноза ликвидности, в отличие от прогноза, осуществляемого на основании данных балансового отчета, необходимо решить, когда вероятнее всего будут востребованы кредиторами средства, привлеченные на условии "до востребования". Таким образом, можно распределить обязательства по временным диапазонам, исходя из наиболее вероятных сроков их погашения. Также можно скорректировать ликвидность на все предполагаемые внебалансовые позиции. Таким образом, на основе данных прогнозов можно составить график будущего поступления и расходования денежных средств.

Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанные нарастающим итогом, определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанное нарастающим итогом к общей сумме обязательств:

Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения состояния ликвидности кредитной организации значения коэффициентов ликвидности за отчетный период сопоставляются со значениями данных коэффициентов за предыдущие отчетные периоды как минимум за последние 3 месяца.

Пример расчета дефицита (избытка) ликвидности и коэффициентов ликвидности отражен в рекомендуемой разработочной таблице для анализа ликвидности (Приложение 3).